近期海外AI科技板块回调分析

近期海外AI科技板块回调分析

近期海外AI科技板块较大幅度回调，尤其是昨日（7月30日），市场在没有显著利空情况下大幅下跌，什么原因？AI板块就此熄火了吗？

我们的感受是：本次的下跌似乎与今年4月的下跌不同，与去年7月的下跌类似。最大的类似点是投资人再一次对AI需求产生了怀疑。自从GPT-4在去年成为有史以来最大的爆款应用后，虽然大模型出来了很多，但没有再出现现象级的爆款应用了。微软、谷歌、亚马逊等云厂的收入有较大幅度增长，但是AI的收入占比仍然非常有限，所以大家怀疑AI并不能产生足够的收入覆盖高昂的算力投资成本。当然还我们还可以找出更多理由，例如近期部分AI科技股的二季报不及预期，漂亮国经济增速可能要下行了，美联储降息对股市可能是利空，总统竞选会增加股市的不确定性，等等，等等。#无人驾驶概念股活跃，持续性几何？# $建信新兴市场混合(QDII)A(OTCFUND|539002)$$建信新兴市场混合(QDII)C(OTCFUND|018147)$$建信纳斯达克100指数(QDII)人民币C(OTCFUND|012752)$

我们需要指出的是：漂亮国二季度已经披露财报的公司中近80%是超预期的，AI科技股的收入和利润增速也符合预期。真正对市场产生冲击的是漂亮国再次讨论限制芯片出口，这对科技股未来盈利增速可能是负面的。@天天基金网 @天天精华君 @天天话题君

另外我们也需要注意近期的积极信号：第一、费城半导体指数（SOXX）昨日RSI指标触及了34的近期低点，表明SOXX极度超卖。去年9月、10月、今年4月出现了三次，之后市场的走势发生了显著变化。第二、AI手机和PC在加速落地，尤其是苹果的第一款AI手机将在9月发布。AI手机可能会带来AI应用的快速发展。第三、AI科技公司不断增加AI业务的投资，尽管短期回报率可能不及预期，但哪有那么多“今天播种，明天就收获”的好事呢。

我是建信新兴市场基金的基金经理，科技提高生产力，科技创造财富。我看好今年下半年AI投资机会，

数据来源：Bloomberg，截至日期2024年7月31日

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