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府库第823期基金投顾观察原创内容
不算咱们2021年在基金组合时代的记录,从2022年年初投顾组合上线以来,每一年的观察表中投顾组合的表现都有很大不同,甚至一年中不同阶段大家都有很多变化,同时也见证过很多投顾组合,走过高山,也经历过低谷。
聊聊最近的,就是若水主动投顾组合,在咱们的观察表中,连续两年名列前茅,但是在今年年初的快速下跌的时候,不仅一下子掉到了整个观察表的最下面,并且短期产生了比较明显的跌幅。随之而来的就是大家的质疑,“是不是组合不行了”,“是不是主理人已经不在管这个组合了”,“在这样的情况下为什么不去调仓”。不仅组合持有人的压力,同样为主理人也带来了不小的压力。
过了一段时间,组合发起了调仓,咱们也跟踪了组合调仓的内容。因为在一月初跌下去了之后,后续组合在反弹的力度也没有那么大,加上行情还比较不错,按我最初的猜测,调仓应该会更加激进一些,把坑先给填平。但分析完之后,发现组合整体持仓变得更加分散,配置采用了一种更加稳健的策略,说实话挺意外的。
随着后面行情的发展,市场并没有相对流畅地涨上去,反而陷入了后续的反复下跌、震荡、磨底的过程,组合在落后万得偏股混合型基金指数的情况下,也逐步开始追平,到现在有超额收益,逐渐稳住了局面。
从这几年对投顾组合的跟踪来看,没有任何一个组合,可以适应各种行情,由于组合特点或者调仓决策,总会有表现比较理想的时候,也有比较困难的时候,我们也没有办法在组合中挑选出来跑得最快的组合。
高山和低谷,都是主理人和投顾组合的一部分,没法成为最精明的投资者,永远找到最强势的投顾组合并随时切换,只能基于理解和信任,在长时间内收获市场发展与主动管理的收益。
当前估值:极度低估
估值处于极度低估区间,近期行情变化不明显,估值状态稳定
当前趋势:下跌趋势
本周市场底部震荡,成交量低迷,越来越往情绪的冰点走了
基金投顾:与大盘持平
投顾组合相对于偏股基金指数,基本都取得了一定的超额收益
01 估值分析
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当前估值依旧处于极度低估区间,本周市场行情变化不明显,估值也一直处于这个状态。
02 趋势分析
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现阶段的趋势更加重要,一周下来市场变化不明显,成交量缩小之下,突破2900点都成了一件比较困难的事情。目前下跌趋势状态没有变化,但各类指标都表明当前是在市场底部区域,只能熬过去这一段时间了。
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权重股当前的趋势状态也没有改变,走势同步。
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中证500指数也在磨底过程中,与权重股走势有些许差别。
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创业板指比较弱势,指数持续创下近期新低。从指数点位上看,创业板指基本把这几年行情的涨幅都吐回去了。
03 大盘云图
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以上是本周大盘云图,权重股表现相对强势一些,当前没有体现出来明显的板块性的走势特征。
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本周市场强度指标,一直围绕着中轴波动,没有明显的指向性,磨底的特征表现得很明显。
04 投顾观察
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从咱们的观察表中,绝大部分投顾组合,相对于万得偏股混合型基金指数,都积累下了超额收益。在对历史进行复盘的时候,由于沪深300成分股的特征,让沪深300指数与万得偏股混合型基金指数在历年的表现中是互有胜负,但长期表现万得偏股混合型基金指数是要明显好于沪深300指数的。
从这几年跟踪的结果来看,投顾组合在面对偏股混合型基金指数这样比较高的标准时,好的投顾组合都在努力做得更好,在进行配置与基金选择方面,都体现出来了他们的价值,而且是我自己记录的所有费后的收益情况。
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