美股这走势太强劲了啊,英伟达贡献了绝对力量,涨幅的1/4都是它贡献的。
UBS最新出了一份报告,给NV的目标价是150。
所以,在8月28日英伟达披露财报,依然是左右市场的重要因素之一。
// 标普500:昨日涨幅贡献度 //
![](https://gbres.dfcfw.com/Files/iimage/20240820/F7072054E3701B5A205AABB3F04F84B6_w1805h507.png)
// 纳斯达克:昨日涨幅贡献度 //
![](https://gbres.dfcfw.com/Files/iimage/20240820/F55BAB442B8B328DDBDE4575E0BF8BEB_w1600h485.png)
Ps:用总市值计算的权重,不太精确,但也差不多,作为参考够用了。
下面是一些思考,老规矩,想看结论的朋友直接去后面找“总结”。
—— 一些思考和增量信息 ——
目前的市场情况,真的很复杂。
在经济数据层面:
纽约联储昨天刚公布了一份最新的就业调查报告,不出意外的,情况并不好。
#1. 就业人数减少
在3月调查中报告就业的人群中,88%的人仍在工作,去年同期是91.4%,这是自2014年以来的最低比例。
#2. 失业预期增加
预计将要失业的人数上升至4.4%,比去年同期增加了0.5个百分点,创历史最高比例。
#3. 求职人数激增
过去四周寻找新工作的人数比例达到28.4%,比去年同期上升了9个百分点,创下2014年3月以来的历史新高。
#4. 对当前薪酬的不满
对当前薪酬感到满意的比例下降到56.7%,比2023年同期下降了3个百分点以上。
#5. 福利满意度下降
对福利满意的比例下降到56.3%,比去年下降了8个百分点以上。
#6. 晋升机会满意度下降
晋升机会满意度下降到44.2%,比去年的53.5%有所降低,女性、无大学学位者、低收入群体(家庭年收入低于6万美元)下降尤为明显。
还记得这一波美股反弹的触发点吗?
7月美国零售数据超预期走强,环比增长1%(远超预期的0.4%,前值下修为-0.2%)。控制组零售环比增长0.3%(高于预期的0.1%)。
这在一定程度上打消了市场对美国经济衰退的担忧。
但是,再看看现在这份最新的纽约联储调查,数据又打架了,对吗?
—— 我要开始提供增量信息了 ——
有一家瑞典公司Klarna,专门提供先买后付(BNPL)服务,可以理解为海外版花呗。
服务提供3种模式:
1. Pay in 4:
可以分4次付款,免息。每两周付款一次,第一期付款应在购买时支付。
如果未付款,可能会收取最高 7 美元的滞纳金。
2. Pay Later:
客户可以在 30 天内完成购买并支付总金额,免息。
但未能支付可能会导致无法将来使用 Klarna。
3. Monthly Financing:
此选项专为大额购买而设计,允许客户在更长的时间内付款,通常在 6 到 36 个月之间。
每月融资可能会产生 19.99% 的固定年利率,尽管促销可以降低此利率。客户可以通过在六个月内还清购买来避免利息。
错过付款可能会导致高达 35 美元的费用。
Klarna占了先付后买这种模式的55%的市场份额。
这家公司发源地在瑞典,市场遍布欧美。
2019年他们还没有开展美国业务,现在,美国已经是他们最大的市场。
2019年,他们在美国有700万用户,到了2022年变成了2500万,2023年3400万。
![](https://gbres.dfcfw.com/Files/iimage/20240820/FE39FE7B6A376639892C7E2E2F009E82_w917h451.png)
2024年5月份,Klarna表示他们在美国业务第一季收入又同比增长了38%。
首席执行官 Sebastian Siemiatkowski表示,正在享受“美国稳健的销售”。
但这是靠先付后买支撑的消费。
再看另一个信息,沃尔玛交出了超预期的Q2业绩。
在交流会上,公司高层表示,他们能取得好成绩,归功于获得了“高收入人群的青睐”。
而沃尔玛,是主打性价比和低价的。
结合我之前收集到的各种信息,我依然认为,美国的消费力,并不像看起来的那么好。
降低消费支出正在出现,先付后买成为消费的支撑。但这非常考验现金流的持续性,也就是就业将变得非常重要。
而目前美国的失业率似乎还有走高的苗头。
现在市场究竟在交易什么?
