大道至简:趋势交易,高抛低吸。#李大霄:坚持住,曙光或许就在眼前#
上周A股整体还是延续调整的走势,三大指数周线均收阴线,沪指跌1.49%,深成指跌1.87%,创业板指跌2.60%,绝大多数板块都在跌,市场亏钱效应明显,资金面偏谨慎,上周五的成交量再度刷新了年内新低,交易情绪比较低迷。在市场这么弱的情况下,有一个板块却逆市走强,那就是具备估值优势的医药板块,数据显示,从7月31日至8月8日,医药板块ETF一举包揽了股票型ETF涨幅榜的前十,医药板块迎来久未的“大回血”,强有强的道理,医药板块走强有多重因素驱动。
首先,政策面上暖风频吹,国内创新药支持政策密集出台。
自7月以来,关于创新药的利好政策消息就没有断过,包括审议通过《全链条支持创新药发展实施方案》、发布《关于印发按病组和病种分值付费2.0版分组方案并深入推进相关工作的通知》、印发《优化创新药临床试验审评审批试点工作方案》,同意在北京上海开展优化创新药临床试验审评审批试点,对于其他省市也有借鉴意义。这些政策对于创新药来说是长期的利好,具有深远意义,看的出来管理层比以往任何时候都有重视创新药的发展,政策方向已经明牌了,即持续有力的支持国内创新药产业发展。
其次,美联储降息预期升温,流动性宽松下,有利于创新药投融资。
7月美国国内包括非农在内的多项关键数据不及预期,市场担心美国经济衰退,降息的预期急剧升温,交易员押注美联储9月降息的概率为100%,降息拐点即将到来,创新药迎来流动性改善预期,这对于需要高融资的创新药来说是大利好,创新药这类风险资产的定价有望上行。
最后,估值底、公募持仓底、情绪底,三重底共振,医药将迎来困境反转。
医药板块已经调整了3年多了,调整十分充分,估值已经来到了历史低位水平,估值见底,医药板块跌出了性价比,配置价值显现;另外,公募基金二季报显示,公募对医药股的持仓比不足10%,是近5年的低位水平,公募持仓见底;今年以来医药是跌的最狠的板块,伴随着利空不断出清,投资者对于医药的悲观情绪也到了极致,情绪已见底;近期医药行情回暖,医药板块大回血,大家对医药的信心也在逐渐恢复,多底共振,往后看,医药反转只会迟到不会缺席。
与A股相比,估值更低、弹性更高的港股医药板块回升力度更加强劲,上周香港上市生物科技指数连续4个交易日上涨,周涨幅近5%,同期A股医药跌了近2%,大幅跑赢市场,给到投资人一步的拉升体验,博弈医药行情,我首选的还是港股医药。
港股创新药现在可以抄底了吗?
技术面看,生物科技指数今年已完成4次探底(见下图),多次探底是常见的筑底信号,打下的桩越多,形成的底部更牢固。短期来看,生物科技指数处于震荡上行的走势中,这一波反攻的首要目标是半年线,一旦突破,将确立长期向上的趋势;我个人是非常看好这一次能完成突破,逻辑很简单,一方面,港股医药处于历史底部,向下的阻力大于向上,另一方面,利空出清,基本面持续改善,往后都是向好的预期,看好2-3年内,医药将迎来一波翻倍涨幅的牛市。
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随着近期港股医药的爆发,我重仓的$华夏恒生香港上市生物科技ETF发起联接(QDII)C(OTCFUND|016971)$【跟踪的是场内基$恒生医药ETF$(159892),看估值可以参考这个】业绩也好起来了,近一周涨幅同类第8,近一月涨幅同类第14,表现优秀。
![](https://gbres.dfcfw.com/Files/iimage/20240814/93BF78653917086488CC1E721FB99FE9_w537h539.png)
我目前持有$华夏恒生香港上市生物科技ETF联接(QDII)C$总金额214万,未来2年坚定看多、做多,策略上,只加不减,最终会加到300万以上。不会走的,我笃定医药很快就要崛起了,不实现翻倍绝不下车。
![](https://gbres.dfcfw.com/Files/iimage/20240814/5013086BDE14EE14D60CF1C72DEECCFB_w1259h1252.png)
以上策略仅为个人观点,不作为投资建议。入市有风险,投资需谨慎。$招商中证白酒指数(LOF)C(OTCFUND|012414)$$中欧医疗健康混合C(OTCFUND|003096)$
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