8月16日下午，江苏银行发布2024年半年报。今年半年度，江苏银行实现营收416.25亿元，同比增长7.16%，实现归母净利润187.31亿元，同比增长10.05%（在去年为了可转债转股拔高业绩情况下依然交出如此亮眼答卷难得可贵），年化ROE为16.42%，年化ROA为1.08%。不良贷款率0.89%，比一季度下降2个百分点。拨备覆盖率357.20%，比一季度371%下滑14个百分点。
截至6月末，江苏银行资产总额3.77万亿元，较上年末增长10.80%；存贷两旺，各项存款余额2.09万亿元，较上年末增长11.52%；各项贷款余额2.05万亿元（贷款较一季度放缓了很多，明显现在信贷乏力），较上年末增长8.47%。在国有大行业务持续下沉的市场环境下,中小银行经营压力加大，江苏银行依旧保持了稳健增长，实属难能可贵。本人将从利润表、不良率、拨备覆盖率等几个指标深度分析江苏银行的二季度报表。
一、利润表
小结：由于受到净息差的缓和，江苏银行半年度利息净收入并没有像一季度那样呈现出下降趋势，反而小幅上升。
手续费及佣金收入（中间收入）30.30亿元，去年半年度27.22，同比多收3.08亿。这点较一季度也反转了，一季度这块同比是少收的。
投资收益部分80.84亿元，比去年同期增加了22.01亿（增长37.42%），公允价值变动20.46亿，同比减少了4.16亿，汇兑收益增长3.4亿，一共增加了21亿左右。
小结：在2024年半年度比上年末存款增长11.52%，贷款只增长8.47%的背景下，江苏银行加大了对国债等债券的投入，使得存款资金得到了充分利用，况且购买国债不仅可以带来投资收益，所得税还可以免除。这点为江苏地区的银行点赞（这次常熟等江苏地区几个农商行因为这个被调查。但是确实为银行带来收益）
在营业支出部分：2024年半年度营业支出171.68亿，比去年同期增加了4.86%(一季度增长18%）其中业务及管理费93.37亿，同比多增长了14.97%（江苏银行管理层拿着这么高的业务招待费费和宣传费究竟有没有用到实处我们不得而知，但是这块确实要省省了），信用减值损失72.99亿（这点让我感觉意外，去年二季度为了可转债转股少计提说得过去，今年怎么比去年半年报还更少计提了呢？有网友可以跟我是说说原因吗？）
营业收入减去营业利润，得到营业利润244.55亿元，同比增长9.01%。
所得税50.44亿元（同比增长4.92%)，今年半年度在利润增加9.01%所得税只增长4.92%（主要原因是第一季度江苏银行多购买了国债，这部分利润是免税的）
得到归母净利润187.31亿元，增长率约为10.13%
二、不良率与拨备覆盖率
防控风险是金融行业的永恒主题，银行经营更需要在利润和风险之间不断寻找平衡。江苏银行在实现规模、效益稳健增长的同时，风控能力不断提升，资产质量保持稳健。截至6月末，江苏银行不良贷款率0.89%，创历史新低，拨备覆盖率357.20%（比一季度371%下滑14个百分点，但是拨备覆盖率依然充实，距离监管红线150%尚有一段距离。不良贷款拨备率虽然下降了，但是拨备余额上升了2.12%，逾期90天、60天贷款与不良贷款比例持续保持在1以下的低位（不良贷款五级更为扎实）。
不良贷款率为0.89%比一季度下降2个百分点，不良贷款生成率=1.64%，主要是核销力度比较大，逾期贷款生成率=-0.69%，我们知道，不良贷款必定是逾期贷款，反之不一定成立，此外，考虑到逾期贷款是一个非常客观的指标，因此对于逾期贷款的观察可以很好的反应银行的资产质量极其变化趋势！
三、核心一级资本充足率
最后说下核心一级资本充足率：江苏银行2024年二季度核心一级资本充足率为8.99%，（监管红线是7.75%)比2024年一季度年度下滑了2个点（2023年度是9.48%，2024年一季度是9.17%）。本人在5月份也打电话问过江苏银行董秘，核心一级资本充足率下滑是由于大量放贷导致的，总资产相对去年底增加了10%，贷款余额相对去年底增加了8.4%，显示还在扩表阶段！或许这就是半年报出来还没进行中期分红的一个原因吧。
总结一下：1.江苏银行今年一季度净利润增长率10%，依然亮眼，比预期好多了。2.营业收入从一季度主要以来投资收益转向净利息收入以及中间业务收入。3.不良率与拨备覆盖率依然可观。4.核心一级资本充足率下降表示担忧。
不管怎么说，市场只看表面数据，营收实现7%增长，净利润实现了10%增长。成绩是值得肯定的（去年四季度净利润大幅人为下滑，今年势必会提升，稳住前三季度就好）。江苏银行过去的业绩是优秀的，（30%左右速度增长）从去年四季度开始明显遇到困难了，未来怎么样呢？我对江苏银行未来业绩依然抱有信心，至于股价嘛，就交给市场吧。
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