玉龙股份半年报设想

$玉龙股份(SH601028)$  基于半年来玉龙股份的各种公告与黄金行情、中澳关系制定本设想。

第一、主营业务，黄金采选。根据半年玉龙股份公告，帕金戈金矿没有停产，没有矿难，相反帕金戈金矿获取4个地块探矿权，面积由1600多平方公里增加到3200多平方公里，说明公司正常生产，公司与本地政府关系融洽。黄金产量有保证。金价去年同期在2000美元/盎司，今年一直在2350美元/盎司，利润有保证。至于一季度，净利润同比下降23%，大概率是黄金惜售，增加库存所至。由于澳大利亚是发达国家，治安及营商环境较好，不会像加纳、刚果（金）一样发生恶性案件，不会有灾难性损失。

二、辅营业务，国际贸易。中澳关系自2023年下半年持续得到改善，中国大量从澳洲进口煤炭、牛肉等产品，弄得国类煤炭行业、养殖业苦不堪言，给国内煤炭行业、养殖业带来了灾难。如果贸易业务业绩还下滑，就真的是损人又不利己了。这样的贸易最好还是关了吧！我宁愿亏光。

综合上述主营业务和辅营业务的分析，没有必要怀疑玉龙股份上半年业绩。扣非净利润没有体现出来高业绩，就说明业绩藏在库存黄金里。

如逻辑不对请各位老鼠给于指正！