一只没有负债的烟蒂股

这是时空复利的第1796篇原创

今天这家烟蒂估值的企业很有看电。

尤安设计，民企，主营建筑设计的研发，咨询，与技术服务。

市值26亿，总资产32亿，净有形资产31亿，净运营资产30亿。

先说业务。

由于主营是设计类，所以属于轻资产运营，主需要投入人力资源。

尽管该公司有在建工程项目，需要投入物资成本，但该公司经营稳健；

总资产32亿，竟然没有任何长短债，资产负债率只有4%，总负债仅有1.3亿，其中还包含3000多万的合同负债。

而优质的烟蒂股标准，就是没有有息负债，且负债率越低越好。

基本面。

中国基建见顶，地产下滑严重，尤安设计也不好过，净利润开始亏损。

这也是能勉强达标烟蒂股估值的标准。

至于能否跟随地产反转，这个无法确定。

也就是有困境反转的概率。

估值面；

市值26亿，总现金16亿，净运营资产30亿。

现金量充足，但还是不太够烟蒂估值。

在港股，此类企业会有10亿市值的买入机会。

不过，由于尤安设计几乎等于没有负债，且有困境反转概率，所以一定要重点关注。

可以设置两个买点：

买点1，施洛斯技术面，14.3元位置可建仓1%的仓位。

买点2，烟蒂股估值标准，11亿市值可加仓3%的仓位。

买点2可能想的有点美。

因为如果尤安设计能跌到11亿市值，那个时候的A股，已经熟透了，遍地烟蒂。

$尤安设计(SZ300983)$#为何全球都在狂抛？核心逻辑是什么？#