本文根据各公司披露的2023年年报及2024年一季报,从公司规模、管理团队、核心业务、财务状况、费用管理、资本市场表现和人才市场表现七个维度对共12家顶尖食品饮料上市企业进行对比解读。
本文解读的12家企业分别是金龙鱼、万洲国际、贵州茅台、伊利股份、牧原股份、温氏股份、五粮液、康师傅、农夫山泉、山西汾酒、泸州老窖、海天味业。综合企业营收、市值、各领域业务影响力等选取。
公司规模
就企业上市主体而言,企业成立时间最早的是山西汾酒,距今已39年。就发展历史而言,酒企发展历史也相对较长。12家企业总部遍布全国各地,除上海市有2家企业外,其余各地均只有1家。
各公司的总资产规模差异显著,其中贵州茅台和金龙鱼总资产在2千亿以上;牧原、伊利、五粮液、万洲国际均在1千亿-2千亿之间;其余6家企业资产不足1千亿。
从总营收来看,达到千亿规模的企业有5家,包含白酒、养殖、乳业、粮油、肉类加工核心企业。
员工人数最多的是牧原股份和万洲国际,均达到了10万人;绝大部分公司员工都有1万人以上;泸州老窖员工规模最小,仅3605人。员工数量变化最大的企业是牧原股份,减员9000余人。
![](https://gbres.dfcfw.com/Files/iimage/20240718/B2DAA5D89368EA3F520E412A25EA0F3E_w640h263.webp)
管理团队
12家企业中金龙鱼为中外合资企业,其余有4家国企,7家民营企业。董事长和总经理的年龄范围在45岁到84岁之间,年龄跨度较大,且不少高管的年龄较高。
核心高管团队的学历中本科、硕士、博士人数相对比较均衡。从高管薪酬来看,伊利股份高管薪酬最高,达到了2000万;其次是金龙鱼的高管,薪酬接近1500万;五粮液和山西汾酒最少,不足100万。
![](https://gbres.dfcfw.com/Files/iimage/20240718/52FCF31FCB35D3430785820C5379A522_w640h353.webp)
核心业务
12家企业分属于多个细分领域,根据主营业务占比来看,贵州茅台,五粮液,山西汾酒,泸州老窖均为白酒企业;伊利股份为乳品企业;康师傅、农夫山泉为软饮料企业;海天味业为食品调味企业;万洲国际、牧原股份、温氏股份为养殖业;金龙鱼为农产品加工企业。
根据地区的主营收入构成来看,万洲国际的主要市场在国外,国内业务占比仅30%左右。其他少数企业在国外市场有少许营收,但主要还是以国内市场为主,食品饮料企业的业务均覆盖全国各地。
![](https://gbres.dfcfw.com/Files/iimage/20240718/D0A1EBCBE623371F458AB4100E01AEFB_w640h337.webp)
财务状况
根据2023年业绩表现来看,大部分企业的业绩增长稳定,有7家企业实现了营收净利润双增长;其余5家企业业绩均不理想。
金龙鱼、万洲国际、牧原股份、海天味业四家企业营收、净利润均有下滑;从净利润来看,牧原股份和温氏股份处于亏损状态,且两家企业的净利润较去年下滑均超100%。
企业的细分领域不一样,净利率、毛利率有显著差别。白酒的毛利率和净利率显著高于其他企业,4家白酒企业平均净利率为41.8%,平均毛利率为82.84%;其次农夫山泉和海天味业的净利率和毛利率相对较高。
![](https://gbres.dfcfw.com/Files/iimage/20240718/81A928AA7F7DDACF9BD071CCE5DE888A_w640h265.webp)
从2024年一季度的业绩来看,依然有5家企业营收、净利润双增长;除了泸州老窖和海天味业以外,其他企业营收均在百亿以上;温氏股份虽然还在亏损当中,但是营收和净利润已经实现了双增长。
![](https://gbres.dfcfw.com/Files/iimage/20240718/07A8CF5EF652D9110297AEFA11BE2811_w640h206.webp)
