各位$中邮灵活配置混合(OTCFUND|004139)$的持有人大家好，我是基金经理王高，今日继续和大家聊一聊军工板块。军工板块经历7月中下旬的走强后近期跟随大盘小幅回落，此前跟大家分享过7月对于军工板块而言信息比较真空，那么进入到8月，军工的不利因素或更多体现在中报业绩承压上。我们认为，这种不利因素市场已经有了较为充分的预期，目前的股价或已提前反应，中报窗口期后，军工板块在其本身比较顺畅的逻辑支撑下有望迎来底部反转行情。
当前板块订单等基本面正趋势性景气度正在持续环比改善，此外，持续深化国防和军队改革、加快发展新质生产力等政策面的声音也在助力军工回暖：7月26日，全国工业和信息化主管部门负责同志座谈会在京召开，会议强调要加快培育新支柱新赛道，聚焦低空经济、商业航天等领域精准发力，加快发展新质生产力；8月9日，据人民日报，张又侠发表署名文章《持续深化国防和军队改革（学习贯彻党的二十届三中全会精神）》，强调要改进采购制度，建立军品设计回报机制，构建现代化管理体系，持续深化国防和军队改革。
展望24年下半年，航空出海&大飞机等新质生产力赛道高景气有望持续，新域新质作为军工行业的第二增长极，有望提高并延长板块的增长中枢，2024年卫星互联网产业侧进展确定性较强，历经深度调整后，板块当前位置布局机会比较明确；同时我们也看好板块装备采购、军贸出口景气共振所带来的投资机会。在底部反转预期较强、估值低位的前提下，当下不失为提前布局军工的好时机，投资人朋友可通过定投或低位布局中邮参与进来。
风险提示:基金有风险，投资需谨慎。本材料仅为宣传用品，不作为任何法律文件，也不构成任何法律承诺。上述所提行业仅作示例，不代表基金经理的投资推介，也不代表基金实际持仓。有关材料观点仅代表特定阶段的个人观点，观点具有时效性，在任何情况下本材料中的信息或所表述的意见不构成对任何人的投资建议或承诺。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。中邮为混合型基金，其预期风险、预期收益高于货币市场基金和债券型基金，低于股票型基金，具体风险评级结果以基金管理人和销售机构提供的评级结果为准。投资者在投资前请认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等法律文件，了解基金的风险收益特征，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应，根据自身风险承受能力购买基金。基金管理人承诺以诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证旗下基金一定盈利，也不保证最低收益。基金投资人在投资前请确认已知晓并理解该产品特性与相关风险，充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策。投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。#军工板块震荡走强 还能上车吗？#
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