今年上半年当“红”不让的风格可能要数红利风格指数了,不过有些投资者可能注意到了,红利风格在近期也出现了一定程度的回调。
中证红利低波指数2024年以来走势图
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(数据来源:wind,时间区间20240102~20240815。指数历史表现不代表未来,请投资者关注指数波动风险。)
那这是为啥呢?
红利类资产包括一部分周期资源品,比如煤炭、有色、石油石化等,受到国内外大宗价格影响较大。
市场上还有没有什么其他的选择呢?
其实,目前A股的估值处于历史相对低位,不少宽基指数可能已经体现出了一定的性价比。(备注:wind全A市盈率15.6,处于近10年9%的历史分位数,数据来源:wind,截至20240815)
有这么一个指数,目前股息率超过3%,它就是中证A50指数。
当前,中证A50指数的股息率达到了3.23%,处于历史分位98.68%的位置,超过同期十年期国债2.20%的收益率。而且指数50只成份股上市以来的现金分红率平均值为36%,成份股分红率普遍较高。(数据来源:wind,截至20240815,历史分位为中证A50指数发布以来的数据,指数发布日期为20240102,上市以来分红率截至2023年年报。注:投资国债和投资股票的风险特征不同,投资者进行投资时应当全面考虑投资风险。)
中证 A50 指数是从各行业龙头上市公司证券中,选取市值最大的50只证券作为指数样本,以反映各行业最具代表性的龙头上市公司证券的整体表现,成份股堪称A股的“核心资产”,前十大权重股均是各行业较具代表性的龙头上市公司。
中证 A50 指数前十大权重股
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(前十大权重股来源:wind、中证指数公司,上述个股仅供展示指数前十大成份股,非个股推荐,也不构成任何投资建议。)
该指数成份股的盈利能力如何?如果能够持续盈利,每年的分红可能更有保障。
2023年数据显示,中证A50指数成份股的盈利能力显著高于A股市场的平均水平,2023年成份股净资产收益率中位数达到14.50%,而全部A股中位数水平只有5.47%。
净资产收益率对比图
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备注:数据来源:wind,平均净资产收益率数据为2023年年报数据,数据区间20230101~20231231。指数历史数据不代表未来,请投资者关注指数波动风险。
另外,政策也鼓励这些龙头公司加大分红力度,今年4月12日,国务院发布了《国务院关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》,其中有关“分红”的部分写到——
“加大对分红优质公司的激励力度,多措并举推动提高股息率。增强分红稳定性、持续性和可预期性,推动一年多次分红、预分红、春节前分红。”
近期,某白酒龙头公司发布了《2024-2026年度现金分红回报规划》。公告中首次明确,2024至2026年度,公司每年度分配的现金红利总额不低于当年归母净利润的75%,每年度现金分红分两次实施,这是白酒行业首家明确每年实施两次现金分红的上市公司。(信息来源:上市公司公告,20240808)
那么,大家不妨关注一下跟踪中证A50指数的ETF及其联接基金,如果未来国内经济能够继续修复,中证A50指数的弹性或者也更值得期待。
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$中证A50ETF(SH563350)$$沪深300ETF(SH510300)$$中证500指数ETF(SH512510)$
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