本轮市场反弹,因为7月零售数据强劲,那应该是认为美国不会衰退。
但我看到的数据,虽然远谈不上衰退,但明显与7月零售数据代表的含义相悖。
所以,市场不是在经济强、消费好,而是在继续交易美联储降息吗?
看起来似乎是这样。
那对于降息,这周五杰克逊霍尔年会上,各大央行行长要齐聚。
到时候鲍威尔讲话又成了影响市场情绪的重点。
虽然我依然相信,降息是一定要降的。
降息的利好逻辑:
1、放水,增加整体资金量。
2、提振消费能力,推动企业利润。
3、降低企业资本开支的融资成本。
4、让货币市场资金这些稳健池子的收益率降低,资金外流,一部分进入股市。
前三点,我认为都需要降息降到一定程度才能起到实质效果。
第4点,市场会提前预判。但是现在的问题在于,美股的估值并不低,那些偏好安全的货币市场资金,是否愿意在高估值时进入股市?我觉得效果可能没有想象的那么好。
—— 总结 ——
1、市场反弹由7月零售数据走强而触发,但交易美国消费强劲的逻辑似乎站不住脚。因为升高的失业率可能成为阻碍。
2、市场似乎还是在交易以降息为主的方向,其底层逻辑,应该还是与放水、推升市场资金量等有关。但我觉得,实际影响来的没那么快。
3、市场情绪上,还是很在意鲍威尔的态度,这周五他将再一次讲话。市场可能会受到一些影响。但我认为,降息的大方向是不会改变的。
4、货币市场资金可能因为降息而有一部分流入股市。但当前的股市估值高,我觉得效果可能不会很好。如果是低估值,那效果应该非常明显。
5、英伟达目前对指数涨跌的贡献度占比超过1/4,堪比宁德时代对创业板的影响。目前市场对8月28日的业绩报告,重视、期待、看好。所以英伟达是没有退路的,如果业绩不超预期,很可能被反噬。只是它之前一路超预期过来。
6、现在的市场情况真的复杂,主要原因就在美股估值高了。如果低估值,大家都知道怎么选。目前我能想到的最好办法,就是保持粮草不动,继续陪跑。
—— 每日估值:指数PE-Bands ——
![](https://gbres.dfcfw.com/Files/iimage/20240820/1277381033B499236C7CDA0692B2D18B_w1971h874.png)
![](https://gbres.dfcfw.com/Files/iimage/20240820/6F0EA0BB37B2FA420603DDE645FFB9A5_w1971h874.png)
![](https://gbres.dfcfw.com/Files/iimage/20240820/0CDE70058DA0393FC692C30B0E285075_w1971h874.png)
![](https://gbres.dfcfw.com/Files/iimage/20240820/38B9BB2012884BC4970FE968FA8DBD7A_w1971h874.png)
—— 以下是:股市消费记录 ——
美股:
**纳指**消费停止。等待中……
**标普**消费停止。等待中……
国内:
目前处于休息状态。等待给我入场买彩票的机会出现。
*** 做合格金融消费者,从记账开始!***
海外消费记录:纳指无消费,标普无消费
Ps:在国内盘中下的美股QDII订单,对应的是当日晚上的美股收盘价,实际消费值是下图标记的下一根K线。
![](https://gbres.dfcfw.com/Files/iimage/20240820/09F85E5E8266C373E00A1B5CA1A4A50B_w1873h1057.png)
![](https://gbres.dfcfw.com/Files/iimage/20240820/D8AF3356D06C1328C9B2555A1F2FE72E_w1872h1057.png)
国内消费记录:今日无消费
![](https://gbres.dfcfw.com/Files/iimage/20240820/63EF8BF2C43E1DD90358E060AED925CA_w1893h1061.png)
< 分享增量信息,提升决策质量。记录真实消费,每个交易日2点半-3点前分享消费记录。如果你感兴趣,欢迎点赞关注,留言讨论,咱们交个朋友。>
风险提示:以上为个人观点,不构成买卖建议。市场有风险,投资须谨慎。
$纳斯达克100(QQZS|NDX100)$$纳斯达克(QQZS|NDX)$$标普500(QQZS|SPX)$
#纳指连涨八日,美股牛市回来了?##服务器爆了!《黑神话:悟空》大火##四大行再创新高,股友们有何启示?##三大基金展望: A股估值具有吸引力##炒股日记#
本文作者可以追加内容哦 !