兄弟们,早安!
英伟达大跌7%,纳斯达克反弹无果之后继续向下,目测是要跌破近期前低了,想上车的朋友感觉还可以再等等。
站在2024年的时间点来看,英伟达并非如股价那般高枕无忧,未来的不确定性真的很大,很难说就不会走当年思科的老剧本。
一、市场风险
竞争加剧:随着AI技术的快速发展,越来越多的科技公司开始涉足GPU领域,如三星公开宣布投资GPU,预示着与英伟达的正面竞争。这些新入局者可能带来更加激烈的市场竞争,对英伟达的市场份额和定价权构成挑战。
下游需求波动:生成式AI的发展对英伟达业绩有重要拉动作用,但如果生成式AI无法实现商业模式闭环,可能导致对GPU等AI芯片的需求减少。这将直接影响英伟达的数据中心业务,进而对其整体业绩产生负面影响。
二、技术风险
算法改进:算法层面的改进可能减少对GPU的依赖。例如,新的Transformer架构通过无矩阵乘法(MatMul-free)显著减少对GPU和内存的依赖,并使用FPGA方案替代GPU进行训练和推理。这种技术变革可能对GPU行业产生颠覆性影响。
技术迭代压力:随着摩尔定律的放缓,芯片处理能力的提升越来越难以满足市场需求。英伟达需要不断推出更高性能的GPU产品以满足市场需求,但这也带来了技术迭代压力和研发成本增加的风险。
三、供应链风险
产能受限:目前英伟达的高算力GPU供不应求,交货时间延长。如果英伟达无法有效扩大产能以满足市场需求,将影响其业绩增长。
代工依赖:英伟达的产品主要由台积电等代工厂生产,存在供应链不稳定的风险。如果代工厂出现生产问题或产能不足,将直接影响英伟达的产品供应。
四、业绩影响
如果生成式AI无法实现商业模式闭环,英伟达未来的业绩可能会受到以下影响:
数据中心业务增速放缓:生成式AI是英伟达数据中心业务的重要增长动力。如果AI商业模式无法闭环,将导致对GPU等AI芯片的需求减少,进而影响英伟达数据中心业务的增长速度。
盈利能力下降:需求减少将直接影响英伟达的产品销量和价格,进而导致其盈利能力下降。同时,竞争加剧也可能导致英伟达不得不降低产品价格以维持市场份额,进一步压缩利润空间。
股价波动:业绩的不确定性将导致投资者对英伟达未来前景的担忧增加,进而引发股价波动。如果业绩下滑明显,可能导致股价大幅下跌。
【今日预判】
上证指数:低位继续窄幅横盘,5日线都站不上去,多头很乏力。
从月线级别来看,20月线压力较大,目前看无法突破,那么在此受阻回落概率就很大。
#英伟达跌超7%,美科技股缘何重挫?#$英伟达(NASDAQ|NVDA)$$英伟达概念(BK1161)$
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