我是段帅，一名可转债投资者，深研可转债的投资，欢迎您关注我！
大家周末好，明天有四支可转债开下修股东大会，哪一支会有套利的机会呢？我们一一分析一下。
一：能辉转债 123185
能辉转债，发行规模3.5亿不到，属于小规模债，但上市后表现就非常不好，第一次下修的时候大东股给搞出了乌龙指笑话，先是满足条件没有公告是否下修，第二个交易日又提议下修被人投诉后又取消了下修，接着满足条件的时候又提议下修了，所以第一次下修都是明牌的事，基本上套利的都没赚到什么钱。
且第一次也没下修到底，实属抗人的公司，还有4.6年到期，公司本次又提议下修了，7月11日公告提议下修的价格更是从105元跌到了100元周五才上涨了一点，且7月10日的时候突然大涨了一次估计又是消息走漏了。
可以看到，公司提议下修的时候正处于回售期，所以本次公司的提议下修大概率是为了让更少的人回售而提议的，当前回售期已结束，公司很可能不会下修到底，所以当前价格参与的意议不大！
二：泉峰转债 113629
泉峰转债，发行规模6.2亿，还有3.1年到期，属于汽车零部件行业，这个行业最近表现很不错非常活跃，但泉峰汽车的业绩太差了，加上今年的国九条影响所以导致公司股价一路下跌，转债的转股价值也是很低，好在公司非常积极的解决转债问题 ，在6月的时候已经下修过一次了，且下修到底，目前又提议下修了，所以本次大概率也是会直接下修到底的，为后面的强赎做准备。
当前如果下修到底新的转股价为7.89元公司很可能下修到7.9元，那么对应新的转股价值为99元左右，预估合理价103到105元左右，由于公司正股太差所以市场不会给太高溢价率，上次下修到底转股价值92元左右，价格一直在102元这样。
三：科达转债 113569
科达转债，剩余规模5.137亿，还有1.6年到期，此债之前一直不愿下修，当然也有热点被妖过几次，还是一个不错的行业，公司在3月的时候下修过一次，不过没有下修到底还差五毛钱，4月和5月公司也是不是太愿意下修，而本次提议下修是因为回售计数已经20来天了，如果不下修的话就会触发回售公司也没什么钱还债的。
所以本次公司很可能不会下修到底，下修后新转股价值高于70以上就可以了，不过当前价格也是非常的便宜才101元，如果公司能下修后转股价值在70多到80元左右合理价也能有105到108元，直接下修到底则会涨的更高。
四：利德转债 123035
利德转债 发行规模8亿，还有1.3年就到期了，本次下修的四个债里，我最看好这个债，属于电子-LED行业，公司在1月的时候已经下修过一次了且直接下修到底了，说明公司还是想把转债强赎的，不想还钱。
从公司财务上面来看，公司账上现金有21亿，借款仅4亿多可转债规模8亿，没有还款的压力，所以也不会违约属于一个好债，而公司近几年的净利润也都为正，且较为稳定，公司的负责率也不高仅41%左右，本次又提议下修了，结合还有1.3年的时间到期，所以我推测公司大概率是想强赎的不想还钱，本次下修到底的概率非常大。
据目前数据来看下修到底后的新转股价为4.27元，对应新的转股价值为96元左右，合理价116到118元左右。当前112元多是一个很有性价比的债！
$科达转债(SH113569)$$利德转债(SZ123035)$$能辉转债(SZ123185)$
本文作者可以追加内容哦 !
