【前言】为什么要写公司深度文章，因为我们面对的投资噪音太多，经常只见树木不见森林，无法了解生意的本来面貌。我们立足于公开信息，客观理性分析，提出深度观点，还原生意本质。
法律法规参照
主要依据2023年2月17日证监会发布的《上市公司证券发行注册管理办法》（证监会令第206号）和《可转换公司债券管理办法》。《上市公司证券发行注册管理办法》规定了全面注册制下的发行条件，如盈利情况、利润分配、杠杆水平等，并明确了审核流程的关键时间点 。《可转换公司债券管理办法》则明确了可转债的交易行为、信息披露、转股、赎回与回售等相关活动的规范 。这些法律法规共同构成了可转债发行注册的法律框架。
审核流程
审核流程的关键时间点有：董事会预案——股东大会公告——交易所受理——交易所问询与上市公司回复——交易所上市审核委员会审议通过——证监会同意注册。
以下是发行注册流程的相关条例及复旦微电对应的流程步骤：
可转债发行流程
确定发行窗口：在披露《募集说明书》前公司要和交易所公司管理部就发行方案进行沟通。公司和券商需要自行选定一个发行日期的区间，并向证监会提交申请。证监会和交易所会根据当前的市场情况，综合考虑多种因素，最终确定一个具体的发行日期，该日期会直接影响到初始转股价格的确定。因为转股价格是市场价格（不低于募集说明书公告日前二十个交易日上市公司股票交易均价和前一个交易日均价）。
可转债发行公告：主要刊登募集说明书、《发行公告》、《网上路演公告》，公告中会告知信用评级、公司的利润分配政策及分配情况、特别风险提示等信息，同时还会告知与本次发行有关的时间安排，包括申购日、股权登记日和中签缴款日等。
股权登记日：在股权登记日（T-1），抢权配售投资者需在收盘后仍持有正股来获得相应转债的有限配售权，另外这一天会进行网上路演和网下申购（主要是面向机构投资者配售的转债）。
申购日：申购日（T）是公司可转债网上申购日，网上申购主要针对普通交易者，由抽签决定。另外会刊登《发行提示性公告》，这一天参与配债的投资者在缴付足额资金时可以获得优先配售。
中签尾号公布：申购日后的第一天（T 1），会公布网上中签尾号和网下配售结果。
中签缴款日：中签尾号公布后的第二天（T 2），网上投资者需确保证券账户上有足够的资金进行中签缴款。如果资金不足则视为放弃认购，连续12个月内累计出现3次弃购的投资者，之后的6个月内将不得参与打新。网下投资者根据配售结果缴款。
确定最终配售结果和包销金额：网上网下缴款后（T 3），若未达到发行规模的100%，或出现弃购情况，则承销商进行包销。
发行结果公告：将最终发行结果在T 4日这一天进行统一说明。
上市日：一般在中签缴款日后的4周左右，可转债会在交易所上市交易。
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