今天,日经225指数暴涨,领涨亚太股市!从走势看,经过一周的反弹,日经已经收复了8月5日的大跌!网友直呼:日经225,稳了!
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就在大家以为“日经稳了”的时刻,我想到了一个经典场景:
在2019年男篮世界杯期间,科比曾表示:“美国队,别以为你们稳了。”这一预言在随后的比赛中得到了验证。美国男篮在世界杯上的表现并不理想,在1/4决赛中不敌法国队。
那么,日经真的稳了吗?我们一起来看看历史上日本开启加息之后股市的表现。
【回顾历史上日本四次加息】
上世纪80年代中期以来,日本一共经历了4次加息周期,分别出现在1989、2000、2006、2024年。
1、1989年
1985-1989年间,伴随日元升值,日本国内资产价格飙涨,股市上涨,房价上涨,日经到达39000点,全国一片繁荣迹象。转折点出现在1989年,因为这一年日本加息了!
1989年5月,日本开启加息,并在1989年5月-1990年8月期间连续加息5次,直接将日经指数从牛市拉入了熊市。
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放大来看,加息对股市走势的影响有一定的滞后性。1989年5月,日本开启加息,日经指数在首次加息之后还上涨了半年,一直到第3次加息完成之后才开始下跌之路。1990年,日经开始“雪崩”,当年跌掉近40%,此后30年也没有收复跌幅,直到2024年才再创新高。
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2、2000年
2000年8月,日本结束长达两年的降息周期,再次进入加息周期,将政策目标利率从0提升到0.25%!加息周期一直持续到2001年2月,时长为6个月。
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那么日经225指数走势怎样呢?加息之后并不会马上下跌,而是要继续冲高一段时间。2000年8月11日加息,但是行情的急速下跌要到9月才开始,此后半年一路下跌。2000年9月-2001年9月的1年时间里,日经跌幅接近40%。
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3、2006年
2006年7月,日本央行加息,结束了长达5年的0利率时代。接着,又在次年2月再次加息,利率达到0.5%。
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来看看日经指数走势。在加息初期,日经指数还是保持上涨势头,首次加息之后还上涨了半年之久。一直要到2007年3月,第二次加息结束之后1个月,日经才开始暴跌之路。2007-2008年间,跌幅近50%!
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4、2024年
2024年3月,日本央行开启了17年来首次加息,结束了日本负利率时代。7月底,再次加息。
3月首次加息之后,日经小幅下跌,之后很快就收复跌幅,并创造历史新高。这样的走势,和历史惯性非常吻合:加息初期,股市并不会立即反应,甚至会继续冲高。
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7月底加息之后,由于超预期,本次下跌比较明显,甚至出现了历史级别的暴跌。在日本央行放鸽表示年内可能不会再加息之后,市场才开始反弹。
【总结】
复盘历史,历次日本加息,均会为行情的转折埋下隐患。回顾1989年、2000年、2006年的三次加息,日经指数在加息初期还会继续冲高,但股市走弱只会迟到,不会缺席。
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今年以来,日本经历了两次加息,市场走势比较符合历史规律,即初期较为强势,但超预期后即快速下跌。虽然日本央行暂时出来维稳,但如果后续加息节奏不停止,参照历史,则仍然会有较大的回调风险。
附:网格“信号灯”
今天无触发。
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网格交易参考:《小白都能看懂的网格交易!》
$沙特ETF(SZ159329)$$日经ETF(SH513520)$$广发纳斯达克100ETF联接人民币(QDII)C(OTCFUND|006479)$
#李大霄:市场转折点正在靠近了#
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