银行业,作为服务行业,主要任务是向其他行业的企业提供贷款,其利润源于息差,即贷款企业向银行的高利息还款。在所有行业蓬勃发展之际,银行业也随之利润增加,然而,这部分利润实则是生产性企业创造后让渡给银行的。银行自身不能创造利润与财富,仅仅是在经济活动中扮演着资金融通的角色。
反之,当各行各业的生产企业走向产能过剩、利润下降时,银行业的利润也必然下降,且下降时间通常要比生产性企业延后。主力庄家正是利用这段时间差,在银行业公布报表利润大幅下降或坏账大幅增加之前,抢先拉升银行股。他们如同精明的猎手,敏锐地捕捉着市场的时机。在银行股看似一片繁荣的表象下,悄悄布局,等待散户们的入场。
当银行股被拉升到高位时,主力庄家便开始慢慢将其派发给散户。散户们,这些被称为“接盘侠”的投资者,往往被表面的繁荣所迷惑,误以为银行股仍具有巨大的投资价值。他们在不了解背后风险的情况下,纷纷买入银行股,却不知自己已陷入了一个精心设计的陷阱。
就如同过季的螃蟹,外表看似与旺季时无异,但内部的“肥美”程度已大不如前。银行在房地产繁荣期过后,面临着诸多风险,尽管通过展期等方式暂时延缓坏账在报表上的体现,但实际上潜在风险依然存在。主力资金拉高银行股价的行为,与商人高价定螃蟹以获取未来价格调整空间类似,可能会给投资者带来误导。
而与银行形成鲜明对比的是那些真正创造财富的生产性企业。当经济形势良好时,它们通过自身的生产经营活动,为社会创造价值,推动经济的发展。然而,在产能过剩、竞争加剧的情况下,它们也首当其冲地面临着利润下降的困境。
有些优秀的企业,并不依赖于银行。比如承德露露,在财务报表上没有有息负债,只有合同负债。合同负债是先收款后发货的一种良好的产品定价能力,是一种企业的话语权,是以销定产的良性经营方式。银行主动找承德露露,要给其提供货币资金,而承德露露却表示,自己账上还有 31.02 亿的闲钱,真的不缺钱。这样的企业,凭借自身的实力和良好的经营模式,在市场中稳步前行,与那些被银行风险所困扰的企业形成了强烈的反差。
在投资的舞台上,我们需要更加理性地看待银行股以及其他各类股票。不能仅仅被表面的繁荣所吸引,而要深入分析行业的发展趋势、企业的基本面以及潜在的风险。只有这样,我们才能避免成为“接盘侠”,在复杂多变的市场中做出明智的投资决策。
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