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【半年报】海康威视(002415)营收增速远远超过去年同期,但是“增收不增利”的局面已经持续3个半年。
根据海康威视发布的2024年上半年财报,其上半年实现营业总收入412.1亿元,比上年同期增长9.68%;归母净利润50.64亿元,比上年同期下降5%;基本每股收益0.54元。
如果从季度看,一季度收入增长10%,二季度增长9.5%,基本打平。今年上半年近9.7%营收增速也明显高过2023年上半年0.8%增速,并超过2022年9.9%,以及2020年1.5%增速,最近5年排在第二。
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海康威视最近5年上半年营收增速,只有在2021年接近40%,其余年份都低于两位数。
今年上半年,海康威视各个业务板块都实现增长;基本盘“产品及服务”实现收入302亿元,同比增长5.6%;创新业务实现103亿元收入,增长25.6%,将整体营收增速带动到近10%。
海康威视中的创新业务包括智能家居、机器人、热成像、汽车电子、存储等,其中已经上市的萤石网络的业务主要就是智能家居,该公司上半年完成总营收25.8亿元。
从利润端看,产品及服务上半年毛利率为46.5%,比去年同期47.1%减少0.6个百分点;创新业务毛利率为42.4%,比去年同期40.5%增加1.9个百分点。整体毛利率45.1%和去年同期基本持平。
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因为收入增长回到10%左右,因此毛利润达到186.7亿元,比去年的169.8亿元增长大约10%,和营收增速基本一致。
既然如此,为何海康威视净利润下滑明显呢?主要是三项费用上来了。
财报显示,海康威视上半年的销售费用、管理费用和研发费用分别是55.6亿元、14.6亿元、57亿元,去年同期分别是48.9亿元、12.8亿元、52.9亿元,各自增加6.7亿元、1.8亿元、4.1亿元,累计增加12.6亿元。同时又因利息收入6.2亿元,有部分抵消。
值得注意的是,技术含量十足的上市企业都会获得不少政府补助,海康威视半年获得政府补助约3亿元,不过因取消、修改股权激励计划一次性确认的股份支付费用4.7亿元,因此经常可以作为利润调节的“非经常性损益”,上半年还亏损了1.8亿元。
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林林总总算起来,海康威视上半年实现归母净利润50.6亿元,依然是杭州上市中位居前列的头部企业,但已经是连续第三个半年度下滑了。当然,如果不考虑非经常性损益,海康威视依旧有4%的利润增长。
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海康威视的控股股东是中电海康,至6月末,直接持股36.55%,间接控股股东是中国电子科技集团,还通过52所和中电科投资,间接持有超过4%股份,合计控制超过40%股份,实际控制人是国务院国资委,为上市央企。
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早期投资人龚虹嘉持有海康威视10.32%股份,是第二大股东,而董事长胡扬忠直接持股1.67%,也位列前十大股东。还有汇金公司、高毅也是前十大股东,高毅在上半年还还增持了100万股。
截至8月18日,海康威视总市值2570亿元,为浙江省内在A股市值最高的上市企业,是排名第二的宁波银行市值近2倍。龚虹嘉2021年3月卸任董事职务,目前持股市值约265亿元。
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