近期，上市公司2024年上半年报陆续开始披露，也有不少公司选择提前发布业绩预告。截至8月9日，聚焦新质生产力的创业板指已有7家公司披露半年报，其中，营业收入同比录得增长共4家，营业利润同比录得增长的共4家。此外，创业板指中已有28家公司发布中期业绩预警，有 26家公司净利润预计上升（包括预增与略增），仅2家公司预计净利润下降。值得注意的是，28家公布业绩预告的上市公司，净利润预计上升幅度超过50%的高达16家，整体体现出创业板指高成长高弹性的特征。
精选成分，稳中求进
从总市值居前五的创业板公司业绩来看，2024年半年报披露，宁德时代净利润为248.79亿元。2024年一季报披露，迈瑞医疗净利润为31.60亿元，阳光电源净利润为21.08亿元，东方财富净利润为19.54亿元，金龙鱼净利润为8.82亿元。就已经披露的最新数据来看，创业板前五大市值的上市公司，有四家净利润同比录得增长，预计更多创业板公司将在8月陆续发布上半年业绩报告。
定位上，我国创业板主要为创新型和成长型企业提供融资途径和成长空间，服务于国家创新驱动发展战略，为新质生产力提供适合成长的土壤和养分。业绩方面，创业板过去三年整体营业收入稳步提升，但增速有所放缓，其中2021年同比增速最大，达到23.22%。2023年创业板营收同比增速放缓至6.13%。净利润方面，创业板过去三年也有所放缓，2022年归母净利润同比增长9.69%，而2023年净利润同比下滑12.21%。
当前创业板整体业绩承压，一方面来自于经济增速放缓，以及对未来出口下降担忧等宏观外部原因；另一方面是由于国内产业结构化升级带来创新周期的影响。据统计，2024年一季度，创业板公司合计研发费用为426.63亿元，同比增长5.29%；整体研发费用占营业收入比重为4.90%，较上年同期增长0.12个百分点。587家公司研发费用增速超10%，330家公司研发强度超过10%。科技公司具备突破难度大，前期成本铺垫需求较多的特点，伴随而来的也有业绩表现弹性大，估值天花板较高的优势。同时，在同类型中高风险科技板块中，创业板的交易流动性较为活跃，2024年上半年，创业板总成交额达24.09万亿元，单只个股的平均成交额178.72亿元，高于科创板和北交所。
但注册制主导的市场环境下，指数扩容过快，样本质量和市场表现参差不齐，导致创业板营业收入和净利润增速逐年递减。2024年，伴随鼓励融资并购、退市常态化以及市场追求确定性收入的一致性提升，投资者的投资风格逐渐往大市值龙头靠拢。因此，设置适当的市值门槛，成分标的优中选优，在投资创业板资产显得极为关键，投资体验感也会有相应提升。
科技弹性赋能，刺激估值修复
以创业板指为例，该指数由深交所于2010年6月10日发布，距今已有十四年历程。创业板指由最具代表性的100家创业板上市企业股票组成，按申万一级行业分布来看，创业板指主要集中在电力设备（32.95%）、医药生物（17.28%）、电子（10.74%）和通信（9.5%）等领域，
反映了在电子信息技术、环保、新材料、新能源、高端制造、生物医药等战略性新兴产业中的运行机会。从历史表现看，创业板指自基日以来累积收益率为59.56%，表现出更高弹性与更高成长的特征。
截至今年8月9日，创业板指收报于1595.64点。近期科技板块表现有所反弹，新质生产力重视程度逐渐增加，就创业板的市场表现而言，当前创业板估值较低，创业板指市盈率仅为24.34倍，处于上市以来0.14%分位的历史低点。分行业来看，电力设备与医药生物两大权重板块估值下行为主要拖累。其中，电力设备龙头宁德时代和阳光电源，宁德时代当前市盈率仅16.39倍，处于8.53%历史分位位置；阳光电源当前市盈率仅14.5倍，在11.9%历史分位位置，均处于历史低点；医药生物龙头迈瑞医疗估值同样下滑，当前估值约为26.3倍，历史分位点处在1.1%的分位。
展望未来，我国创业板上市的公司大多为创新成长型企业，其中不乏一些属于战略性新质生产力产业、拥有较强自主独立研发能力的高新技术企业。大力发展新质生产力是当前政策的重点方向，而科技创新是发展新质生产力的核心要素。受企业创新研发周期影响，当前创业板公司存在研发成本占比较高的特点，其短期业绩可能受一定冲击。但从中长期来看，在鼓励自主研发创新的大背景下，各大科技创新政策加码，耐心资本支持产业升级，创业板公司整体技术实力以及盈利能力有望提高，长期业绩潜力或明显上升。
相关产品：
创业板100ETF华夏（159957）及其联接基金（A类：006248；C类：006249）
紧密跟踪创业板指数，个股集中度较高，高成长高弹性特征显著。TMT、新能源和医药等新经济行业占比较高，高成长高弹性特征显著。创业板指数前十大权重股分别为宁德时代、东方财富、迈瑞医疗、中际旭创、温氏股份、汇川技术、阳光电源、新易盛、亿纬锂能和爱尔眼科，前十大权重股合计占比51.98%。
$创业板100ETF华夏(SZ159957)$ $宁德时代(SZ300750)$ $东方财富(SZ300059)$
#指数投资讨论圈# #炒股日记# #股市怎么看#
风险提示：
创业板指数2019-2023完整年度收益率分别为：43.79%、64.96%、12.02%、-29.37%、-19.41%。
1.以上基金为股票基金，主要投资于标的指数成份股及备选成份股，其预期风险和预期收益高于混合基金、债券基金与货币市场基金，属于中高风险(R4)品种，具体风险评级结果以基金管理人和销售机构提供的评级结果为准。2.本基金存在标的指数回报与股票市场平均回报偏离、标的指数波动、基金投资组合回报与标的指数回报偏离等主要风险。3.投资者在投资本基金之前，请仔细阅读本基金的《基金合同》、《招募说明书》和《产品资料概要》等基金法律文件，充分认识本基金的风险收益特征和产品特性，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策，独立承担投资风险。4.基金管理人不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。本基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。5.基金管理人提醒投资者基金投资的“买者自负”原则，在投资者做出投资决策后，基金运营状况、基金份额上市交易价格波动与基金净值变化引致的投资风险，由投资者自行负责。6.中国证监会对本基金的注册，并不表明其对本基金的投资价值、市场前景和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。7.本产品由华夏基金发行与管理，代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。8.联接基金风险提示：作为目标ETF的联接基金，目标ETF为股票型基金，因此ETF联接基金的风险与收益高于混合基金、债券基金与货币市场基金。ETF联接基金存在联接基金风险，跟踪偏离风险，与目标ETF业绩差异的风险，指数编制机构停止服务的风险，标的指数变更的风险，成份券停牌或违约的风险等。A类基金申购时一次性收取申购费，无销售服务费；C类无申购费，但收取销售服务费。二者因费用收取、成立时间可能不同等，长期业绩表现可能存在较大差异，具体请详阅产品定期报告 9. 市场有风险，投资须谨慎。数据仅供参考，不构成个股推荐。10.ETF盘中涨跌价格不代表基金净值表现。
本文作者可以追加内容哦 !
