文/徒步投资笔记
几年以前,曾有人对我说,要想赢得投资游戏,需要学会选牌桌。
上半年A股通报如此多财计花样公司,让我感到不小地失落。想起巴菲特说:当你在橱柜里面发现一只蟑螂的时,肯定不止一只。
想赢得投资游戏,需要学会选牌桌
纯玩股真心累,加上工作变动和精力所限,目前ETF投资占到个股持仓50%左右。
几年以前,曾有人对我说,要想赢得投资游戏,需要学会选牌桌。
现在,ETF+LOF的数量,根据choice数据偏指数类标的有1200只左右,通过“A股ETF+跨境ETF”,已经完全可实现“全球范围找牛市”的梦想,选交易难度相对较低的“牌桌”。
如果回到3年前,我会直接全部转移投资ETF。毕竟,大作手利物莫尔说:“价格沿着阻力最小的方向前进”。牛市里,股价上涨的难度,要比在熊市小太多。A股在熊,海外还是牛。
ETF投资,只需要识别行业好坏、估值高低、趋势走向和仓位配比这些主要问题。
至于相比股票,低手续费率、免税、运作透明、风险分散、研究起来时间成本低,大家伙儿都是知道的,自不必说。
通过下文中QDII-ETF的最新表格,可以畅想一把:回到3年前,转向美股、亚太股市,结果必然比当前的结果要好。
![](https://gbres.dfcfw.com/Files/iimage/20240816/234EB8E5B8A26680F91AD4917DD0CF80_w960h1815.png)
我还整理了国内主要宽基、行业指数以及美股纳指、日经、德国和黄金原油最近十年的走势(越红涨幅越大,越绿跌幅越大)。先看最近三年:
图:全球主要资产指数近十年涨跌统计
![](https://gbres.dfcfw.com/Files/iimage/20240816/29CDE13AE6F55379617422873E48AD7A_w1203h466.png)
2024年,A股相关指数绿,纳斯达克100、日经225、黄金、原油等都红;
2023年,A股相关指数绿,纳斯达克100、日经225、黄金都红;
2022年,A股相关指数绿、纳斯达克绿,黄金,原油大涨。
如果能实现在不同市场的切换和品种的轮动,收益必然不错。
当然,也可以学习美国最大的桥水基金,通过分析不同资产的风险收益比,确认相应份额,通过“东方不亮西方亮”的逻辑,实现全天候投资,稳健赚钱。
那么,如何利用ETF做出更高收益?
经过一段时间的琢磨,在我看来,影响ETF投资最终收益最大的因素,包括:
(1)选了什么市场,在哪个“牌桌”下注。
(2)底层选的什么资产。
(3)什么时候买入或卖出这些资产。
(4)买入多少资产。
(5)以什么节奏买这些资产。
具体而言,需要做的有如下几条:
第一, 即使不交易,也需要账户齐全,有需要时,能直达各类看好品种。
当前,国内ETF不仅可以交易美股、港股、日本东南亚印度等地股市,欧洲也能交易。就连豆粕、黄金、原油股、化工期货等都可以交易,简直不要太方便。
但也有不足,一些美元债尚不能通过ETF方式购买,只能是场外基金方式。
第二,看指数底资产质量,建立优秀底层资产池。
通过行业成长、行业分红和现金流、ROE财务指标等确定优秀行业ETF和宽基ETF,并把看好原因写下来,定期维护更新。比如:
1、分享AI科技:未来十年发展空间大,中国企业赚国内的钱,美国企业赚全球的钱。纳指科技常年高溢价,场外又限购。退一步,不限购、溢价低的$纳斯达克100ETF(SZ159659)$,也是跟踪美股AI科技七姐妹的,也是不错的选择。
2、A股大盘价值股:既然费力去研究他的多空趋势,就把收益最大化,上证指数加强版,分红能力强,走势稳健,适合波段操作的$上证综指ETF(SH510760)$;
3、美元走弱时必备大宗:最便宜的投资黄金渠道,场内交易交割便利,适宜配置$黄金ETF(SH518880)$。
……
第三,跟踪资金动向,持续性观察ETF的规模变化。
ETF的一大好处是,散户也能够通过观察规模,知晓资金流入流出,相当于散户也能够看到底牌。
可以看我每周发布的ETF资金流入流出排行榜。一般炒股App资金界面也有相关数据。
第四,看指数估值择时。
基本逻辑就是均值回归,在市场市盈率低于长期平均市盈率的时候买进,在市盈率高于长期平均市盈率的时候卖出。只不过沿用了机构投资工具PE-band/PB-band,相当于利用估值顶谷做波段。
现在主流炒股app基本都有,大家在查看F10、F9指数资料页上能够直接看到。
第五,择时看MACD背离+Boll线。
ETF都是跟踪指数,技术层面择时,不需要懂特别多,也不需要特别精确。
我通常是运用平滑异动平均线(MACD)、趋势线支撑指标做辅助。
比如,只买上升趋势的指数相应ETF、不买溢价较大的QDII-ETF。
卖出时机:当MACD相邻红毛区域越来越小,预示趋势在走弱;这时候,又碰到价格向上穿Boll上轨时将形成回档,为卖出时机,或者触碰上轨后开始调头向下,也是卖出时机。
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最好的股/基应该是政策、基本面、估值面、趋势面和资金面的和谐统一。
方法都简单而有效,但也需要完善和改进,比如一些技术分析法可能灵敏度过高,导致买入和卖出的频率过高,交易费用会提升等等。
第六, 仓位配置比例根据确定性来。
这里特别说一下,几个账户可以同时运行多个策略,最终评判胜负的结果在于最后的净值曲线。
如果最后犹豫要不要买,那就不要买,或者等等继续做完功课再说。
第七, 加仓策略多样化。
波动小的,一把梭,没问题。
波动大的,分布加仓。
卖出的时候,可以逐步分批卖。
持有过程中也可以采取“底仓+波动”的方式,迅速拉离成本区。
最近,东财最近联手18大基金公司在搞ETF实盘大赛,大家又可以练练手了,既能加强对ETF的理解,又能博点奖金。
![](https://gbres.dfcfw.com/Files/iimage/20240816/894F416E4A73B6620F4494DC9D8F5655_w1010h712.jpg)
总榜前十名最高发50g金条(排名每上升一名金条多5g),相当于27500元。11-100名发京东卡。月榜前排赢华为Mate60 Pro+手机和华为MatePad Pro…看的我都心动。
![](https://gbres.dfcfw.com/Files/iimage/20240816/C0910B4754DFAEC4A057092DE87D4344_w657h605.png)
新增的地区战队奖,大家可以选择自己喜欢或所在地区对应战队,获奖队将分享高达28888元、18888元或8888元的现金奖励以及价值不菲的京东卡。
反正闲着也是闲着,建议大家去练练手。大家可以东财APP搜索“ETF实盘大赛”即可报名参赛,说不定大奖就属于你呢。
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