周五晚间美股暴跌,不仅是美股,全世界股市周五都出现暴跌。
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与此同时人民币汇率大幅升值至7.16,一天升值1000点。
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对此,周末不少人基于以上现象,认为全球股市陷入暴跌,而A股一向是股指洼地,会成为全球资金的避险港湾,8月必然是A股的牛市起点。
得出这个结论,并且在下周一开始买入A股的投资者,我只能说祝你好运。因为根本没有弄懂这其中的逻辑,简单的从宏观过去的“常识”直接过度到微观交易。如果投资是这么简单的事情,A股散户当中亏钱的比例也不会一直居高不下。
首先,我们要搞懂美股周五晚上为什么会暴跌。
周四凌晨美联储的议息会议,鲍威尔的讲话基本上明示了9月份美联储会开启降息。美联储一向可以提前拿到经济数据,本周五的非农就业数据,美联储是在看过之后才态度转变。
美国7月非农就业报告令市场大跌眼镜,新增就业创下三年半最低记录,11.4万人,失业率升值近三年最高水平4.3%。
触发了萨姆规则。如果失业率(基于三个月的移动平均线)比去年的低点上升至0.5个百分点,那么经济衰退开始。该指标自1970年以来,预测准确率为100%。
也就是说,美联储不是因为通胀得到控制开始降息,而是因为经济出现衰退,被动式降息。而且市场认为美联储应该7月份直接降息,而不是将时间推迟到9月份,多余的两个月是给市场时间抛售吗?
是不是和我们的“常识”,降息利好股市相违背?
与此同时,英特尔公布二季度财报,亏损16亿,同时四季度停止派息。股价直接下跌26%,市值一夜蒸发超300亿美元。
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周六晚上新闻,巴菲特卖掉50%的苹果持仓,价值约880亿美元,几乎是清仓式卖出,巴老爷子现在手上持有2700亿美元现金,他在等什么?
美国经济的衰退影响是方方面面。本身我国内需不足,全靠外需,现在老美不行了,5%怎么办?压力全来到内需头上。前面相关“口号”喊了不少,现在也没有看到相应的zc出台。
要说人民币近期的升值是因为外资看好中国资产,我们单看北向资金这周的资金流入情况
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周三大阳线买了195.8亿元,其余四个交易日都是净流出,共计流入32.19亿元。还需要看到更多的迹象才能表明,外资真的在行动。
总之,周五晚间美股暴跌核心是衰退交易的开端,降息不再被市场认为是利好,反而是利空,有点美股下跌倒逼美联储降息的意思。对于下周一的A股来说,自然也会受到冲击,毕竟外需的预期下滑,在没有见到内需盯上的情况之前,市场显然乐观不起来。
来看一下深指的1分钟
周三我们看到深指、沪指同时日线形成底部结构,出现小级别上不错的驱动浪,但是随着周四和周五的下跌,现在深指面临着二次底部钝化的风险,钝化之后才会形成结构,也就是说还会新低。如果打破这一局面?从一分钟图看,刚好调整到黄金分割的0.618附近,目前还属于正常调整,但是下周一如果继续下跌新低,驱动浪就变成调整浪了。深指会二次日线底部钝化,沪指是第三次,还要继续磨底。留给多头的时间不多了,下周一必须表态。
回到期权市场
周五锦龙股份炸板,近乎跌停,券商重组炒作情绪退潮。同时受到周四晚间美股英伟达下跌的影响,AI相关板块持续下跌。无人驾驶也熄火,仅剩下医药(受美联储降息预期大幅提高刺激)上涨。市场再次陷入普跌行情,超4000家个股下跌。
主要成分股,仅剩下高股息和医药,其他全绿
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期权方面,认购合约周三好不容易一个大阳柱,连续两天的下跌,跌去的大半涨幅。认沽合约继续回血。
50etf
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300etf
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500etf
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创业板etf
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科创板etf
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隐波方面,继续保持负相关性,全面上涨。其实周三大涨那天隐波反而下跌,其实从隐波(市场的情绪)角度告诉我们,不看好后市的上涨,这两天的行情得到应验。隐波这个指标对于市场来说确实具备一定的前瞻性。
当前50etf期权隐波为14.49,10日历史波动率为13.80,20日历史波动率为13.38
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当前创业板etf期权隐波为23.05,10日历史波动率为21.64,20日历史波动率为21.73
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策略建议:周五上午确实低开后大幅上冲了一波,给多头跑路的机会。下周一的行情比较关键,如果低开后市场没有办法放量反攻,基本上短期反弹行情就无望了,可以延续高空的思路。
日内关键价位和数据:
8月4日 50ETF 期权价格日内关键位置(根据持仓变化测算)
目前阶段价格重心(买方最痛点):2.450
上端压力价位:2.495
下方支撑价位:2.413
8月4日 创业板ETF 期权价格日内关键位置(根据持仓变化测算)
目前阶段价格重心(买方最痛点):1.650
上端压力价位:1.676
下方支撑价位:1.544
好了,祝下个交易日顺利!
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