冀中能源勇为人先，是第一个披露半年报的煤炭股，2024年上半年公司实现营业收入101.11亿元，同比下降31.46%；归属于上市公司股东的净利润为10.02亿元，同比下降70.26%。表面看这个业绩很差呀，利润那可是断崖式下跌，咋就好意思第一个登台亮相呢，但仔细分析，还是不错的，其业绩大降主要原因是去年同期卖了一家公司，赚了十几个亿，这才导致相差这么多，再看其煤炭业务毛利，据公告，2024年上半年，公司原煤产量1353.84万吨，煤炭销量1239.81万吨，煤炭销售收入78.52亿元，同比下降36.9%，销售成本41.68亿元，同比下降44.25%，煤炭实现毛利润36.84亿元，同比下降25.9%。基本与煤炭价格变动一致，也算中规中距吧。
下半年煤炭以旺季为主，价格易涨难跌，大王判断最低800，最高1000元，11月后将在900至1千间振荡，因此可以判断煤炭股业绩不低于上半年，那么冀中能源全年业绩20亿以上，每股0.6左右，动态估值只有不到10倍，处于低估状态，空仓的小伙伴可以乱买了。
冀中能源还公布了分红方案，2024年上半年公司拟每10股派2.0元，合计派发现金红利7.07亿元，占公司2024H1归母净利润的70.56%。公司一直有高分红的传统，预计年报还会分红0.4元，全年0.6，股息率超过了10%，这意味着现在买进去的人，最多9年时间就能收回全部投资成本，是不是爽歪歪，这种不依赖市场割韭菜获利，凭企业回报就能获得丰厚回报的投资才是正宗价值投资，才是投资的星光大道。
本王判断今年是冀中能源业绩的最低谷，未来会持续增长，业绩如芝麻开花节节高。原因嘛当然是煤炭产能的增长和铁矿的如期开发，为未来的业绩提供了广阔的成长空间。
先说煤炭产能增长。据2023年年报，短期内公司最大限度挖掘省内矿区稳产潜力和山西、内蒙矿区增产潜力，重点加快破解东庞矿本部及北井、邢台西井、梧桐庄矿等骨干矿井的生产制约瓶颈。中长期公司全力构建“一核双极、多元支撑”的新发展格局，力争在三到五年内把煤炭主业做到5000万吨的规模。
现在年产量只有2700万，三年后增加到5000万，增长1300万吨，可增加业绩20亿以上。
上市公司本身是没有什么新煤矿的、未来的产能增加必然是大股东的煤炭资产注入。
本王查了一下，未来最有可能注入的有两个煤矿。
一个是咸阳的焦煤，冀中能源曾经公开告，大股东与陕西咸阳在西安签署企业合作协议，将邢台市在陕有关煤炭企业划归冀中能源集团管理，冀中能源又增加一处新的能源生产基地和大量优质煤炭资源，共拥有优质煤炭资源储量7亿吨以上，主要煤种为气煤、不粘煤和1/3焦煤等，原煤年产能近1000万吨。
据我所知，这都是刚开发的新矿，可开采时间长，效益高，按照不与上市公司同业竞争的原则，大股东注入上市公司，由上市公司统一经营是不是题中应有之义？
一个是内蒙的矿，峰峰集团的查干淖尔矿就非常好，地质资源量约40.84亿吨。2013年，发改委对内蒙古查干淖尔矿区总体规划进行了批复，煤矿总规模1600万吨/年，先期启动的查干淖尔一号井500万吨/年、2×66万千瓦查干淖尔电厂项目，预计明年6月份建成投产。这个项目煤电一体化，效益非常好，同样应该注入上市公司。
两个相加，1500万吨，正好保证其产能做到5000万以上的规模，未来查干淖尔二期建成投产，其产能可进一步扩张至6千万以上。
再说说铁矿，公司公告300万吨/年白涧铁矿项目正在办理探矿权转采矿权项目核准等前期手续。如果获批，两年时间就能建成投产，那么300万的铁矿能增加多少利润？按均价800算，其成本400左右，吨利400，可增加利润12亿以上。
看了本王分析，小伙伴们是不是满满都是信心，但是还和是小伙伴们提个醒，冀中能源也是有糟点的，那就是多元化经营，搞建材，搞化工，竟然还有一个华北制药，挖煤的过来制药，也不怕别人嫌粧吗？所以，孤王最后提一个小建议专注主业，砍掉其他乱七八糟不挣钱的项目。
第一步卖掉华北制药，我查了一下，华北制药是一个充满红色基因的企业，其创始人叫白求恩，其丰功伟绩不用我科普了吧，白求恩牺牲后，其精神在白氏子孙继续发扬光大，不少人都位居高层，成为封疆大吏，大家可以查一查近几十年来的白姓名人就知道了，但不知为何华北制药的业绩一直乏善可陈，自上市以来不是一分就是两分，长期在盈亏边缘挣扎，虽然股价只有5元，估值却接近200倍，如果未来大A港股化，跌到1元面退的概率是非常大的，因此建议赶紧卖掉，一个上市公司还是很好卖的，无非是让利多少的问题，如果打个七折，也能收回15亿，至少能增加10亿左右的利润吧。
第二步清理掉建材、化工、焦碳等乱七八遭的项目，至少能收回百亿以上的资金。
第三张自然是专注主业，用收回的百余亿资金收购煤炭资源，目前三西的煤炭资源太贵了，动则几百亿，只有大公司才有这个财力，冀中只能望洋兴叹，但是新疆还很便宜，其储量占全国40%，产能却只有10%，未来还有很大的提升空间，建议去新疆开拓发展，在这块热土上再创一个冀中能源。
最后分析一下股价。
先上K线图
从k线上来看，冀中能源已经进入长期底部区域，也是主力的吸筹区间，鸡仔的主力正利用各种利空肆意打压砸出带血筹码，吃饱喝足后，就会拉出一波气壮山河的大行情，大王目测至少有3倍以上的上升空间。#【有奖】我与ETF不得不说的故事# $冀中能源(SZ000937)$ $甘肃能化(SZ000552)$ $川恒股份(SZ002895)$
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