光伏行业的千年老五阿特斯,再次让整个光伏甚至储能行业惊掉了下巴!
谁能够想象,在这个全行业都亏损、不光亏本甚至还要亏现金的惨烈市场环境中,阿特斯今年上半年,居然赚钱了!
公司上半年归母净利和扣非净利,都是12-14亿!而且,阿特斯还说了一句,公司认为今年下半年的业绩,会比上半年更好。
这还让不让人活了?现在,所有光伏主材企业,谁能拿出这样的一份成绩单?谁敢说下半年业绩好过上半年,甚至还能超过12-14亿?
在此,赶碳号储能大胆判断,如果没有意外的话,阿特斯很可能就是今年光伏主材企业中,最赚钱的一家了。SO,瞿晓铧博士和他的团队,是怎么做到的呢?
阿特斯炸裂的业绩,要归功于大储,更要归功于全球化。
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阿特斯太阳能在美国加利福尼亚州的光伏+储能项目;390 MWp 太阳能 + 140 MW / 561 MWh 储能
赶碳号前段时间关注阿特斯,还是天合光能、Maxeon与其之间的专利纠纷。客观说,不管这些专利纷争争到最后谁对谁错,任谁都不能否认,阿特斯是一家足够优秀的企业。
这是一棵光伏的长青树,拥有着极强的战略定力,不达目标不罢休的一股子拼劲。这也是一家让人能够真切感受到企业家精神的公司,拥有着强大的“逆商”:遇到重大挫折甚至是死生考验,越挫越勇,依旧昂然向上,顽强地生长!
01 同行皆巨亏,唯独他暴赚!
7月17日,科创板企业阿特斯发布2024年上半年经营情况自愿性披露公告。光伏老兵阿特斯的上半年成绩单,足可以用“炸裂”来形容。
超强的全球化能力,以及在大储领域的超前布局,让光伏老兵在这一轮光伏周期中受益良多。
阿特斯预计,今年上半年实现归属于母公司所有者的净利润为人民币12亿元到14 亿元,实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润为人民币12亿元到14亿元。
今年一季度,阿特斯实现扣非净利5.55亿元,扣非净利6.38,环比2023年第四季度分别增长815%和91%。
根据阿特斯测算,2024年第二季度,公司净利润环比第一季度继续提升,环比增长7%到 42%之间。
也就是说,在如此惨淡的市场环境之下,阿特斯居然已连续两个季度实现了净利润的环比正增长。
今年二季度,光伏组件的价格已经杀到了地板上,市场中甚至充斥着五毛六毛的抵债组件。然而,阿特斯的组件是量升价增的。
今年一季度,公司实现组件出货量6.3GW。公司预计今年第二季度的组件出货量约8GW,环比还增长了27%。
公司介绍,一季度公司组件在北美市场占比超20%。这是阿特斯光伏主业能够赚钱的根本原因。
阿特斯表示,“当前形势下,公司光伏业务主要在价格和出货量之间做综合平衡,放弃部分亏损订单,主动减少部分光伏产品出货量,以利润为优先,保持公司的运营稳定和财务健康。”
02大储,如何成为第二增长极
阿特斯在公告中介绍,今年上半年公司大储领域业务有了长足进步,成为公司第二增长极。最关键的是,阿特斯前期大量的储能项目储备和已签署的储能合同订单,在今年开始大规模交付。
今年第一季度,阿特斯大储产品交付量已经实现与2023年全年持平。今年第二季度,阿特斯大储的交付量相比第一季度,预计又增长了50%。
阿特斯还进一步预测,2024年全年公司大储产品的出货量预计将达到6-6.5GWh,相比2023年增长500%!
