小慢投资之路 陪你慢慢变富
20240806
昨天全球市场迎来暴跌，亚洲市场波动最大其中日经225指数跌幅超过12%直接带崩了整个亚洲市场，创造了近40年来最大的单日跌幅，到了晚上美股也是压力山大，开盘前就暴跌6%，暴跌后就有资金去抄底，截至昨晚收盘美股纳斯达克和标普500也跌了3%，为啥全球市场暴跌，这轮资产暴跌的逻辑是什么，未来会朝那些方向演变？本文来自小慢投资之路。
1、日本股市带崩亚洲市场
昨天日经225指数开盘就下跌，早上跌了5%，下午收盘跌了13.64%，直接把一年的涨幅都跌没了，前段时间拉都拉不住非要去日本股市的现在不仅要面临股市的暴跌，还有汇率的暴跌，叠加人民币的升值，三重暴击之下估计血本无归了。
再看国内市场，日本股市开盘时间是早于国内的，上午日经5%的跌幅情况下国内沪深300还能收红，下午日经跌幅加大引发了资金避险的恐慌，有卖出躲避波动的，沪深300和上证指数跌幅并不大在1.5%左右，说明核心资产这块国家队基本控盘了。
国内下跌最多的是中小盘，其中中证500跌了1.98%，中证1000跌了2.7%，中证2000跌了2.8%，主要是资金的变化，中小盘主要是游资的地盘，游资属于锦上添花的墙头草，一有风吹草动就跑路，过几天他们还会回来的。
再看港股的走势，港股早盘还能维持住，下午一度跌幅在3%，在日本股市收盘后，港股开始上涨，港股到收盘跌幅只有1.36%，跌幅竟然小于上证指数。
从这次外围市场变动来看，只要外面不暴跌，那么A股核心资产基本稳定，也说明了国内情绪低谷，你外围爱跌不跌的，但是外围要是暴跌会引发配置盘降低风险卖出，那么也会连累A股走势。
2、日本股市为啥暴跌？
本次日本下跌主要是日本进入加息周期、主动干预汇率，导致借出日元买美股的套利交易的模型出现问题，尤其是高杠杆交易出现问题，比如之前巴菲特华尔街都是抵押美债，借日元买日股推动股市上涨，但美债下跌日元升至，一降一升就导致需要增加保证金或者大幅平仓，尤其美股也下跌，昨天的情况属于平仓卖出救美股去了。
日本进入加息周期引发对经济走弱的担忧，美国经济不及预期，导致全球市场波动明显增加，引发大投资机构比如桥水调整投资模型，机构调仓一般都是先卖出在慢慢买入，引起踩踏式卖出而暴跌。
暴跌也会引发大量的亚洲基金被赎回，配置上有部分买了港股，所以港股也会被动抛售，所以港股在日本收盘后反弹也是这个原因。
A股的下跌主要是游资砍仓避险，所以中小盘跌的多，沪深300和A50还是比较稳健，也说明外资手上没多少核心资产，该买的都买了，周边的恐慌很难影响A股。
3、美国市场的变化
美元指数快速下跌走弱，最低跌到102.1，反映了美国经济走弱的预期。
人民币最近大幅升值，汇率最高点升值到7.11，今天有所缓解，反映了对未来经济走强的预期。
资金在交易美国经济衰退，美元走弱，美股昨夜跌了3%，比特币从7万美元下跌，几天就下跌25%，而作为避险资产的纽约黄金也在下跌，昨天跌幅也在3%左右。
再看作为无风险收益的美债的变化，短时间内从高位回落到3.8，同利率5%利差125左右基点，说明市场资金在交易降息。从美债收益率降低债券价格走强来看，卖出美股、比特币的资金都流入了美国债市进行避险。
美股最强的纳斯达克指数最近也大幅暴跌，英伟达昨晚继续下跌，AI的问题在于投入产出不成比例，导致预期过高，成长股一旦业绩不及预期那就到头来。拆分股出来的时候基本就差不多了，大家一定要记住个股在牛市拆分股一定是到顶点预兆。前几个月还高喊进军美股的估计要全军覆没了。当你买入的时候天天涨感觉很爽人人都是股神巴菲特，却不知已经成功当了接盘侠，老尹身边不少人当时都在买，属于劝都劝不住，估计这波成功被活埋了。投资就是这么反人性，当你很痛苦的时候其实是在为未来赚钱，当你很爽的时候其实是在花钱。
这段时间全球资产出现了混乱，如果美股下跌交易经济衰退那么按理黄金上涨，如果是交易金融危机按理美元要走强，说明美股传统的资产定价出了问题。而美联储还在死抗着7月份不降息，股市从KTV到ICU可就是几天的事情，如果临时降息反倒进一步引发市场的担忧加大波动，如果等市场自己修复有可能会继续暴跌，美联储成功把自己架在火上烤，说明强如美联储也不能准确预测市场的走向。
现在整个市场在交易经济周期东升西落，昨天市场大跌外资还在持续的买入并没有流出，如果外围下跌国内维持这样的情况持续下去，那么就会有资金流入。打铁还需自身硬，国内这次应抓住外围资产的错乱期，尤其市场在交易美国降息的，进一步降准降息，财政发力花钱加杠杆，出台刺激经济政策，后面欧美日这些卖出的资金能不能回流国内，还要看国内经济复苏情况，再次之前资金都会在债市观望。
外围下跌主要的周期规律，什么季节结什么果，没有永远的熊市和牛市，投资本来就是应对之道，提前看清周期变化方便选择方向。
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