这几天比较大的一条消息是提升高频量化的交易费率，今天简单聊一下量化高频。这篇文章不会很长，因为写的时候已经11点多了，得在12点前发出去。如果有人感兴趣，以后再详细点写。
想听我直接喷量化的可以出去了，这篇文章先试图解决一下是什么和为什么的问题。
对量化的声讨从去年持续到今年，很多人都说要禁止量化。在这个过程中我不止一次感到疑惑，因为从很多发言来看，这些人连量化是什么都不知道，就开始言之凿凿地断定市场的下跌由量化造成。
首先区分两个概念——量化和高频。
什么是量化？简单来说，就像这个名字一样，凡是能够把策略量化为具体的数据来指导交易的，都可以算作量化的方法。
其中包括大家耳熟能祥的网格和定投，都基于量化的方法。比如选取一只ETF，设置5%的步长和交易范围，进行回测，历史收益为正，开始实践，这就是一个量化策略。
按照这个定义，指数基金本身，就是一种量化策略，毕竟大部分指数基金的选股标准是市值排名，严格按照这个排名买入卖出，这就是量化的行为。
当然，这是比较简单的例子。大部分策略会参考多个因子，计算起来也更复杂一些。
这样的量化，会影响市场，使之下跌吗？并不会。所以慢慢地，声讨的范围从量化变成了高频，所谓每秒千次的下单速度，看起来似乎有碾压的优势。
但这个优势，到底在哪儿呢？仅仅是快吗？
我查了一些高频量化相关的资料，介绍的高频策略包括做市策略，统计套利（但往往容量有限），微观结构类策略，预测类策略等等。
其中，做市和统计套利都属于合理利用规则，虽然其技术相对散户确实更前沿，但似乎也没有直接禁止的理由。
只有微观结构类策略，大概的解释是这样的：股票的走势从微观角度来讲都是供需关系，买的人多了就会涨上去。此时如果有人在下面的买单里放大量托单，诱导他人买入，小范围推高股价然后卖出，这种行为在美国也会定义为操控市场，是违法的。
这种行为在资金量较大时，的确会误导手工交易者，造成不公平。这也和我6.24在$半导体ETF(SH512480)$里观察到的现象一致。在一段时间里，每个买入价位都有30w手以上的托单，但一旦这些价位从买二变成买一，就只剩下了10w手左右，大概有20w手是立刻撤掉的。
这个行为持续了大概五六个价位。
这个方法在以前是一种出货的技巧，大单买二。那天我还有点疑惑，因为ETF里不应该有这样的现象，现在这或许是一种答案。
最后分享《以交易为生》里作者评论高频量化的一段话：
高频程序化交易在近些年给日内交易员们带来巨大的烦恼，尤其对于那些宣称解读成交明细无用的人们，因为他们无论如何也找不到对抗这些程序的方法。诚实地讲，高频程序化让交易变得难度更大，但是它们也只能做到使难度变得更大，却无法彻底击败交易员，至少它对我的影响不大。我们的交易策略需要在特定情况下避开它们，它们会让我们无法在最合适的价位入场。当高频程序化交易压制住我们的入场有时候，我们可以选择观望。对于高频程序化交易，如果你（在这个价位）选择不交易，那么它们就无法从你的手中赚钱。
今天就这么多，写得非常仓促和粗糙。有空以后再聊。
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