简单做价值分析(91)-泸州老窖23年财报

公司主要信息

财务分析:一线蓝筹,权重股;白马股,绩优股

实际控股人:泸州国有资产监督委员会

所属地域:四川

所属行业:食品饮料-白酒

经营范围:“国窖1573”、“泸州老窖”等系列白酒的研发、生产和销售

经营分析

营业收入呈现持续稳定增长,23年302亿，同比增长20%

23年财报显示:整体业务上涨;主要国内市场

14年后扣非净利润持续增加，23年为131.5亿，同比增涨27.5%

近年均毛利为75%，净利为32%

销售,研发费用增加

人员变动不大

财务分析

流动资产:  260亿(货币资金)+14.3亿交易金融资产+0.2亿应收+0.2亿其他应收+116存货+1.8亿其他流动资产=392.5亿

非流动资产:  27.1亿(长期股权投资)+4亿其它权益工具投资+0其他非流动资产+86亿固定+17亿在建=134亿

负债:  0亿(短债)+23.6亿应付+30亿职工薪酬和税费+11.5亿其他应付款+100亿长期债=165亿

股票分析

净资产:361.5亿; 23年扣非净利润132.5亿;R0E=36.6%

15-30倍估值是其价值区间;2000-4000亿市值; 总股本:14.72亿

参考股价:135-270元

历史市值走势:

21年开始价值回归,但是业绩好,低估12倍左右

技术分析

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