雷达财经鸿途出品 文|莫恩盟 编|深海
一个月前，一则员工在宿舍内死亡但认定工伤遇阻的消息，将猪企龙头牧原股份推向了公众舆论的风口浪尖。意外发生约20个月后，逝者蒋某帅的妻子冯女士日前终于拿到了亡夫的《认定工伤决定书》。
时间回拨至2023年初，入职牧原股份旗下子公司牧原肉食品有限公司一年左右的蒋某帅，被同事发现躺在宿舍床上没有了生命迹象。随后，冯女士踏上了为亡夫争取工伤认定的艰难征途，期间蒋某帅的工伤认定两度遭拒，但她并没有放弃。
根据冯女士的律师透露，由于近日收到了《认定工伤决定书》，目前已经对内乡县人社局和内乡县政府撤诉。蒋某帅有工伤保险，后续的工伤赔偿，将由社保基金承担。丧葬费和工亡补助，按河南省的标准，加起来约103万元左右。
尽管此次意外就此暂告一个段落，但作为蒋某帅入职企业母公司的牧原股份仍成为外界关注的焦点。事实上，牧原加班文化盛行的情况，曾被多家媒体报道。而牧原股份写满类似“像猪一样，少算计，多奉献”语句的《拜猪文》，更是引发外界热议。
员工猝死的舆论事件之外，2023年经历了业绩低谷的牧原股份，上半年交出了一份营收增长、归母净利润扭亏为盈的财务答卷。不过，与2020年、2021年同期约百亿左右的利润规模相比，牧原股份上半年归属于上市公司股东的净利润仍存在一定的差距。
一份时隔20个月的《认定工伤决定书》
此前引发外界广泛关注的牧原股份员工猝死事件，最近有了新的进展。据南都报道，近日，其从北京冠楠律师事务所律师郝正新处获悉，河南南阳的冯女士终于收到了其亡夫蒋某帅的《认定工伤决定书》。
雷达财经从内乡县人民政府网站获悉，在2024年7月31日发布的人社局工伤认定公示公告中，蒋某帅被认定为工伤。公告显示，蒋某帅的工伤事故发生于2023年1月1日。
根据此前多家媒体的公开报道，蒋某帅是在2022年初入职的牧原股份旗下子公司牧原肉食品有限公司。彼时，33岁的蒋某帅从老家新野县赶赴邻县内乡县谋职，最终成功拿到了牧原肉食销售岗的offer，并被派往杭州工作，负责生猪的大客户销售业务。
不过，在牧原肉食工作仅仅一年左右的时间，原本对未来生活还抱有美好憧憬的蒋某帅却遭遇了意外。2022年12月30日16时左右，蒋某帅因胸部疼痛到杭州城东医院就诊，胸部CT平扫检查结果为右肺上叶后段陈旧性病灶伴钙化，右肺中叶外侧段局限性支气管炎，下叶后底段局限性感染，被诊断为肺部感染。
2022年12月31日，蒋某帅有处理工作记录。当天17时03分，蒋某帅的同事发微信跟蒋某帅说，“今晚你做饭”，蒋某帅则回复称，“我做不了，心口痛，快死掉了”。
而就在2023年新年第一天的上午9时左右，蒋某帅被发现躺在宿舍床上，呼叫无回应，同事拨打120，120到达现场后经医生发现蒋某帅颈动脉搏动消失，瞳孔固定、散大，对光反射消失，观察胸廓无起伏，身体僵硬，可见尸斑，心电监护显示平直线，宣布死亡。
据凤凰网《风暴眼》报道，在生命倒计时的36小时里，蒋某帅一直未能得到完全的休息。晚上一度加班到凌晨4点，尽管当天早上已觉身体不适，请假休息，但也未完全摆脱手头工作，譬如被站长督促起来买菜做饭、和合作商沟通物流信息等。
值得一提的是，据界面新闻报道，蒋某帅去世的2-3天内，牧原肉食的一名法务人员代表牧原肉食与蒋某帅的家属——其父蒋宏祥、其兄蒋等超、其妻冯婉婉签订了一份协议书，要求家属不得向任何第三方透露有关蒋工伤认定的相关事宜。
