一、7月大盘预期
7月上半月已结束，整体来看7月第1周是2次探底过程，第2周是反弹过程，因探底有点深，反弹力度不够，遗憾3000点还是没上去。5月底到7月的这波下跌，从最开始的高位回调，变成深度下跌，市场成交越来越缩量，越是缩量量化主导的特点就越突出，游资离场散户躺平，成交就越低迷，如此恶性循坏，险些演变成新一轮股zai。深层次原因也很有多，不做分析，分析了也无用。
重点是7月第2周的反弹，是有效反弹吗？指数这一轮下跌见底了吗？直接说我的观点。
首先，我认为本轮下跌已经到底，2900大概率是这轮下跌的底部，因为一旦跌破2900，很可能会像1月底那一波引发系统风险，村里是不可能放任这种情况发生的。
其次，反弹是否有效我无法确定。下周最终的会议到底会给A股带来何种影响，无法预测。如果超预期，下周大盘能放量8000亿以上站上3000点，那反弹就是有效，甚至有反转预期。如果没有超预期，指数无法上3000点，还会回踩2900，大概率是箱体震荡筑底的一个过程，直到新的外力打破。
二、周期与风格分析
5月底到7月，大盘是一路缩量下跌，没有给短线题材炒作创造持续性的机会。如果7月下半月开始，大盘能如上述分析反弹，最差也是箱体震荡筑底，那么短线炒作有可能会迎来一波爆发机会。
从连板周期来看，6月21号之后，没有突破过6板，7月3号后没有突破过5板。这段时间连板是低迷周期，但随着本周的反弹，连板情绪是有好转的。我依然看好7月会产生连板突破龙头。两种可能性。一种是目前的2个4板，如果下周突破5板，就可以看到7板，突破7板，就可以真正成龙。另一种是，周一或者周二会议超预期的方向，诞生的首板或者2板中，最终PK走到7板并突破的票，成为新龙。
从20cm周期来看，正丹周期以来，先后诞生了英力股份、逸豪新材、华铭智能、飞天诚信。近期的代表龙头则是，长药控股和天迈科技。无论是趋势涨幅，还是连板高度，20cm补涨龙头情绪都是逐步下降的。尤其是在本周在反弹为主的背景下，从周三开始，20cm涨停就一直维持在5-6个左右，高度也无法突破。10cm和20cm的情绪是此消彼长的。但10cm连板没有真正突破到8板以前，我们还不能判断20cm情绪结束。还是那句话，看那边能率先走出高度。20cm同样也是2种新龙头的可能：一种是无人驾驶持续走强，天迈科技打出反包高度。另一种是会议预期方向诞生新的趋势或连板龙头。
低价抱团风险比较大。不建议参与。
大票风格本周是明显加强的。得益于2点，大盘开始放量，业绩超预期的科技大票比较多，机构开始拉升。这种风格的典型代表，生益电子、世运电路、领益智造、盛屯矿业等。这里面推动的是机构，尤其是有业绩预期的方向，比如pcb，下跌的时候比较抗跌，一旦大盘放量上涨，机构就会抓住机会拉高。持续性目前还不好判断。业绩预期之后，行业逻辑获得验证，但到三季报以及年报前，机构不会一直拉，你不好判断机构何时回选择回调。其次是大盘强弱，如果能持续反弹，大票才能走出持续性。整体而言，无论有业绩预期或者题材预期的大票，现阶段是相对安全的。
三、题材分析
本周题材炒作还是偏轮动。周一题材都不行，有机硅相对强一些；周二最强的是半导体与消费电子；周三最强的是无人驾驶；周四最强的是光伏锂电，其次是无人驾驶和汽车；周五最强的是换电，其次是无人驾驶和地产。这里面，无人驾驶还算有一些持续性。
接下来哪些题材有预期？3条线值得关注。
2、业绩预期。
中报披露期，业绩炒作是这一阶段的特点。有2个方向。
（1）个股业绩炒作，这种不太好把握。原因是，很多部分业绩预报后一字板，不给机会，一旦断板就结束。部分是高开低走或者没啥反映的票。只有部分个股是小高开后拉涨停，能连2-3个板已经不错。整体而言其实不好参与。这些票往往偏小票或者非主流题材的大票。
