日本加息是带崩全球金融市场的罪魁祸首吗?首先日本加息的确可能对全球市场产生一定影响,但“带崩全球市场”的说法有些夸张。
2024年7月31日,日本央行在货币政策会议上决定,将政策利率从0%至0.1%提高至0.25%左右,这是今年3月日本央行结束负利率政策以来首次加息。会议同时决定,将央行的国债购买额从目前的每月约6万亿日元(1美元约合152.7日元)逐步缩减,到2026年1月至3月减至每月3万亿日元左右。
日本加息对全球市场的影响主要包括以下方面:
- 全球融资成本上升:日元作为全球主要的融资性货币,退出负利率会抬升全球融资的成本。
- 资金流向可能改变:日本投资者持有的外国证券规模较大,加息后日本与其他发达国家的利差缩小,可能导致部分海外资金逐步回流日本国内市场,但这一过程预计较为缓慢。
- 汇率波动:日元汇率可能受到影响,进而影响相关货币的汇率走势。加息决定公布当日,日元对美元急剧升值,一度突破1美元兑换约150日元,在一天内升值超过4日元,来到4个多月来的高点。
- 对其他国家股市和债市的影响:日本是美国国债最大的海外“债主”,其政策变化可能引发美国等国家股市和债市的波动。不过,根据上周进行的一份业内调查,由于日本央行收紧政策的步伐料将是渐进的,而海内外市场整体的利差幅度依然巨大,大量日本资金料将继续留在海外市场。
然而,这些影响并非绝对,全球市场受到多种因素的共同作用,如各国的经济基本面、政策走向、地缘政治等。而且,市场在一定程度上已经对日本央行的政策调整有所预期,因此其实际影响可能相对较为温和和渐进。
从日本国内市场来看,加息也带来了多方面的变化。日本外汇市场、债券市场、大型银行等反应强烈。例如,日本债券市场呈现出收益率快速上行的强烈反应,作为基准的新发行10年期国债收益率一度较前一交易日上涨;东京股市1日早盘大跌,日经225种股票平均价格指数一度下跌近3.5%,东京证券交易所股票价格指数一度下跌约3.9%。大型银行已开始上调利率,三菱日联银行宣布将短期基准利率从年利率1.475%上调至1.625%,活期存款利率也从年利率0.02%上调至0.10%。
日本央行行长植田和男表示,当前经济正在缓慢恢复,大企业在春季劳资谈判中实现了加薪,“通胀率继续保持良性循环,预期通胀率也在逐渐上升”。同时他强调,加息后利率仍处于非常低水平,金融环境依旧宽松,不会对经济造成大阻力,如果经济和物价前景符合甚至超出预期,可能会进一步加息。
总体而言,日本加息对全球市场具有一定的影响,但具体影响程度还需综合考虑各种因素,并密切关注市场的动态变化。
本文作者可以追加内容哦 !