然而，蒋某帅猝死后，其被认定工伤的事宜却遇到阻碍。2023年7月10日、2023年12月18日，内乡县人社局两度出具《不予认定工伤决定书》。后续，蒋某帅的家属冯女士向内乡县人民法院提起行政诉讼。
据悉，蒋某帅工伤认定的争议点在于其被发现猝死的地点是在杭州牧原服务站的员工宿舍，较难界定是否为工作场所。根据《工伤保险条例》第15条的相关规定，职工在工作时间和工作岗位，突发疾病死亡或者在48小时之内经抢救无效死亡的，视同工伤。
内乡县人社局认为，蒋某帅从去看病到死亡的时间并不具有连贯性，发病时正在睡觉，并非处于工作状态；死亡在宿舍的床上，不属于在工作岗位突发疾病，因此不符合视同工伤的情形。
但冯女士认为，事发前蒋某帅工作负荷大，夜里开会、加班至凌晨3-4点已经成为工作常态，住所绝大多数时间用来工作，仅有的短暂休息也是为了补充体力进行工作，事发时应认定为在工作岗位上。
冯女士还表示，牧原为蒋某帅及其同事提供的两居室，既是其工作地点也是其休息地点，原则上客厅为办公场所，卧室为其休息的宿舍。蒋某帅有时也会去卧室工作，本人及同事上班、休息混为一体。
冯女士的律师郝正新也表示，此前下发的《不予认定工伤决定书》及《行政复议决定书》事实认定错误，未对蒋某帅超时加班等情况进行调查，未说明蒋某帅工作岗位的延展性，忽视了蒋某帅死亡时在工作岗位和工作时间的重要事实。
此番收到《认定工伤决定书》后，郝正新表示，当天已经对内乡县人社局和内乡县政府撤诉。蒋某帅有工伤保险，后续的工伤赔偿，将由社保基金承担。
郝正新表示，社保基金会有三笔钱，一笔是丧葬费，一笔是一次性的工亡补助金，还有一笔是抚恤金，“抚恤金是按月领取的，从他发生工亡的次日按月给，对象是符合条件的人员，从蒋某帅他家里来讲，就是他的父亲、母亲跟小孩。丧葬费和工亡补助，按河南省的标准，加起来得有103万元左右。”
大力推崇“猪文化”：“像猪一样，少算计，多奉献”
此次意外的发生，蒋某帅所就职的公司引发了外界的关注。据内乡县人民政府网站公布的信息显示，蒋某帅关联的用人单位为牧原肉食品有限公司。
天眼查显示，牧原肉食品有限公司成立于2019年3月，注册资本达25亿元，而该公司的幕后股东正是A股的上市公司牧原股份。
雷达财经从牧原股份此前发布的年报了解到，截至去年年末，牧原股份母公司的在职员工有4876人，而其主要子公司的在职员工数量却多达126400人。据此计算，牧原股份的总员工数为131276人。
若按职能划分，牧原股份数量超过13万的员工中，占比最高的是生产人员，数量达到108273人。其次，是技术人员、行政人员和销售人员，分别有8388人、6584人、5668人。此外，公司还有2363名财务人员。
截至2023 年末，牧原股份在全国已设立有26 家屠宰子公司，所有屠宰生猪均来源于公司自有养殖场。同时，公司持续拓展全国猪肉销售网络，截至 2023 年末，牧原股份的屠宰、肉食业务已在全国 20 个省级行政区设立 60 余个服务站，而蒋某帅被派驻的杭州服务站便是其中之一。
根据牧原股份发布的财报显示，蒋某帅入职的这一年，牧原股份的营收达到1248.26亿元，同比增长58.23%；同期牧原股份归属于上市公司股东的净利润为132.66亿元，相较上年的69.04亿元涨幅超过九成。
值得注意的是，牧原股份2022年业绩增长的背后，其销售人员的数量却在减少。2022年，牧原股份的销售人员数量为2701人，较上年的2799人减少98人，但年内牧原股份生猪销量却增长超五成达到6120万头，这意味着分摊到每个销售人员身上的指标压力更重了。
