全网都在说巴菲特二季度减持了800多亿的苹果股票,但没一个人说清巴菲特为啥减持, 你可以不相信有钱人的人品,但一定要相信有钱人的眼光。我来说说原因吧。首先巴菲特巴买入的时候PE大约是14倍,市净率大概是五倍,现在市赢率是33倍;市销率也是一样,当时大概3.5倍,16年低于2.5倍,现在是接近9倍,这符合巴菲特讲的,好公司也要价格低才买。在买入苹果公司后,苹果公司大涨10倍,完美抓住了苹果的戴维斯双击。以现在苹果公司的股价,市盈率35倍,不便宜了。苹果在过去总计花费了8千亿美元用于回购自己的股票。按照现有的汇率折算下来,大约相当于6万亿人民币。用这些钱已经可以买下1/10个A股了。
苹果管理层通过股票回购注销,让苹果的股票上涨了1000倍,变相回报股民。他们没有把那8,000亿美元变法子吞为己有,例如找人做采购部的经理等等手法,黑了股东的钱。他们没有这样子做,还是把钱回购股票注销了。
第二个原因,是苹果的股价已经包含了ai手机的预期,接下来即使真的兑现业绩,也不过如如此,
第三,川普上台会要求美国公司把生产放美国!但苹果是在美国外生产 !加关税必须的!
第四、巴菲特虽然介入了科技股,但是对科技股,尤其是互联网企业的理解是存在认知的!这种缺陷是由于年龄导致的,是难以逾越的!巴菲特在2011年买入IBM、投入100亿美金,后来割肉离场;后又在2016年,投入300亿美元,买入苹果、这个大赚1500亿美金!
比如,查理也曾经说,他们是想投资谷歌的,但是错过了,给出的理由也是广告收入模式,其实并没有理解互联网内在的核心逻辑——信息时代来临互联网成为必需品、赢家通吃、边际成本几乎为0、垄断属性、以及持续进化创新的企业文化。
主要原还是年龄,年轻的时候并没有互联网,所以年龄就是他们投资科技股和互联网企业的最大的障碍!
这也是巴菲特为什么投资IBM,投资苹果,而不投资微软的原因!其实微软的垄断属性是非常强的,但是巴菲特因为年龄的原因,虽然也知道微软很强大,但是无法建立感知层面的理解、或者如同可口可乐或电脑之类的产品的信心,因为像可口可乐他每天都在用,能够感知它的优势,但是像微软、无法建立这种感知认知。
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