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在刚刚过去的一天,全球股市经历了一场全线杀跌的风暴。昨日,美股纳指暴跌 3.64%,创下自 2022 年 10 月以来的最大单日跌幅。道指跌幅也达到了 1.25%,特斯拉跌超 12%,英伟达跌超 6%,Meta、谷歌跌超 5%,微软、英特尔跌超 3%。亚太股市同样未能幸免,港股恒生指数大跌 1.75%,韩国综合指数跌近 2%,日经 225 更是暴跌 3.28%。
在这样的全球股市大背景下,昨日的 A 股市场也受到了冲击。尽管央行放水 2000 亿并降息 20BP,人民币涨超 800 点升破 7.21 关口,且国家队午盘买入,但 A 股仍跌破 2900 点。不过,相较其他股市,A 股的跌幅相对较小。
首先,A 股主要是高股息和 AI 等高位票下跌,个股赚钱效应尚可,超过 3400 家上涨,低位的新能源大幅反弹。从行业来看,电力设备、传媒、美容护理、建筑材料、环保等行业领涨,而有色金属、通信、煤炭、电子、石油石化等行业表现不佳。
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其次,从全球经济数据来看,昨晚美国公布的 7 月标普全球制造业 PMI 初值 49.5,创 7 个月新低,欧元区 7 月制造业 PMI 初值 45.6,均低于市场预期。这表明欧美制造业大幅走弱,市场对美国经济的衰退担忧日益加重。前纽约联储主席杜德利称,美联储应立即降息,最好在下周的利率决议上采取行动。目前,市场已经开始定价美联储 7 月降息,美债收益率集体下挫。
另外,消息人士称,日本央行下周将考虑加息,并计划在未来几年将债券购买规模减半。这一预期导致日元大幅升值,美元兑换日元一举跌破 155 关口。同时,由于美元走弱,今天离岸人民币汇率升值超 800 点,升破 7.21 关口。
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央行月内第二次开展 MLF 操作,操作量 2000 亿元,并明确采用利率招标方式,本次中标利率 2.3%,较前次下降 0.2 个百分点。这一举措满足了金融机构中长期资金需求。此外,国家发展改革委、财政部印发《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》。
从国内政策面来看,央行放水 2000 亿并降息 20BP,这一举措为市场提供了较为充裕的流动性支持,然而 A 股仍跌破 2900 点。但需注意到,个股赚钱效应尚可,超过 3400 家上涨,低位的新能源板块大幅反弹,这显示出市场内部仍有结构性机会。
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今日,我们预计 A 股市场可能会继续受到外部市场波动的影响。但随着国内政策的持续发力,以及部分板块的估值修复需求,市场有望在波动中逐渐企稳。
在板块方面,新能源等前期低位反弹的板块可能会延续一定的上涨态势,但涨幅可能会有所放缓。而高股息和 AI 等前期高位板块,或许仍需时间来消化调整压力。
同时,需密切关注全球经济数据的变化,特别是欧美制造业 PMI 数据对市场情绪的影响。若美国经济衰退担忧进一步加剧,可能会对 A 股的外资流向产生一定影响。
总体而言,今日 A 股市场仍面临诸多不确定性,但在国内政策的呵护下,有望在波动中寻找新的平衡和机会。投资者应保持冷静,谨慎选择投资标的,控制好仓位,以应对可能出现的市场波动。
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综合来看,当前全球股市形势复杂多变,美国经济衰退风险加大,欧美制造业疲软,资金流向正在发生变化。对于 A 股市场,虽然面临压力,但也存在一些结构性的机会。我们认为,投资者在未来的操作中应保持谨慎,关注低估值和具有业绩支撑的板块,同时密切关注国内外政策和经济数据的变化,以灵活应对市场的波动。
风险提示:股市有风险,投资需谨慎。以上内容仅为加峰基金对当前股市的分析和展望,不构成投资建议,投资者需独立思考,自主决策。$上证指数(SH000001)$ $利源股份(SZ002501)$ $深证成指(SZ399001)$
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