突然爆发！“出海”能救光伏吗？

大盘延续低迷调整态势，“电风扇”行情今天（7月25日）扇到了光伏！

光伏设备相关上市公司涨势尤为强劲，铭利达逆市20%涨停，福莱特、$福斯特(SH603806)$  尾盘双双回封涨停，昱能科技、禾迈股份多股涨超10%，$天合光能(SH688599)$  涨5.74%。

发生了什么？原因可能有以下几点：

1、美股映射。隔夜美股光伏逆变器供应商Enphase Energy涨超12%。根据最新财报，这家公司二季度总体电池发货量显著超出分析师预期。

2、资金“高切低”。新能源赛道调整充分，估值低、位置低。

3、消息催化。在今日举行的光伏行业2024年上半年发展回顾与下半年形势展望研讨会上，中国光伏行业协会名誉理事长王勃华表示，光伏行业调整宜重宜快，当前行业内外竞争激烈，行业需要“轻装上阵”，整合时间不宜过长。

4、基本面反转预期。据机构调研，8月组件排产基本环比持平，同时国内海外需求数据持续向好，组件持续去库，9月量价有望迎来修复。多家机构认为行业基本面底部或已确立。

最后，还有很重要的一项催化——光伏龙头集体“出海”。

前几天，$阳光电源(SZ300274)$  、晶科能源、TCL中环集体宣布“出海”中东。

光伏市场需求在过去数年间快速增长，尤其在国内市场达到较高增速后，新兴市场成为关注焦点，而中东可能是光伏发展潜力最为突出的新兴市场。

那么，“出海”能否带领光伏设备企业走出困境呢？

还是有机会的！

除了中东市场，之前华泰证券一份研报测算过，2024-2026年，美国/欧盟/印度等地区本土建设光伏产能对应设备需求约为114/53/138亿元，合计市场规模为304亿元，其中硅片/电池/组件设备需求分别为81/134/49亿元。假设85%需求源于国内设备公司，则在硅片/电池/组件环节分别释放69/113/42亿元订单空间。考虑品牌、技术、售后服务等能力的优势，企业海外扩产时对本土龙头设备企业偏好度更高。

不过，整个行业的修复不是一蹴而就的。目前行业中上游价格基本筑底，企业持续亏损承压，中尾部料企离场风险加剧。

时间线上，主产业链有望在2024年下半年实现深度出清，供需则有望在2025年实现初步重塑。

#光伏设备突然大涨，持续性几何？#

回到二级市场，问题来了，今天的光伏行情会不会只是昙花一现？

从最近的市场风格来看，很有可能，建议大家短线不要贸然追涨。

那么光伏还能不能进，我的看法是，可以开始关注，中期多看少动等机会。

方向上，可以关注光伏逆变器和储能。当前逆变器行业公司估值处于较低水平，行业底部拐点向上有望推动行业内公司估值提升。现阶段海外光伏和储能装机需求继续高涨，未来1-3年逆变器需求或将迎来快速增长。