自从进入8月以来，猪价最高冲上21元/公斤的关口，虽然上周末猪价有所回落，但猪价也基本站稳了20元这个水平。
20元/公斤的猪价意味着什么？
就拿销量最好的牧原股份来说，牧原股份7月销售生猪615万头，同比增速8%，创下年内单月出栏量最高水平，销售均价为18.3元/公斤，环比上涨3.21%。牧原股份6月生猪养殖完全成本降至14元/公斤左右，按照生均体重110公斤计算，7月公司盈利接近30亿元，接近今年二季度归母净利润水平（32.07亿元），实现日赚一个亿的成就。
见龙头而知行业之兴盛。按理说猪价高位震荡，饲料成本却依旧因为供给过剩持续下降，生猪出栏紧随猪价上涨谨慎扩张，量价齐升，成本持续改善，上市猪企应该在市场有不错反馈才是，但事实上，畜牧板块并未因此有所提振。
细数具体原因，我认为有三
其一，市场对养猪能繁母猪出栏量提前反弹后，生猪加速供给会对猪周期盈利周期持续时间产生较大的冲击。而事实上，当前生猪存栏已处于相对低位，根据国家统计局数据，截至2024年2季度末全国生猪存栏量为4.15亿头，同比下降4.6%。未来一段时间，生猪市场缺猪现象依旧会存在。
其二，养猪杨业始终在小盈-大亏-扭亏间反复横跳，市场对养猪是否是门好生意产生了质疑。会这样质疑的朋友，是把养猪行业猪价的周期简单覆盖到猪企盈利周期来看的。事实上，随着这两年猪企行业艰难转型，降本增效早已刻入骨髓，头部规模化做得好的猪企在成本控制方面已经卓有成效，后续猪企大面积亏损的现状或一去不复返，猪企的生意模式反倒得到进一步优化。
其三，则是大A近期则处于运行制度完善的阵痛期，资金游走态势较为割裂，交易情绪较为低迷。在这样的氛围下，市场对扭亏为盈的边际利好感受有所下降，后续想要让板块实现弱转强的扭转，大盘企稳+上市猪企三季报爆炸利润反馈缺一不可。
从三季度首月牧原股份的表现来看，三季度猪企盈利已经算是开了个好头，随着8月后气温的逐渐转凉，生猪消费的进一步提振，生猪板块在三季度的盈利爆表基本是板上钉钉的事了。
而在接下来在等待大盘企稳的阶段，我认为我们正可以在这个时候逢低布局养猪板块头部优质猪企做个埋伏。选个股构建组合感觉比较麻烦的话，倒是可以通过一键部署$畜牧养殖ETF(SH516670)$捕捉这次养猪板块业绩爆表后的强势反弹，费用方面，年管理费仅0.02%哦。
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