今日聚焦
昨天又是全球资本市场载入史册的一天，若干年后人们再回首，或许会有一种类似当前对08年和01年的感受。
一个主权指数，单日竟然能跌到15%，金融市场历史的牢笼在最近几年不知被破坏了多少，任何经验仿佛都开始失效。只有一条除外：涨多了就要跌，反之亦然。这依然是最基本的常识和规律，改变的无非是周期的长短。
挺可惜的，昨天早盘A股和港股顶着全球的压力强势收红，本以为会迎来大奇迹日，没成想日经来了个更奇迹的。。日经昨天创造了史上最大下跌点数，超越1987年10月黑色星期一的纪录。
原因最近讨论很多，无非就是日本逆全球加息，导致全球套息交易链条断裂且指引衰退，以及丰田等核心公司的业绩乏力等。再有就是美国层面的因素，非农、ISM和M7业绩等。这些我们昨天也聊过，就不再赘述了，另外过往长期的上涨，也构成了下跌的一个必要条件。
很多朋友关心经济危机是不是要来了，这个问题的答案对于资本市场来说意义其实不大，因为市场是交易预期，会对很多事情进行提前计价，而且涨跌本身带有反身性。况且资本市场已经创造历史了。
在日本和美国的"示范效应"下，全球资本市场都没逃过此劫，尤其是高位的方向，包括但不限于：
韩综。收盘下跌8.78%，盘中一度跌超10%，创08年以来最大跌幅，韩国创业板指数跌超11%，触发熔断，三星、LG化学跌超10%。
台湾加权指数。收盘下跌8.4%，为历史最大单日跌幅，台积电收跌9.8%，创有史以来最大跌幅。(P.S:台证交所盘后表示，目前还没必要出台措施稳定市场，等必要时再搞。。)
其他亚太市场跌幅普遍在3-4%，比如马来、新加坡、越南等，不一一赘述了。
另外稍晚交易的欧洲也没好到哪里去，跌幅普遍在2-3%。。
除了权益资产外，昨日同步交易的加密货币，盘中也波动剧烈。其中比特币一度跌破5万美元，日内一度大跌16%，从7万跌至5万美元仅用时6日。以太坊一度跌超26%，并跌破2100美元。
由于其杠杆属性，跌幅即便随后收窄，造成的破坏依旧不可逆。根据不完全统计，24小时内，加密货币市场爆仓人数超过23万人，总金额达到8.83亿美元。
加密币曾经还以避险资产自居，那是因为没经历过真正的风险。。这波和黄金的表现对比，高下立见了。
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当然，上述话题对大部分人来说，都只是隔岸观火，大家更为关心的是对A股的影响。为了便于理解，我简单说。
首先在客观层面，目前有几个显著变化，分别是：人民币大涨突破7.1、中美利差收缩、外资抱团松动避险情绪攀升。
这些变化固然对A股有利，但不可否认的是，这些都只是上涨的必要条件，或者说这些能带动的上涨空间有限，包括过往三年多的下跌和国际股市的比价优势，也同属此列。
正如外围股市杀跌是在指引衰退的相关数据出炉、日本的加息后开始兑现一样，基本面才是充分条件。
对于A股来说也同样，当前核心的因子依然是基本面，就是经济何时能出现复苏信号，东升西落的叙事需要落实在基本面才更能让资金信服。如若不然，外围的杀跌，A股的定价就只会盯着出口也要塌了这一点不放。。
诚然，现在我们正在努力，出了很多政策，但市场对预期不感冒，只相信实际的数据，要见到效果才行。
目前的感觉好像就是，所有的经络都被打通了，只剩一个堵点，而这个点正是核心交汇点，哪怕可以松动一内内，力量都有机会泄洪而出。
除了这些之外，剩下的就是信心和情绪了，昨天A股受托累创造了本轮的新低。不过盘后数据显示，北向昨天净买入2个亿，砸盘的都是被外围吓坏的自己人。。
多出国走走，要么多看看奥运也行，或许就能感受到大国自信了。。这个真是三年多大熊市后，国内金融圈中最稀缺的东西。。
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早上睁眼瞅了眼美股，三大指数到收盘也没少跌，但盘中几经折腾，纳指、标普500都收了根假阳线，分别下跌3.43%、3%。英伟达、苹果等科技股也是类似的走势。相比之下，金龙、A50则表现较为强势，全部小涨收红。
祝福今天的A股。。
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热点新闻
1、7月财新服务业PMI录得52.1，连续19个月位于扩张区间，较6月回升0.9个百分点，显示服务业扩张速度加快。分项看，新出口订单指数回落，略高于荣枯线，为2023年9月来最低，外需对总需求的支撑力度减弱。
不过就业指数回暖明显，升至扩张区间，取得2023年9月来最高，就业增加主要是为了应对新增业务。最近刚刚发布了一系列新职业，经济转型的途中，新职业也为会经济增添活力。
服务业成本继续增加，除了原材料、用工和运费上涨，夏季高温津贴怎加了额外的支出。尽管成本压力不减，企业销售价格并未延续涨势。综合的结果是企业盈利空间受到进一步挤压，后续仍需更积极的政策，来提振市场需求。
2、五部门发布加强金融支持乡村全面振兴专项行动的通知，提出实施五大专项行动，包括实施金融保障粮食安全专项行动；拓展粮食生产、流通等全产业链金融服务场景；深化种业振兴和农业科技金融服务；支持符合条件的种业企业上市、挂牌融资和再融资等。
其实种业也存在一些卡脖子问题，急需解决，在这块为融资开绿灯，本质上也是支持科技攻关，相关板块或受益于此。
3、沃森生物旗下子公司泽润生物以2794.65万元中标101.62万支二价HPV疫苗。由此测算，单支中标价格已降至27.5元。价格战激烈，这也是HPV疫苗股业绩不佳的原因。咱们在卷这块从没输过谁，但最终结果并不理想。
HPV目前核心还是关注九价的变化，毕竟这块依然有创新溢价，具备先发优势的企业，仍有利可图。创新药研发周期长，新药上市本就该享受溢价，这块需要政策参与权衡，使得病有所医的同时，药企也能保持研发新药的积极性。
公司观察
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【公司调研】
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盘前必读
【隔夜数据】
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【限售解禁】
今天纬达光电、芳源股份等有大额可售解禁。
数据来源：iFinD
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