大家好，我是东海基金经理杨恒。过去十余年我深耕大消费板块研究，深度覆盖白酒、生猪等消费品。很高兴能在云端和各位相聚，后续每周我想会通过账号与各位分享我对消费板块的看法！
一、 上周市场总结及展望
【上周市场回顾】
上周A股继续缩量磨底，海外市场波动放大对A股形成一定扰动，主要指数均呈现下跌态势，沪指在2900点之下震荡，双创继续承压。市场尝试博弈消费政策，但未能形成合力，上周五市场成交额再度萎缩，资金情绪仍然是偏弱，整体信心不足。
【聊聊热点：冰雪季提前开售，“东北滑雪+三亚看海”解锁新组合玩法】
近期，随着飞猪平台提前开启万达酒店及度假村、万科松花湖度假区、翠云山旅游度假区等品牌的冬季滑雪套餐销售，上线仅短短8天，万达酒店及度假村的雪季套餐成交额就超过了1.8亿元，单品销量高达7万件。
一般而言，热衷于冰雪运动和追求高品质体验的消费者往往提前4至5个月规划他们的行程，他们特别青睐包含滑雪课程、亲子活动和温泉体验的创新商品，尤其是"东北滑雪+三亚看海"的组合通兑套餐，其销量尤为突出。
【聊聊热点：进一步促进服务消费行业高质量发展，提振服务消费行业信心】
为了进一步促进服务消费行业的高质量发展并提振行业信心，国务院新闻办公室于8月9日举行了新闻发布会，介绍了《关于促进服务消费高质量发展的意见》。该政策提出通过发放文旅消费券、扩大文化演出市场供给、推出精品演艺项目、发展新业态如数字艺术、房车露营、低空飞行，以及开展文化和旅游领域的大规模设备更新工作来促进消费。
此外，商务部计划通过分步、分类、分区域的方式，选择市场需求大、有效供给不足的领域扩大服务业对外开放，优化供给，创造需求。同时，电信、互联网、教育、文化、医疗等领域也将有序扩大开放，旨在不断优化和扩大服务供给，释放服务消费潜力。这些措施预示着服务消费行业将朝着差异化、高品质的方向持续演进升级，为符合市场趋势的优质消费服务企业提供了发展机遇。
二、 上周消费板块表现情况
1、内地消费主题指数上行且跑赢大盘，涨跌幅排名居前。本周内地消费主题指数涨跌幅为（0.31%），相对中证全指（-1.70%）跑赢（2.02pct），其中食品饮料指数涨幅较大，上涨（3.11%），汽车指数和家电指数跌幅较大，分别为（-3.19%）和（-2.76%）。
2、从成交额上看，消费板块成交热度走低，成交额占比环比上周下降0.14pct。中证内地消费主题指数本周均成交额为（305亿），占全A总成交额比例为（4.76%），其中食品饮料指数成交占比为（3.31%）。
3、消费细分方向，呈现分化状态。从中信消费二级分类看，本周涨跌幅前三为酒类（3.88%)、家居（2.91%)、教育(2.66%) ; 排名靠后为乘用车（-3.29%)、白色家电（-2.92%)、汽车零部件（-2.46%)；从概念分类看，本周涨跌幅居前的为预制菜概念(2.10%）、调味品概念(1.81%）、在线旅游(1.12%）。
4、从估值看，消费板块估值环比上周上升，但仍处于历史低位。截至2024/08/09，中证内地消费主题指数PB估值（PB_MRQ，剔除负值）为3.0倍，过去三年以来的分位值为（1.37%）。
（以上数据来源choice，统计周期2024/08/05-2024/08/09，由东海基金整理汇总）
$东海消费臻选混合发起式A(OTCFUND|019551)$$东海消费臻选混合发起式C(OTCFUND|019552)$
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