（2）行业业绩炒作。这个方向好把握一些。整个行业业绩普遍超预期，代表整个行业有反转或者爆发预期。通过已经披露的1500多企业预报来看。行业业绩普遍比较好的前几名：半导体pcb方向，其次是跨境电商和新能源汽车零部件。
半导体：AI对硬件的需求逐步释放，消费电子换购潮，pcb可以说是近期业绩预期最好的行业。暂时还看不到尽头，各种中军大概率还会陆续创新高。英伟达GB200三季度开始量产，供应链大概率都是2季度就开始供货，这里面有业绩释放可能性，包括铜缆、液冷、电感等诸多方向，近期陆续也是轮番炒作。最典型代表就是神宇股份。这个方向一旦验证释放业绩，英伟达产业链还会有新高。
跨境电商：业绩预告涨幅榜前20的，有好几个轻工和家电机械等个股，业绩增长主力就是出口。叠加会议预期有扩大出口，以及周五盘后进一步推动跨境电商发展等，预期还有推动性。
汽车零部件：汽车虽然都在降低内卷，但新能源车的销量上半年是增长很快的。零部件企业整体表现都还不错。再加上车联网、无人驾驶等智能车发展，这部分企业的业绩普遍都还不错。
（3）行业有反转预期的
猪肉：通过中报业绩能看到，不少猪企业2季度开始盈利或者减亏。猪肉价格7月再次上涨。虽然猪肉企业不太可能大幅度主升周期，但波段来看，7-8月份，有一定概率爆发一波行情。
有色：业绩涨幅前50，有好多个有色金属。叠加美降息预期，国内经济复苏预期，有色金属下半年应该是螺旋上升的。
注意，以上提及的题材仅做方向分析，个股需要等题材走出来才能分析。当然我们也在埋伏一些票，会在策略内分析。
3、近期热点题材
（1）无人驾驶。本周只有无人驾驶具有一些持续性。上一波无人驾驶是车路云项目展开，但随着试点城市公布炒作结束。近期伴随萝卜快跑的火爆出圈，让市场看到了无人驾驶已经商业落地，炒作逻辑具有了行业爆发预期的支撑。
情绪龙头是：星网宇达和锦江在线 （2者还需要pk出龙头）
中军是：大众交通和德赛西威
20cm龙头：天迈科技
从炒作周期来看，从周二发酵，周三高潮后，周四周五是前排加速后排分歧的过程。按常规逻辑接下来2个，是前排pk的过程，如果情绪龙头达到6-7板，很可能会带出一波回流高潮，那么这个龙头就很可能会继续突破到8-9板。如果没有带动回流高潮，龙头大概率会在6-7板断板，这一波炒作结束。如果还有第二阶段，就会有新的情绪龙头诞生。把握好这个节奏即可。
四、北交所
北交所本周二创了新低V转后，周三开始慢慢反弹。周四周五的成交量在30亿左右。整体上趋势有进一步反弹的可能。但走独立行情难度也比较大，需要跟随大盘。
个股而言，近期最具赚钱效应的票有2个。一个是立方控股，一个是则成电子。做的资金应该是同一波。立方控股结束后，资金布局则成电子，并在6月28号拉出30cm，开始爆发，之后不断螺旋上升，股价2周翻倍。一方面是则成电子自身逻辑强，具有800g光模块的高端PCB能力，并帮助客户送样，另一方面是PCB行业整体预期好。
立方控股则是跟随车路云华铭智能那波炒作，本身是超跌小票，被资金选中。本周五的拉升，也是自能驾驶带动的，但看龙虎榜，里面游资跑路，散户接盘，是比较难搞的。
后面北交所的方向是寻找上述2个票的模仿者。类似则成电子这种，自身逻辑好行业也有预期的，我暂时还没看到。还是寻找题材爆发+超跌，这种可能性更大一些。
提供几个可能性的方向，主要是从行业预期角度来看。
1、统一大市场：华光源海。
2、税改：汉鑫科技
3、土改：暂时无。
4、跨境电商：泰鹏智能+鸿智科技+华光源海
5、数据要素：众诚科技
6、养老概念：倍益康
7、车路云：路桥信息+汉鑫科技
注意：以上仅是几个方向和热点，不代表一定会发酵，最终还是看方向是哪里，以及市场资金如何选择。
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