全球暴动，A股独善其身

这是时空复利的第1797篇原创

日经指数，作为一个国家的大盘指数，被玩成了个股。

昨天熔断暴跌，今天熔断上涨。

一个涨高的市场，高位因为利空比如加息等而下跌，本身并不是什么好信号。

在全球都在暴跌的背景下，A股一如既往的“坚韧”。
毕竟这么多年来的磨底，A股向上的动力消耗干净，向下的动力也消耗干净。

这两天大波动原因很多，主要围绕如下几点：

美国那边就业数据意外疲弱，衰退交易继续蔓延在全球权益市场；

英伟达身上也突然出现一堆毛病，比如传芯片推迟发布等等；

巴菲特减持50%的苹果持仓；

中东越来越乱，伊朗开始空袭，以色列全境拉响警报；

日元的杠杆资金正在清仓式卖出。

说两个最重要的。
（1）股神巴菲特减持50%仓位的苹果。

2016年，苹果的营业收入出现了08年金融危机之后，首次衰退。营业收入下滑了接近-8%，而净利润下滑了-15%。

业绩下滑，市场悲观，导致估值很低。

巴菲特将苹果手机当做消费品，因为他接触过的很多人离不开苹果手机。

巴菲特投资的可乐、喜诗糖果、运通卡、DQ冰淇淋，都带有类似的特征，用户一旦用上了，想走也走不了。他在苹果身上发现了这个特点。

于是巴菲特重仓买入，至今，苹果的利润接近翻倍，回购了自己大约20-30%的股票，这使得每股收益增长了一倍多。

股神最少赚了4倍，1倍是业绩，1倍是回购注销，2倍是拔估值。

现在，估值贵了一倍，当然要卖掉。

实际上这一轮的美股七姐妹科技巨头行情，与70年代的漂亮50泡沫，有相似的韵脚；A股也曾多次演绎漂亮50行情。

减持之后，巴菲特手里多出了接近1000亿美元的现金，账面现金新高，目前暂未看到买入美股资产，而是宁愿拿着现金。

这本身，就有很强的信号意义。

（2）美股暴跌，日元的杠杆资金正在清仓式卖出；会不会利好A股？

有可能。

由于此前日元利率太低，导致很多资金借入日元换成美元进行投资。

巴菲特投资日股也是这样操作的。

据机构测算，通过日本上杠杆的投机资本保守估计在万亿美元规模之上。

这万亿规模的资金，流入美股，黄金，比特币。

这也是为什么作为股市与美元避险选项的黄金与比特币也在暴跌。

由于A股此前实在是拉胯，通过日本上杠杆的万亿美元规模资金没有瞧得上A股，这也是A股可以独善其身的原因。

终于在稳健跌幅中打败了所有同行，全靠同行衬托。

接下来的要点是，这些卖出美股，黄金，比特币的日本万亿规模杠杆资金，会流入A股么？

有可能。

要看两个指标；

首先，在巴菲特披露大笔减持的同一时间，离岸人民币的汇率大涨。当境外资金开始效仿巴菲特，它们从高估的资产撤出，它们一定会在全球范围内寻找便宜资产。

其次，如果境外资金真的流入A股，那么必然港股先行。

港股反弹了，A股才会跟着反弹，毕竟港股资本自由流动。

还有很重要的一点，无论是a股还是港股，跌的多了就是最大的安全边际。

接下来，拭目以待。

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