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大盘
7月26日,A股表现回暖,但是上涨指数小幅下跌,截至我发文依然下跌0.23%,虽然是下跌的,但是猫姐却觉得挺爽的,大家看下面这张图
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以往都是外围红,A股绿,而今天A股比外围表现算好很多了
而且美股纳斯达克近期有点小崩
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猫姐认为美股的崩塌也是支持A股上涨的动力之一
今天虽然上证指数是跌的,但是整体氛围其实很好,今天领涨的是家电板块,虽然家电板块近期回调也很大,但是今年来的涨跌幅是好于白酒板块的
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年初至今家电板块上涨1.8%,而白酒指数却下跌21.6%,两者差距20个点,年初如果投家电,现在还能小赚,投白酒真是亏到姥姥家了,曾经白酒一直是强于家电的存在,难道以后要逆转了吗?今天猫姐说说自己的看法
家电为什么上涨?
猫姐认为原因有2点
1、政策支持
7月25日,国家发展改革委和财政部联合发布了《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》。这项政策旨在通过统筹安排大约3000亿元人民币的超长期特别国债资金,来支持大规模设备更新和消费品以旧换新活动。
包含了工业设备、家电、汽车等领域,其中家电方面:对个人消费者购买2级及以上能效或水效标准的冰箱、洗衣机、电视、空调等8类家电产品,给予产品销售价格的15%补贴;对购买1级及以上能效或水效标准的产品,额外再给予5%的补贴
信达证券统计了22-23年全国多个区域性补贴结果,平均资金销售额撬动比约为1:10,若按照前文480亿的补贴金额测算,或可带动约4800亿总销售额,接近2023年空冰洗彩电品类总销售额约5500亿。认为本次补贴从力度及额度上限来看有望较09-11年上一轮补贴更为充足
所以今天家电板块暴涨5%,汽车板块也表现不错
2、家电板块估值很低,安全边际很高
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家用电器板块的10年PB估值分位数为0.04%,为10年来最低值,便宜就是硬道理,筹码都被洗清了,非常好拉伸
家电板块要不要追?是不是要放弃白酒?
首先,以旧换新的政策肯定会有很大的作用,猫姐记得2022年新能源一开始跌了很多,就是因为当年4月份出台了新能源车的刺激政策,结果新能源汽车涨了最后一个翻倍
下图是某新能源知名基金的净值走势图
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我画红圈的地方就是出台新能源汽车刺激政策的时候,净值几乎从3元反弹到了5元,此后就是漫长的下跌
因此今年的刺激政策对家电板块肯定是有提振作用的,这点毋庸置疑
但是以后是不是都是家电板块表现比白酒板块好了?猫姐认为未必
猫姐以前说过,一个板块的长期年化收益的上限基本上是这个板块的ROE水平,而A股所有板块里面,白酒板块的ROE水平最高,可达25%,这也是猫姐长年关注白酒的原因
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而家电的ROE水平只有17%,虽然也很高,但是远不如白酒
而且白酒有涨价逻辑,家电则只有降价薄利多销的逻辑
而且随着中国房地产市场走向平稳,猫姐对家电市场的增量来源是有疑问的,所以长期来看猫姐更看好白酒
从技术面来看,这两个板块目前都是处于下跌趋势,都是连20日均线都没站稳的状态,谁也别瞧不起谁。
总结,短期来看,猫姐认为家电板块表现会更好,毕竟有实打实的政策支持,但是长期投资猫姐还是更青睐白酒
猫姐操作计划
白酒方面,昨天白酒猫姐小幅加仓,今天依然是观察尾盘情况决定是否加仓
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恒生科技、芯片、光伏持仓不动
新关注方向:军工
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附各大基金估值
白酒
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芯片
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新能源
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医药
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近期有人问有没有好的债基推荐,以下是猫姐关注的债基
![](https://gbres.dfcfw.com/Files/iimage/20240726/1126249445EF92064327164C9F70C872_w814h272.png)
几个利率债基昨天都是收获10几个蛋
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$家电ETF(SZ159996)$$招商中证白酒指数(LOF)A(OTCFUND|161725)$$招商中证白酒指数(LOF)C(OTCFUND|012414)$#炒股日记##设备更新和消费品以旧换新迎大利好##央行将借入国债,债市影响几何?##刘纪鹏:要花3万亿把A股拉到4000点#@天天精华君
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