中芯国际是我2020年难得中了奖的一个新股（A股、非港股），当时对它还是蛮抱希望的，毕竟它被称为“中国晶圆代工龙头”，“半导体国产替代先锋”，甚至是“无边光景中国芯”，似乎除了华为，它就是中国科技的希望之光之一。
于是，我曾经希望持有它5年、10年。
8个月之后，我还是记得在60元左右放弃了。原因是，我虽然相信光，但感觉它不是一道红光，而很可能是一柱“绿光”。
现在，四年多过去，当今天收盘我看到一家媒体的标题《中芯国际第二季度净利润1.646亿美元，市场预估7,630万美元》，以为有了重大利好时，不禁重新想起了它。这一看就看出了点端倪：
第一、其业绩与去年同比下降59%。
第二，按目前汇率计算，1.646亿美元的利润相当于12.5359亿元人民币。2024年第三季指引，预期国际财务报告准则下的指引为：预计2024年第三季度收入环比增长13%至15%，毛利率介于18%至20%的范围内。如果加上第一季度5.09亿元，则半年净利润为17.63亿元。三季度毛利率中位数19%，低于去年全年21.89%。即使按下半年环比18%利润增长，全年利润就是17.63 17.63*1.18=38.43亿元。
第三，当前公司总股本79.56亿股（港股59.83亿股），总市值3778亿元（港股值945.3亿元）。如果按38.43亿元的利润计算，每股收益0.48元，按今日A股中芯国际收盘价47.48元计算，市盈率98.92倍。
对于当前的估值，你下得了手吗？如果，当年你也跟我一样放弃了它，会后悔吗？
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