一个优秀的投资者并不是要做对每一笔交易,而是在关键的交易上少犯错误。
巴菲特曾经说过,“我最喜欢持有一只股票的时间期限是:永远。”
虽然伯克希尔持仓数量并不算多,但是在关键的选择上,巴菲特总能坚守底线。在所持有公司基本面以及未来预期没有发生大的改变的时候,他会选择一直持有。
巴菲特用他的整个投资生涯,践行着他的交易策略。
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根据统计显示,目前伯克希尔持有可口可乐长达三十五年,持有美国运通长达三十年,其第一大持仓股苹果,也是建仓于2016年。
因此,巴菲特每一次重仓股的持仓变化,需要引起足够的警惕。此次其将苹果的持仓减半,我们判断可能并非到此为止,他可能大概率会清仓苹果,至于这样做的真实目的,可能在此后三五年内才会逐渐浮出水面。
实际上,从巴菲特的一季度表现来看,其大比例减持苹果$苹果(NASDAQ|AAPL)$就已经有苗头了。
对于一季度的减持,巴菲特还称是因为税收原因。他还着重强调,苹果是一项比较好的业务,除非出现一些特别重大的事情。
从行为上来看,巴菲特显然没有说实话,就如2020年时看好航空股,最终却清仓一样。在投资这件事情上,投资者最好要有自己独立的判断,而不是轻信别人说了什么。而巴菲特也并非第一次言不由衷。在捐款这件事情上,巴菲特曾经承诺死后捐出99%的财富,如今也食言了。
所以,一件事情真正落地才能盖棺定论,这是基本常识。
根据伯克希尔二季度财报显示,其营收936.53亿美元,去年同期为925.03亿美元;公司净利润为303.5亿美元,去年同期为359.12亿美元。
伯克希尔的营收以及净利润均超出了市场的预期,尤其是净利润大幅的超出了市场的预期。当然,引起外界注意的是其大幅提高的现金储备以及大手笔减持苹果。
众所周知,财报反映现状一般都具有滞后性。
一季度末伯克希尔现金储备1890亿美元,而到了二季度末其现金储备就达到了惊人的2769亿美元,创下了历史新高。
我们有理由相信,如此大手笔的卖出苹果,一定是巴菲特口中的“出现一些特别重大的事情”,只是外界不得而知。
促使巴菲特做出该决定的,也可能是巴菲特掌握了大量的信息,否则以巴菲特的性格,是不可能轻易卖出如此优质的股票的。
面对巴菲特的卖出行为,市场也有反对声音,觉得巴菲特过于谨慎,不少华尔街的投资者也表示,将继续持有苹果。我们认为,未来市场可能会进一步验证巴菲特的行为。原因是2016年巴菲特在苹果业绩拐点买入苹果时,当时也有部分华尔街巨头嘲笑巴菲特“廉颇老矣”,但最终市场证明了巴菲特的正确性。
侃见财经认为,虽然伯克希尔二季度持仓已经披露,但是伯克希尔的实时持仓数据并未披露,我们判断,伯克希尔三季度有可能还在大量减持苹果,未来不排除其清仓苹果的可能性,且这一可能性概率较高。
另外,从伯克希尔现金储备来看,其从2020年开始,现金储备就一直在提高,也就是说巴菲特已经充分的意识到市场未来可能面临的风险,当前其现金储备已经超过了2700亿美元,其三季度末现金储备突破3000亿美元也是大概率事件。且从当下美股的趋势判断,巴菲特这次可能依旧押对了,那么未来其会不会改变策略投资一些其他的优质科技股呢?我们认为,他可能是在给继任者留下足够大的施展空间。
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