这几天全球市场的剧烈波动不光是跌懵了投资者，各国也被跌懵了。比如日本央行就没想到自己宣布加息，叠加美国经济数据低于预期，最终可以引发如此巨大的市场恐慌。
今天日本央行副行长内田真一表示：
市场对日元加息和美国经济数据的反应过度强烈。不太清楚金融市场何时会恢复稳定。接下来与市场沟通需要小心谨慎，如果市场不稳定，将不会加息。
日本央行发表这段呵护市场话之后，日经225指数大涨至3%，虽然临近收盘的时候出现跳水，日经225指数最终只涨1%，但估计未来几天市场的波动性会逐渐收敛了，不会再出现暴涨暴跌的行情。
套息交易的影响暂告一段落之后，市场的关注点就回到两个问题上。
1、美国经济是否会衰 T ？
2、AI产业趋势是否正常？
这两个问题基本决定了接下来美股以及日本、韩国等股市行情的涨跌。
第一个问题，暂时没有答案。虽然上周五公布的美国失 Y 率和非农就 Y 人口数据都低于预期，但只有这两个数据还不足以做判断，美联储也在等待更多经济数据才决定要不要降息，降息多少，多观望一段时间再说。
第二个问题，我今天刚结束调研回来，可以跟大家简单聊一聊。AI产业趋势是有点边际恶化的，从ChatGPT爆火到今天，已经差不多两年时间了，但是新的爆款AI应用还是没出现，上一次AI大范围出圈还是2023年3-4月，大家都在测试，之后就基本只有AI行业以及我们这些专业投资者在持续关注了。
所以市场开始担忧，科技公司持续大量投入资金研发AI，未来能不能有好的回报？
相信的人，肯定会说AI是新一轮技术革命的引擎。但也是有不少不相信的人。正如两年前身边很多人都坚持开油车不买电车，到今年身边买油车的人越来越少。没人能够穿越看清楚未来，所以这种担忧是很正常的，也说不清谁对谁错，我们不需要判断对错，但要理解市场这种担忧。
由于市场对AI未来收入的担忧增加了，所以对AI科技股的业绩考核要求也就大幅提高了，只要业绩不及预期，股价就很容易暴跌。
针对这种担忧，基金经理的应对方案是：
1、大幅减英伟达，保留底仓
2、卖掉英伟达的小弟们（配套产业链），比如美光科技、超微电脑等
3、加仓台积电、苹果、META
操作逻辑是这样的：
英伟达是AI行业卖铲人，赚的是科技公司买芯片搞AI的钱，所以大家算英伟达未来的业绩增长时，不是算AI行业赚多少钱，而是算科技公司的资本开支还会增加多少？哪怕科技公司赚钱，但它减少买芯片，对英伟达也是利 K ，对于英伟达的小弟们更是利 K ，而且小弟们的业绩更容易miss（低于预期）
台积电的业绩确定性会更高，而且估值更加便宜，台积电27倍PE，英伟达60倍PE（静态看）。AI目前的问题是没有新的爆款应用驱动，但苹果则有新产品驱动。META的AI可以提高推荐算法的效率，进而提高企业利润。假设META迟迟没有一个提供收入的AI产品，它搞的AI也不会成为沉默成本。
反正我听下来，就是一个偏防守的切换操作，逻辑还算清晰合理的。
我还顺便问了她，对于股神巴菲特二季度减半仓苹果怎么看？
她认为，巴菲特清仓苹果不是看 K 苹果。老巴依然认为苹果是一家伟大的公司，卖掉苹果主要是为了给接班人腾仓位。如果老巴不提前卖，等到接班人自己操作，那会非常尴尬。
1、如果接班人保持苹果的大仓位不动，大家会觉得接班人技术水平有限，只会照抄巴菲特作业，白拿投资人的管理费。
2、如果接班人卖掉苹果，大家又会质疑接班人的技术水平，他凭什么卖掉股神最看好重仓最多的股票，他以为自己是股神吗。
无论巴菲特的接班人怎么做，都会被人喷，本质还是巴菲特作为股神的名气太大。所以最好的办法就是巴菲特在退休前，腾出仓位，留大把的现金给接班人自由发挥。哪怕是接班人之后又把苹果再重新买回来，也能说得过去。
今晚大概就说这些吧，我们今天聊了一个多小时，还有很多内容就不一一说了
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分享一下其他信息：
1、前天有个朋友问我美股暴跌了，A股怎么看？
我回答说，A股如今各行业分化是很大的，无法概括而论，你得分行业看。
当时可能有一些朋友不明白我这句话什么意思，那我今晚给大家做了张图，这是从7月11日（本轮美股、日股暴跌的起点日）到今天的各行业涨跌幅。涨最多的和跌最多的差了将近20%，这怎么放到一块聊嘛，逻辑完全不一样的。。
2、更新一下套利信息
今天继续卖掉美元债LOF，今天转托管进来的总市值显示是106.85元，单日收益率6.85%，这个收益率非常不错，如果有几个账号，加起来每天也能基本解决掉饭钱
目前溢价率还有7.23%，这个溢价率依然很香，也是有在持续通知
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