大家好，海外有点热闹，今日的回调就真的怪不得A股和港市，日经-12%，韩国-9%。不过上周我们提前分析过海外阶段性注意不定级别回调，文章相信大家都看过，新过来的投资者有兴趣可以去翻一翻黑白上周的复盘文章。
这次海外不定级别回调有些超预期，因为上周三才基于9月降息预期大涨，上周四至今就180度大逆转，但情有可原，利好出尽+全球水位变化预期+金融风险预期+AI增量点有概率不及预期这些点哪怕只出来一个，海外阶段性就面临考验，这次一起出来，所以海外资金的反应比较大。
不过黑白更早之前获利10+%兑现过美基，上周也把手里剩下的纳指出清了，所以对我们倒是影响很小，接下来等海外回调结束，我再择时做多回银华海外混合，至于纳指，上个月新高的时候、很多V清A港多海外，已经被抢到全部限额了。当然，黑白不是说美股不好，而是做多点要选好，人家上升趋势不看，等人家新高即将回调时才为了流量吸粉去接就不好了。
聊远了，说回我们的板块，上周黑白同时分析过，由于这几年是海外强、A港弱，所以当海外一开始回调时，大部分资金基于惯性思维会减A港去补海外，叠加海外下跌强度过高，这会使得阶段性A港跟跌。
但是，海外过去几年是翻倍上涨，A港处在三五年低值区域，所以等情绪冷静下来后，A港因为情绪跟跌的部分有概率超卖补涨回来。同时，等减A港、补海外的资金发现阶段性海外持续回调，反而是A港估值极低向下有支撑、向上能做超卖补涨时，越来越多的海外资金会回流A港，进而推动A港的阶段性行情。
当下处在海外跌13+%，A港情绪跟跌的阶段，应该过两日就能过渡到减A港补海外的资金发觉不对，重新回A港的阶段。所以哪怕今日A港依旧被海外带着回调，但黑白对接下来的行情并不悲观。
来盘板块。
港股
今日日韩分别-12.4%，-9%，港前几年和日韩几乎同起同落，但这几年受A股大环境和港股流动性抽离影响是走出了相反趋势，再基于黑白文章开头分析的原因，所以今日恒科就没有八九个点跟跌日韩，但是从基于避险情绪跟跌、再到海外资金回流A港做避险和阶段性补涨是需要过程的，几年形成的海外强A港弱不是那么好打破的，所以黑白暂时持仓等待。
目前全球水位并没有真正下降，而是有下降预期再加上名人抢跑，资金跟风抢跑，抢跑过后这些资金会去哪里？除了国债外，低值A港是一个短线不错的去处。
目前恒科指数-3%，恒科混合约-0.5%，不过恒科混合的两个仙股教育股应该是换掉了，今夜跌幅只要低于恒科指数就是超预期。
房地产
地产黑白持仓等扭亏。
AI
海外这次回调超预期，那数字经济黑白打算暂时离开，底仓也不留了。幸好我们获利20%的时候兑现数字经济（CPO）到几乎只剩个小底仓，不然现在收益都还回去了。
芯片
上周黑白分析过芯片阶段性注意不定级别回调，所以五枪超短黑白没有持仓，不过中线计划基于近期芯片逻辑相对好，黑白等海外企稳我再择时中线定投。今日泥沙俱下行情，没法苛责什么。
白酒
白酒黑白没有持仓，今日我暂时观察。
医药
医药黑白没有持仓，今日我暂时观察。
证券
海外回调打断A股这轮反弹，证券黑白继续仅观察。
美股
参考上周复盘，阶段性防御。
【黑白的智与计今日基金投资】
（一）加仓计划
无。
（二）其它计划
CPO黑白前段时间获利20%已经兑现过了，这个是底仓，这次海外回调超预期，黑白底仓也不留了，别到时候底仓跌几十个点把之前的利润还回去就好笑了。
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