最近几天,美股纳斯达克指数有点涨不动了,取而代之的是美国中小盘股指数罗素2000。你们看图就是罗素2000指数的走势,自从上周四美国通胀数据低于市场预期,9月降息的概率大增后,就蹭蹭地往上涨,罗素2000指数过去五天累计上涨了11%。
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数据来源:Wind
上涨的原因在上周五晚报里给大家分析过:
美联储维持高利率,对美国科技巨头的影响其实不大,因为它们多数都已经过了靠融资扩张的阶段,自身造血的能力非常强。但美国中小企业的偿债压力是非常大的,高额利率意味着巨大的月供压力。所以一旦美联储降息,美国的中小企业也总算是能喘过气来了,对它们是利好。
美股的资金也很清楚这点,所以从上周四开始做了一个“高低切”,卖了高位的科技股,去加仓低位的中小盘股,导致上周四晚,纳斯达克指数跌了2%,罗素2000指数涨了3.5%。
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无独有偶,A股这边的市场风格好像也在发生变化。
大家熟知的红利股龙头,比如中神华、中移动、中海油等,最近股价都有点涨不动了,开始回调。而最近几天开始走强的是创业板指数、科创板指数。
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由于会议这几天还在进行中,我也不知道A股市场风格切换的原因是啥,难道是有一些聪明资金发现了什么?但是从价格上,是很清楚地观察到市场风格切换的痕迹。
抛开风格切换不谈,创业板、科创板两个指数也跌很久了,从估值上来看,也不算贵了。
我最近关注了一个指数叫科创创业50(代码931643),这个指数从创业板和科创板里面挑出50只市值较大的新兴产业上市公司股票作为持仓,选股的范围更大,也更有代表性一些。这只指数在2021年,PE估值被炒到了86倍,而现在只有26倍PE了。
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下面是科创创业50指数的10大权重股,新能源一哥宁德时代,医疗器械龙头迈瑞医疗,光模块中际旭创,工业机器人汇川技术,全村造芯片的希望中芯国际,刚接了中东土豪储能大订单的阳光电源,这些都是还不错的新兴行业龙头企业,大家应该都听过一二吧。
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过去2-3年,因为经济整体低迷的原因,市场非常悲观,大量资金都躲在了稳定分红的高股息股里面,这样反而导致昔日估值高高在上的新兴科技股现在无人问津了。
如今大家都很喜欢拿日本“失落的30年”说事,但事实上,日本在“失落的30年”诞生了很多大牛股,其中就包括不少的科技制造公司,包括计算机、半导体、工业机器人、汽车等。日本著名的汽车生产厂商,比如丰田汽车、本田汽车和日产,都是在那个时候崛起,并且在世界舞台上找到了自己的位置。
图是东吴证券做的数据统计,在1992-2000年这段时间里面,日本的软件服务、计算机硬件、通信设备是明显跑赢其他行业的。
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在经济结构转型的初期,肯定伴随着各种不适应,昔日的经济引擎熄火了,新的经济引擎又还没起来,那悲观情绪必然四处蔓延,仿佛看不到明天的太阳了。但随着经济结构转型的深入,新的经济引擎开始转动,资金又会重新聚集到这些能够有成长的新兴行业里。
所以,我们一定要保持密切的跟踪观察。2021年市场抱团“茅指数”的时候,很多朋友已经吃亏过一次了,2024年市场抱团“红马股”的时候,还是要多警惕留神吧。
跟踪科创创业指数的ETF基金,我们挑选了科创创业50ETF(159783),这只ETF的场内成交额日均在2000W左右还不错,佐罗也设计好了对应的网格策略。如果后面A股市场风格真的切换了,值得多看看。
......
分享一下其他信息:
1、今天看到了一则有趣的分析:
拜登是支持新能源发展,打压传统能源的。但是自拜登2021年来上,传统能源股大涨,新能源股反而一直跌。
特朗普是支持传统能源发展,准备取消新能源补贴的。随着特朗普上的概率不断增大,传统能源股开始下跌了,反而是新能源股开始触底反弹了。
怎么越支持,股价越跌?
越打压,股价越涨?
答案是这样的。
当所有人都相信,未来是绿色能源取代传统能源时,就没有新增资金愿意投入到传统能源的开采去了,反而是扎堆建设绿色能源。但其实能源需求转型是一个非常漫长的过程,而且伴随着一些突发事件,比如军事冲突、极端天气、能源短缺等,很容易会导致供给需求发生变化。比如俄乌冲突爆发,俄罗斯原油被制 C 卖不出来,油价就猛涨了。
不用花钱做资本开支,还能享受价格上涨带来的利润增厚,这是传统能源公司过去三年躺平赚大钱的原因。
反过来看那些新能源公司,不断从资本市场融资抽 X ,争先恐后的大规模扩产,行业竞争越来越激烈,价格战四起,钱投出去了,但赚不回来,这是新能源过去三年持续下跌的原因。
如果川普能上来,将重新驱使传统能源公司扩产,油价下跌,那传统能源公司的好日子就该结束了。而新能源行业没有了补贴,公司少了扩产的动力,也少了开支,反而会慢慢赚钱了。
2、更新一下套利信息
除了日常美元债套利外,今天新增一个海外科技LOF,最新溢价率8.59%,也是进行了套利通知
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现在市场只要逮到有表现好的外围指数,就追着场内对应的QD基金疯狂买,溢价率低成了核心的买入逻辑。
不过A股没有我们上面说到的罗素2000ETF,于是市场瞄准了海外科技LOF,海外科技LOF这只基金主要持有的都是美股木头姐的基金(各种行业ARK),占比超70%
而ARK的持仓整体就偏向中小盘,也受益于降息,最近涨的很好,于是海外科技LOF遭到市场疯抢,溢价率迅速抬升
不过这只LOF限购40万,40万的额度,代表着后续来自申购套利的砸盘资金压力也大,如果再碰上美股小盘股调整,净值下跌+砸盘,那就可能会造成出现折价的情况,最终导致套利不赚钱甚至亏钱,这个风险大家参与套利是要知晓的,反之,如果小盘股还能上涨,那溢价率可能会持续提升
所以考虑下,建议大家是谨慎申购,个人是手中的套利账号每个都分别买了一千,小套个几千
除此之外,继续卖掉美元债LOF,然后继续转托管,继续申购,美元债LOF今日到账总市值109.89元。收益率9%,早餐钱一直在变多,现在去到10元左右了
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@东方财富创作小助手 $上证指数(SH000001)$$中国海油(SH600938)$$红利ETF(SH510880)$#特朗普遭袭或令资金涌入避险资产##北证50逆势狂飙,背后逻辑是什么?#
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