据凤凰网《风暴眼》报道，就在去世之前，蒋某帅还签订了一份目标承诺书，承诺保证在2023年1月完成销量目标41吨，收入1.5万元。
在公司2023年年报中，牧原股份提到，公司按照有关劳动法律、法规的规定，与员工签订劳动合同，并根据岗位价值与绩效成果，针对不同的岗位，建立具备激励性的薪酬体系;根据公司二十大技术制定任职资格和晋升通道，以价值观、工作成果、能力认证为依据，进行人岗匹配、定岗定薪。
此外，牧原股份还强调，公司高度重视员工培养工作，持续搭建科学完善的培训体系，积极发掘与探索多种有效的培训资源和模式，根据生产经营情况、岗位要求、管理素质提升等需求，制定相关培训计划，开展新进员工入职、安全生产、岗位技能提升、管理能力提升等培训活动。
牧原股份认为，通过各种赋能培训和实战历练，可有效地提升员工从业技能和管理水平，提升员工岗位职业化素养与在岗适应能力，从根本上促进公司整体战略目标的达成，满足员工的职业发展需求，以实现企业和员工的共同成长与持续发展。
此外，“造福员工。视员工为家人，帮助员工成长，搭建事业平台，实现人生价值；让每一个员工都开心，每一个家庭都幸福，在牧原乐园里，享受幸福人生”的员工利益，也被写进了牧原股份官网上的牧原基本法中。
然而，在不少媒体的报道中，牧原股份加班文化盛行已不是什么秘密。为了唤起员工的奉献精神，牧原集团还在内部大力推崇《拜猪文》。据了解，《拜猪文》是牧原文化的结晶，由牧原集团董事长秦英林亲自撰写，以表达对养猪事业的尊重与感恩。
而《拜猪文》中，不乏“猪的一生，是奉献的一生”、“我们也愿意像猪一样，坦然的奉献出自己的一切”，“我们也要像猪一样，用生命的长度换取生命的质量”、“像猪一样，少算计，多奉献”、“让我们和猪一起，傻乎乎，乐呵呵，奉献自己”这样鼓励员工多奉献的语句。
今年6月，牧原集团的官方公众号上还曾发布一则推文，其中提到在当时举办的牧原第十九届养猪节创新表彰大会上，干部代表们齐声诵读《拜猪文》，牧原集团将其视作牧原人最高荣誉的象征。
另据天眼查显示，截至发稿，牧原肉食品有限公司卷入的近50起司法案件中，有18起涉及劳动争议、3起涉及劳动合同纠纷、1起涉及工伤保险待遇纠纷；而牧原食品股份有限公司目前也涉及14起劳务合同纠纷、7起劳动争议。
中期业绩回暖，归母净利润仍未达巅峰水平
风波之外，牧原股份的业绩正逐步回暖。回溯2023年，牧原股份的业绩急转直下，营收、归属于上市公司股东的净利润同比分别下降11.19%、132.14%，且其-42.63亿元的归属于上市公司股东的净利润还创下了上市以来的首次年度亏损。
在2023年度业绩预告公告中，牧原股份对去年公司经营业绩出现亏损解释称，主要系报告期内生猪价格较去年大幅下降。同时，公司在按照会计准则要求对消耗性生物资产进行减值测试后，拟对部分消耗性生物资产计提减值准备。
今年上半年，牧原股份展现出强劲的业绩增长态势，营业收入实现了显著的提升，从去年上半年的518.69亿元跃升至568.66亿元，同比实现9.63%的增长。
利润层面，牧原股份今年上半年也实现了良性的转变，归属于上市公司股东的净利润由去年同期的-27.79亿元，强劲反弹至8.29亿元，成功扭转了去年上半年的亏损局面，步入盈利通道。
不过，需要注意的是，虽然牧原股份上半年的净利润扭亏为盈，但相比起2020年、2021年中报分别高达107.84亿元、95.26亿元的归属于上市公司股东的净利润，牧原股份上半年该项指标的表现仍存在不小的差距。
