弱势的震荡市【复盘周记31】

截止周五收盘，市场概况为“下跌趋势”。

中期维度看，市场总体上还是之前讲的偏弱势的震荡市。

本周成交量均小于7000亿，周四还一度低于6000亿，接近今年极值，周五6100亿也是接近极值的。

周五的反弹是个弱势反弹。

前期比较强势的上证50，在经历了7连阳之后迎来了加速下跌的5连阴，对应的也就是高股息的一部分在大跌。

相对比较抗跌的是科创50。

这里深证综指出现了日线MACD线柱的背离，这是最低级别的背离，也经常很多背离而继续下跌的。

市场总体也处于偏超卖的区域。

好的现象是银行、水电有阶段见顶之势。

银行、石油、煤炭、电力等抱团高股息全面见顶之前，市场很难有特别好的行情，高股息的行情最好能在今年结束，要不然会极大的影响明年的行情。

大多数指数离2月的低点还有较大距离，但是实际上很多股的价位已经毕竟2月的低点甚至很多都跌穿了，市场实际情况比看起来更恶劣。

本周有530只股票先后创一年新低，时间扩大到近两周的话，一年新低的个股数是663只，也就是说近期有这么多股跌穿了2月5日附近的大底。一定程度上反应了市场的尾部概况。

从行业角度看，各行业都有，包括前段时间风头很劲的元器件，也有大批量的个股连续创新低，与前期元器件内部也是分化明显的局部结构行情相对应。

板块全景表

本周总体上偏超跌反弹，在光伏、风电等超跌反弹之间轮动，加上游资题材的局部行情。

前段时间领涨的元器件全面走弱，只有少数个股还能勉强维持形态。

半导体同样走弱跌出前排，但半导体能保持趋势形态的个股更多，抗跌的也更多，他们的节奏与元器件并不一致，半导体后续可能还有机会。

周五受以旧换新政策刺激，家电、工业母机、轨交等板块大涨，逐步走强比较明显的，是以商业航天首位的军工，包括航空、商业航天、军工信息化、卫星导航、大飞机。

各板块都在跌，这时候的板块RPS排名很容易瞬间改变，这也是市场弱势，无强势主线的表现。

资金方向看，目前市场也是偏好光伏、风电、汽车较多。

一年新高的个股数持续低迷，结合当下的市场，这种现象应该持续不了多久。

商业航天、大飞机、军工

“千帆星座”计划即“G60星链”计划首批组网卫星发射仪式预计将于8月5日在太原举行。密集消息面和政策面利好叠加下，使得商业航天概念持续站上风口。

商业航天板块的一些事件驱动：

1、7月25日，AST SpaceMobile  宣布其首批五颗商业卫星完成最终组装，并准备在8月的第一周发货，计划于9月通过卡纳维拉尔角发射
2、SpaceX的“星际飞船“将于7月下旬准备迎接第五次试飞的挑战；
3、海南国际商业航天发射中心，目前正在进行一、二号发射工位的调试和建设，预计在今年8月可实现商业卫星发射；
4、八一建军节将近；
5、市场预期三季度军工企业订单和未交付订单有望加快交付，届时业绩环比或同比将有所改善.

商业航天概念已经走出一定的独立行情，里面基本都是游资股，打出了一定的高度。近期得益于消息面利好以及商业航天概念大涨的带动，大飞机以及低空经济等方向也有所提振，结合8月1日这一时点的临近，整个军工产业链各条细分可能会受到资金的反复炒作。

大飞机是一个万亿级的市场，壁垒高且稳定，主线是对C919的预期，C919已完成交付，中国东航、中国国航的订单已经排满到了2030年，C919的交付从今年开始会逐年递增。

大飞机虽然不全算军工，但是里面的公司与国防工业产业链高度重合，相关度极高，成飞、洪都、西飞、沈飞、哈飞等军工企业均是大飞机产业的重要供应商，这里包含很多最近持续上涨的军工大股。

这些板块的逻辑和品种，我都不喜欢，我目前是不会去的。

家用电器

7月25日，国家发改委、财政部印发《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》。统筹安排3000亿元左右超长期特别国债资金，加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新。其中国家发改委直接向地方安排1500亿元左右超长期特别国债资金，用于落实其中六条所列支持政策，包括家电、汽车等产品。受该消息刺激，家电、汽车拆解、高端装备等各大细分集体爆发，其中海信家电、火星人、雪祺电气等十余只家电股以及中国重汽、潍柴动力、超越科技、迪生力等重卡及汽车拆解概念股纷纷涨停。

回顾2009年的家电补贴政策，其落地后对行业内上市公司业绩提振明显，2009年申万家电板块归母净利润同比大增112%。

虽然家用电器7月23日至今的走势，是比较容易见阶段底的，但是这种底部V型大阳线，我不喜欢，我是不会去的。

光伏、储能、风电

他们代表了近期的超跌反弹的方向，他们也是近两年最苦大仇深的方向。

他们多少还是受一些电力板块辐射的带动，毕竟都处于低位。

他们很多都是从底部直接起来的，也有像德业这样已经走了一段趋势强势的。

基本面上看，新能源目前行业还是处于出清阶段，内卷严重，只有少数如储能因为出口原因，局部改善，总体上里行业反转还有一定的距离。

这个方向我目前没有交易的打算。

以上三大板块，我目前都没有进入的计划，至少目前他们都不符合我的胃口，我自愿放弃交易。因为很多网友问起，仅聊聊自己的研究和看法。

我目前还是更多的关注半导体抗跌的强势股。

此外，国务院国资委要求，未来五年，中央企业预计安排大规模设备更新改造总投资超3万亿元，一系列生产设备的更新预期或形成工业母机、电气、轨交等设备领域的新一轮增量。这个方向我也在关注。

我的趋势交易系统并不是按中期信号组织的，我的系统相对比较灵活，也比较主观。

同样的市场趋势下，市场的实际情况也差别很大的，有强有弱，有偏于走强也有偏于走弱得。

看市场环境，更多的是通过指标、现象、情绪是全方位的感知市场，才能看清行情的实际情况。

今年的好机会就是2、3、4月，然后就是可能有行情的四季度，把握这两次机会并保住利润就可以了，剩下的时间操作难度都很大，大多数人都是亏钱的。

之前多次讲过，对于大多数人来说，今年大多数时间空仓，就能轻松跑赢大多数人，只是大多数人都做不到多数时间空仓。

因为市场低迷，最近的文章阅读量出现了断崖式下跌，这种现象即使是在1月底那样恶劣的环境下也没有出现过，是不是也是能反应市场低迷的情绪指标呢。现在能坚持每天复盘的都是潜力股啊。。。

下周大概率有一波反弹。

祝大家开心、健康、长盈。

风险提示：本文为个人投研思考记录，绝无推荐个股的意思，请勿据此投资，投资有风险，入市需谨慎。

（本文完成于2024年7月28日）

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