虽然今年股市行情较为低迷,但你知道吗?弱市行情中也有相对受资金青睐的品种,例如有一类宽基品种受到了资金的追捧,该类ETF的份额增长了159亿份(数据来源:wind,沪深交易所,时间区间20240312~20240813),资金大胆逆势加仓,原因为何?
今天咱们就来说说跟踪中证A50指数的ETF。
中证A50指数是今年(2024年)1月2日中证指数有限公司才推出的新指数,3月份,10只跟踪中证A50指数的ETF成立并上市,这10只基金上市时的份额仅有165亿,随着时间的推移,其份额逐步增长,截至2024/8/13,10只基金最新的份额总计已经达到324亿,相比ETF刚上市时增长96%,接近翻倍。(数据来源:wind,沪深交易所,时间区间20240312~20240813)
![](https://gbres.dfcfw.com/Files/iimage/20240815/5BB5283621AE893D95F971109F562691_w1071h632.png)
(数据来源:wind,沪深交易所,时间区间20240312~20240813)
那么为什么跟踪中证A50指数的ETF会受到如此多资金的青睐?
主要原因有三点——
第一,重要的是指数成份股较为优质。中证A50指数从各行业龙头上市公司证券中,选取市值最大的50只证券作为指数样本,以反映各行业最具代表性的龙头上市公司证券的整体表现。指数目前前五大成份股分别是贵州茅台、宁德时代、中国平安、招商银行、长江电力,都是我们耳熟能详的公司。(备注:前五大成份股来源:wind、中证指数官网,截至20240813。上述个股仅供展示指数成份股,非个股推荐,也不构成任何投资建议。)
第二,今年经济大环境也更有利于大市值的龙头公司。在全球经济相对疲软的情况下,龙头公司在很多方面都更有优势,比如市场地位、加杠杆能力以及出海等扩张途径等方面,不仅业绩有望持续稳定增长,相对其他股票盈利能力的优势或也将不断扩大。数据也显示出,2023年以来大盘龙头基本面呈现持续改善态势,尤其相对小盘优势愈发显著。
部分宽基指数 2021年~2024年ROE
![](https://gbres.dfcfw.com/Files/iimage/20240815/1BC8F94537BC1D3DF26B1CF530C58DDB_w1462h441.png)
数据来源:WIND,截至20240813;2021年~2023年数据为年报数据,2024年数据为wind券商一致预测数据。历史数据不代表未来表现,不构成对基金业绩表现的保证,请投资者关注指数波动风险。对于以上引自外部机构的观点或信息,仅供参考,华泰柏瑞不对其观点或信息的真实性、准确性、完整性做任何实质性的保证或承诺。
第三,当前市场估值处于低位区间,跟踪中证A50指数的ETF或成为不少资金加仓的选择。
中证A50指数最新的估值数据——
最新市盈率(TTM):15.15倍(历史分位:22.58%)
最新市净率(TTM):1.88倍(历史分位:9.68%)
股息率:3.30%(历史分位:100%)
十年期国债收益率:2.17%
(数据来源:wind,截至20240813,历史分位均为中证A50指数发布以来的数据,指数发布日期为20240102。注:投资国债和投资股票的风险特征不同,投资者进行投资时应当全面考虑投资风险。)
可以看到当前中证A50指数仍然估值偏低,无论是市净率还是市盈率都处于指数成立以来较低的分位数,而股息率的绝对数值已经超过3%,或已具备一定的性价比优势。
总的来看,在今年以来的弱市行情中,跟踪中证A50指数的ETF份额还能接近翻倍的增长,足以说明资金对它的认可;其次,指数及其成份股基本面优秀,算是A股“核心资产”的集中地。尽管当前市场仍存在较大的不确定性,但跟踪中证A50指数的ETF及其联接基金或许是长期配置权益类资产的选择之一。
$中证A50ETF(SH563350)$$华泰柏瑞中证A50ETF发起式联接A(OTCFUND|021222)$$华泰柏瑞中证A50ETF发起式联接C(OTCFUND|021223)$$沪深300ETF(SH510300)$$A股ETF(SH563330)$$中证1000增强ETF(SH561590)$
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