牧原股份业绩的回暖，与当前生猪市场的积极变化紧密相连。据了解，今年一季度，国内生猪价格处于低位运行，行业仍处于亏损状态。但自二季度以来，随着行业产能去化带来的供需关系的改善，生猪价格迎来了一波持续上涨的行情。
据国家统计局监测数据显示，生猪价格连续四个月上涨，6月份环比涨幅更是高达10.4%。
随着猪价上涨，二季度生猪价格高于生猪养殖行业平均成本线，直接带动了企业盈利能力的提升。整体来看，生猪销售价格在上半年呈现出震荡上行的趋势，牧原股份生猪的销售均价也自2月起逐月上涨。
虽然年初受去年冬季疫病影响，养殖成本有阶段性的上升，但由于牧原股份及时总结经验，对疫病实现全面、常态化的防控，并通过优化硬件设备、加强人员管理来提升生猪的健康水平，各项生产指标逐步改善，使得生猪养殖成本逐步下降。至6月份，牧原股份的生猪养殖完全成本已接近14元/kg的水平。
后续，随着公司在疫病防控、营养配方、种猪育种、智能化与信息化、人才培养等方面的持续投入，生产管理各环节的不断优化，公司生产效率将逐步提高，与此同时，随着饲料原材料价格的回落，公司生猪养殖成本有望进一步降低。
除了在成本端发力外，牧原股份还在收入端积极寻求更多的可能。上半年，公司积极拓展屠宰肉食业务销售渠道，持续优化客户结构与产品结构，通过加大在数字化、智能化方面的研发投入来提升生产效率与运营能力。
后续，公司还将继续提升已投产屠宰厂的运营效率，提高产能利用率，从市场开拓、渠道建设、人才培养、内部运营管理等方面发力，增强屠宰肉食业务的盈利能力。
上半年，牧原股份共销售生猪3238.8万头，同比增长7%，其中商品猪2898.2万头，仔猪309.3万头，种猪31.2万头。上半年，牧原股份共计屠宰生猪541.5万头。截至2024年6月末，公司能繁母猪存栏为330.9万头。
牧原股份中报显示，养殖业务为牧原股份贡献560.18亿元的收入，占总营收的比重高达98.51%；同期，屠宰、肉食业务为公司贡献99.81亿元的收入，占总营收的比重为17.55%（养殖与屠宰、肉食之间销售抵消占比为17.22%）。
不过，身为养猪行业中的一员，牧原股份的业绩与猪周期息息相关。牧原股份在中报“公司面临的风险”中提到，商品猪市场价格的周期性波动导致生猪养殖行业的毛利率呈现周期性波动，公司的毛利率也呈现与行业基本一致的波动趋势。
未来，若生猪销售价格出现大幅下降或上涨幅度低于成本上涨幅度，或者公司生猪出栏规模增加幅度低于价格下降幅度，则本公司存在业绩难以保持持续增长，甚至大幅下降、亏损的风险。
在7月举行的调研活动上，牧原股份被问及“对后续生猪价格如何判断”的问题时表示，总体来看，公司对下半年生猪市场价格较为乐观。作为行业参与者，公司尊重市场、敬畏市场，不通过预测猪价调整生产、销售节奏，未来的盈利水平建立在自身的成本优势上。
值得注意的是，截至上半年末，牧原股份总负债高达1184.23亿元。其中，短期借款431.52亿元，其他应付款94.31亿元，一年内到期的非流动负债102.08亿元 ；长期借款111.23亿元，应付债券93.41亿元。
未来牧原股份将交出怎样的业绩答卷？雷达财经将持续关注。$牧原股份(SZ002714)$
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