$玉龙股份(SH601028)$ 基于半年来玉龙股份的各种公告与黄金行情、中澳关系制定本设想。
第一、主营业务,黄金采选。根据半年玉龙股份公告,帕金戈金矿没有停产,没有矿难,相反帕金戈金矿获取4个地块探矿权,面积由1600多平方公里增加到3200多平方公里,说明公司正常生产,公司与本地政府关系融洽。黄金产量有保证。金价去年同期在2000美元/盎司,今年一直在2350美元/盎司,利润有保证。至于一季度,净利润同比下降23%,大概率是黄金惜售,增加库存所至。由于澳大利亚是发达国家,治安及营商环境较好,不会像加纳、刚果(金)一样发生恶性案件,不会有灾难性损失。
二、辅营业务,国际贸易。中澳关系自2023年下半年持续得到改善,中国大量从澳洲进口煤炭、牛肉等产品,弄得国类煤炭行业、养殖业苦不堪言,给国内煤炭行业、养殖业带来了灾难。如果贸易业务业绩还下滑,就真的是损人又不利己了。这样的贸易最好还是关了吧!我宁愿亏光。
综合上述主营业务和辅营业务的分析,没有必要怀疑玉龙股份上半年业绩。扣非净利润没有体现出来高业绩,就说明业绩藏在库存黄金里。
如逻辑不对请各位老鼠给于指正!
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