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今天利率债波动明显增大了,双债偏多云!上证指数延续弱势,中证转债下跌0.23%。
债基产蛋预估整体还是可以的!主要是3-5年利率债指数基金小概率碎蛋,其他债基均有望产蛋。特别是超长期国债盘面依然很不错,预计相关债基有望1-2个恐龙蛋。17点30分会有最终的预估。
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敲黑板,说重点!
(1)潜在风险提醒!8月份重点关注这2点:一个是稳增长方面发力,二是某妈是否动手。目前来看前者的可能性更大一些,不过也得看力度如何,才知道影响怎么样。
(2)市场利率低位提醒!其次,10年期国债活跃券收益率盘中下行至2.1390%,阳光个人认为目前第一阻力位置应该在2.11%附近,短期博弈空间可能不大了,所以有必要提高警惕和求稳。当然,也有部分机构认为10年国债下行可能在2%至2.1%之间。
(3)个人债基策略在“顺势而为,止盈次之”的基础上,增加“考虑适当调仓”的表述。简单来说,现阶段阳光个人可能更倾向于配置信用债短债/中短债基金,以及一部分稳健的中长债为主,主动降低后续债市回调可能带来的波动。当然了,如果是基于长期持有逻辑,还是可以正常考虑的,毕竟债市长期震荡向好的大方向还是没有变化,只是短期波动为主;出现阶段性回调仍可能是进场机会。
(4)另外,注意!除了长端利率债指数基金外,经常产大蛋的中长债基金,可能也持仓较多利率债,波动也会大一些(参考近1年最大回撤)。
(5)明天会有7月制造业PMI数据出炉,目前预期并不高,还是偏利多债市一些。跨月资金面目前挺平稳滴。另外,胜率指标继续积极,所以阳光个人初步判断:周三长端利率债(10年期国债活跃券)延续上涨概率较大,但是变数增大,信用债有望维持暖意(注意!参考阶段性策略为主,次日预判为辅,晚上复盘进行二次预判)。
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债券基金操作:
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(1)今天阳光个人继续加仓这只近1年涨幅5.28%的中长债基金,近5年涨幅24.82%,长期业绩稳健增长,轻松跑赢同类平均。这是老牌固收大厂旗下的超人气债基,二季度末规模188亿元,不仅被机构重仓(单一投资者持有基金份额没有出现达到20%的情况),而且有少量内部持有人,相比我们个人投资者,机构和内部持有人的选基标准更高,信息渠道也更多,一般情况下持有的债基也更好一些。另外,这只主要持仓以高等级优质信用债投资和利率债投资为主,整体风险较低,波动也比较小(近1年最大回撤仅0.57%),更适合作为长期配置选择。目前债市涨得比较多了,先配置一些长期稳健的。
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