费用管理
食品饮料行业整体的研发费率很低,11家企业研发费用占比平均为0.82%,投入最高的是海天味业,占比接近3%。
从销售费用来看。12家企业平均销售费用占比不足10%;其中农夫山泉占比最高,超20%;牧原股份和温氏股份最低,为1%左右。
薪酬费用占比超10%的企业有5家,其中万洲国际和牧原股份最高,均超15%。泸州老窖和金龙鱼占比均不足5%。
![](https://gbres.dfcfw.com/Files/iimage/20240718/4492341FC0284BA34D6D4F362091E359_w640h201.webp)
资本市场表现
截至7月份,12家企业的市值均比较高,其中市值超万亿的有贵州茅台,市值高达18810亿;市值超1000亿的有9家企业;万洲国际和康师傅目前市值在12家企业中最低,为600亿左右。
市盈率最高的企业是金龙鱼,目前为52倍;市盈率最低的企业是牧原股份和温氏股份,目前为负值;除此之外,伊利股份、万洲国际等企业最低。
市净率最高的企业是农夫山泉,高达11.8倍;市净率最低的企业是万洲国际,目前为0.9倍。
![](https://gbres.dfcfw.com/Files/iimage/20240718/AA084EAF0701135148A44C718197C049_w640h146.webp)
人才市场表现
从企业的人均效能来看,泸州老窖和金龙鱼的人均营收显著高于其他企业;牧原股份人均营收最低,不足100万/人。
各食品饮料企业的平均薪酬为25.4万/人。其中五粮液、泸州老窖均超30万/人;牧原股份和温氏股份最低,为13万/人左右。
从企业的员工学历构成来看,大部分企业都以大专及以下学历为主;泸州老窖员工整体学历水平较高,本科及以上占比超60%。
![](https://gbres.dfcfw.com/Files/iimage/20240718/F30064623F98046954836FCABE8B880B_w640h240.webp)
各企业都是食品饮料行业中市值相对最高的,也都是各个细分领域的龙头,其业绩情况、员工情况等并不代表行业整体情况,同类型的细分领域企业间对比请看相关文章。
大健康企业竞争力对比合集请查看主页相关文章:
养殖:新 希 望 海大集团 牧原股份 温氏股份 禾丰股份 大北农 梅花生物 唐人神
白酒:贵州茅台 五 粮 液 洋河股份 XD山西汾 泸州老窖 古井贡酒 顺鑫农业 今世缘
软饮料:康师傅控股 农夫山泉 统一企业中国 中国食品 东鹏饮料 养元饮品 维维股份 香飘飘
啤酒:百威亚太 华润啤酒 青岛啤酒 重庆啤酒 燕京啤酒 珠江啤酒
乳品:伊利股份 蒙牛乳业 光明乳业 中国旺旺 中国飞鹤 优然牧业
维生素:新和成 东北制药 浙江医药 金达威 兄弟科技 天新药业 花园生物
血液制品:上海莱士 华兰生物 天坛生物 博雅生物 派林生物 卫光生物
CRO:药明康德、康龙化成、凯莱英、泰格医药、九洲药业、博腾股份、昭衍新药
创新药:恒瑞医药 百济神州 中国生物制药 石药集团 复星医药 齐鲁制药
创新药第二梯队:科伦药业 翰森制药 信达生物 金斯瑞生物科技 和黄医药 再鼎医药 君实生物
疫苗:智飞生物 万泰生物 沃森生物 康泰生物 华兰疫苗 百克生物
中药:白云山 云南白药 华润三九 同仁堂 以岭药业 片仔癀 东阿阿胶
中药(二):太极集团 步长制药 济川药业 天士力 达仁堂 昆药集团 康恩贝
医疗器械:迈瑞医疗 威高股份 联影医疗 新华医疗 乐普医疗 鱼跃医疗
体外诊断:迈瑞医疗 迪安诊断 安图生物 三诺生物 新产业 九安医疗 华大智造
医疗耗材:威高股份 英科医疗 微创医疗 山东药玻 蓝帆医疗 振德医疗
互联网医药平台:京东健康 阿里健康 药师帮 1药网 叮当健康 平安好医生
医药流通:国药控股 上海医药 华润医药 九州通 重药控股 白云山
更多文章请关注卓锐求职小程序,内含大健康、新能源、高科技等赛道相关文章及岗位信息。
本文作者可以追加内容哦 !