$片仔癀(SH600436)$ $达仁堂(SH600329)$ $云南白药(SZ000538)$
今天这篇文章是扫地僧司马懿在微信公众号写的第972篇文章。如果您要和我互动，文末留言。
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探寻医疗领域的下一个风口大家好，中药领域是司马的能力圈，也是我长期关注的赛道。这个赛道之前龙头企业和二三线的小弟们出现了跷跷板的股价表现，最近龙头相对抗跌，二三线的药企则出现补跌，跌到底就是机会，那么这个看似传统而稳重的领域，能否正悄然酝酿着一场超级牛市的风暴。别急着摇头，听我慢慢道来。
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医保数据的背后：健康需求的井喷首先，咱们得从一组沉甸甸的数字说起。职工医保基金，那个关乎我们每个人健康的“钱袋子”，去年可是交出了一份亮眼的成绩单。收入22931.65亿元，同比增长10.3%，支出17750.73亿元，涨幅更是达到了16.4%。这增长速度，简直就是一股不可忽视的力量，远超了许多行业的平均水平。更厉害的是，即便在这样的高支出下，医保基金还能结余4900亿，累积结余更是高达2.6万亿。这不禁让我感叹，咱们对健康的重视程度，真的是越来越高了。
而这一切，正是中药股超级牛市的前奏。为什么这么说呢？因为随着医保政策的不断优化，特别是GRD 2.0的推出，医疗领域正迎来一场前所未有的变革。治疗更加人性化，服务更加贴心，这一切都为中药的发展提供了广阔的空间。
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政策春风：中药股的春天到了过去几年，医药行业没少受政策调整的影响，股价波动那叫一个刺激。但正所谓“风雨之后见彩虹”，现在政策的风向似乎正在悄悄转变。对药房的监管力度加大，但对医院内部的药品管理却逐渐放宽，这无疑给中药品牌带来了福音。
现在很多医院都是有中医科室，而且很多中药可以进行医保报销，这个比重越来越大，要是在以前想都不敢想。
另外的一个侧面，可能大家都不知道，那些保健品药房，以前靠着各种营销手段赚得盆满钵满，但现在可就不好过了。政策一收紧，它们就像被掐住了脖子，艰难求生。而那些真正有实力的中药品牌，却能在这一轮洗牌中脱颖而出。就像司马买健胃消食片，只认准江中的，司马夫人买酸梅汤原料，只认准同仁堂的，那种对品牌的信任和依赖，是任何山寨药都替代不了的。
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中药品牌的崛起：文化自信的力量说到中药品牌，司马就不得不提那几个响当当的普药名字——999、江中、羚锐，也有品牌中药，如:同仁堂、片仔癀、云南白药和东阿阿胶等。它们不仅仅是药品的代名词，更是中华文化的传承者和弘扬者。在这个文化自信日益增强的时代，中药品牌的崛起势不可挡。它们的产品，不仅仅是治疗疾病的良药，更是传递健康理念和文化价值的载体。
而且，这些中药品牌还有一个优势，那就是它们赚的钱其中的一部分可以实实在在地通过分红回馈给投资者。不像那些创新药企业，赚来的钱大部分都要投入到研发、专利维护等无底洞中去。中药品牌则不同，它们有着稳定的消费群体和市场份额，利润增长稳定且可持续。这也是为什么我认为中药品牌应该享受必选消费股的估值待遇，20～60倍的市盈率，完全不过分。
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创新药的挑战与机遇当然啦，说到医药股，就不得不提创新药。这是一个充满挑战和机遇的领域。创新药一旦过了专利期，就会面临价格压力和市场竞争的双重打击。但即便如此，创新药企业依然有着不可替代的价值。它们的创新能力和研发实力，是推动整个医药行业进步的重要力量。
不过啊，对于投资者来说，投资创新药企业还是需要谨慎的。毕竟，研发周期长、投入大、风险高，这些都是不得不考虑的因素。但如果你有足够的耐心和风险承受能力，那么创新药企业也许能给你带来意想不到的惊喜。当然对于创新药这个赛道，我比较喜欢进行波段操作。
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未来展望：中药龙头的崛起说了这么多，其实我最想表达的是：中药股的超长期超级牛市，真的不是空穴来风。随着医保政策的不断优化、消费者健康意识的提升以及中药品牌自身的努力和发展，中药股的未来充满了无限可能。特别是那些品牌力强、文化自信的代表企业——达仁堂、同仁堂、片仔癀、云南白药，它们有望成为中药领域的龙头企业，引领整个行业的发展方向。这也是司马最看好的四家品牌中药。
当然了，投资中药需要耐心，就好比熬中药一样，需要时间，需要小伙伴对甚至文火慢熬，这种耐心，一般人并不具备，所以在进行播种之前，一定要反复的问自己是不是属于那种超长期的投资者，买入之后5年不涨是不是能够承受得住？如果是短期的博弈，可以对这个赛道和板块敬而远之。
耐得住寂寞，守得住繁华。投资的道路需要用脚去感受，投资的道路需要用心去丈量。需要“司马懿”的坚忍，更需要“扫地僧”的禅心。此文仅作为本人投资记录和思考，投资有风险，入市需谨慎。
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