无论是组件,还是储能,价格都卷到不行。阿特斯组件和储能可以赚钱,关键就在于卖到了全球最赚钱的美国市场。这个能力,在中国光伏企业中,还没有人能够超过阿特斯。
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2022 年公司海外收入地区结构;来源:阿特斯招股书
这样一个海外收入结构,在内卷严重、美国组件价格依旧利润丰厚的当下,一定会让很多光伏企业羡慕。东吴证券预测,2024年阿特斯的TOPCon出货占比将超过60%,美国出货占比为15-20%。
截至2024年3月31日,阿特斯拥有约56GWh的储能系统订单储备,包括签约的长期服务协议在内,已签署合同的在手订单金额高达25亿美元,折合人民币约 181亿元。
阿特斯的大储项目成色几何干?公司在公告中简单举了几个例子:
今年上半年,公司旗下储能子公司e-STORAGE开始向南澳大利亚Epic Energy 公司持有的“曼纳姆(Mannum)”独立储能项目供货。这个储能电站装机容量是多少呢?220MWh。
阿特斯介绍,Epic Energy 是澳大利亚领先的能源基础设施公司之一,拥有超过1,200公里的天然气管网和不断扩大的可再生能源资产。
阿特斯同样在为甘肃最大的独立共享储能电站项目供货,该储能电站装机容量500MW/1000MWh)。这是甘肃省第一个共享储能电站,也是第一个液冷储能系统,同样也是全球最高电压(330kV)等级的储能电站。
公司旗下储能子公司e-STORAGE与加拿大新斯科舍电力公司(Nova Scotia Power)签订了合同,将为其在该省的布里奇沃特(Bridgewater)、韦弗利(Waverley)和怀特洛克(White Rock)三地交付旗舰级储能项目。
这些储能项目的装机总量为150 兆瓦/705 兆瓦时(DC,直流)。
公司旗下储能子公司e-STORAGE 与黑石集团旗下Aypa Power 公司(以 下简称“Aypa”)签订合同,将为Aypa的Bypass项目提供498兆瓦时(DC,直 流)的独立储能系统。该项目预计将在2025 年第三季度建成。
Bypass项目已经是公司与Aypa Power 合作的第三个项目了。至此,e-STORAGE 将为Aypa Power 提供总计1.3GWh的储能系统。
在出货量上,公司已经成功向北美、欧洲和亚太地区市场交付了超过5GWh的储能解决方案。
除了大储之外,阿特斯也发力户用储能。公司已在北美、欧洲、日本等主要户用储能活跃区域布局经销网。
例如,就在上个月,阿特斯与美国最大的住宅地产开发商——霍顿房屋(D.R. Horton)达成协议,将为美国加利福尼亚州的社区提供太阳能和储能产品。
03 全球化功力,绝非一日之功
阿特斯在全球还拥有众多光伏电站与储能电站资产。这些业务更具成长性,也更赚钱。当然,在IPO时,这些业务已经剥离,并不在A股上市体系内。
虽然不在上市体系内,但阿特斯在全球开发光伏与储能电站,无疑会采购自家的光伏与储能产品。在光伏与储能制造狂卷的当下,这个也是公司区别于竞争对手的优势之一。
与众多国内组件厂商不同,阿特斯的光伏业务,就起源于位于加拿大的母公司阿特斯太阳能(CSIQ)。
2020 年前,公司海外销售收入占比接近90%。虽然从2021年起,考虑到出口运费波动给公司业绩带来的影响,阿特斯主动作出结构调整,将国内组件出货占比提升至30%,但长期积累下的渠道资源,已成为阿特斯的一项独特竞争力。
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阿特斯进一步预测,该公司下半年的业绩,会好于上半年。这句话,足以让沉寂已久的光伏企业心情一振,闻到一丝春天的气息。
当然,阿特斯也有挑战,那就是未来美国的政治格局的变化。特朗普遇刺推动其支持率继续攀升。如果共和党上台,或许会对阿特斯构成一些不利影响。但是,美国当下的光伏制造产业链,是不足以推动其实现气候目标的。除非,未来的特朗普政府走极端,完全放弃气候目标——这几乎会遭到所有人的反对。
做企业,每天都是生存在挑战里,每天就是在应对各种不确定性,怎么可能没有挑战?战就是了。
我们所看到的这份靓丽的成绩单,看到阿特斯在全球化方面的作为,其实只是表象。产品、市场与客户的背后,一定是战略、组织和人,而在最底层支撑的,则是强大的文化价值观。
赶碳号相信,阿特斯今天全球化能力的养成,绝非一日之功。在这一轮光伏周期中,在激烈的竞赛里,这家企业能够行稳致远,离不开创始人瞿晓铧的格局与胸怀、韧性与定力,以及遭遇重大挫折之后的奋起与重生!
苦难,有时是一种力量。可能正是因为这份特殊的苦难与磨难,反而让阿特斯从一家本来平凡普通的企业,浴火重生,成就非凡。$阿特斯(SH688472)$$阿特斯太阳能(NASDAQ|CSIQ)$
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