美股这走势太强劲了啊，英伟达贡献了绝对力量，涨幅的1/4都是它贡献的。
UBS最新出了一份报告，给NV的目标价是150。
所以，在8月28日英伟达披露财报，依然是左右市场的重要因素之一。
// 标普500：昨日涨幅贡献度 //
// 纳斯达克：昨日涨幅贡献度 //
Ps：用总市值计算的权重，不太精确，但也差不多，作为参考够用了。
下面是一些思考，老规矩，想看结论的朋友直接去后面找“总结”。
—— 一些思考和增量信息 ——
目前的市场情况，真的很复杂。
在经济数据层面：
纽约联储昨天刚公布了一份最新的就业调查报告，不出意外的，情况并不好。
#1. 就业人数减少
在3月调查中报告就业的人群中，88%的人仍在工作，去年同期是91.4%，这是自2014年以来的最低比例。
#2. 失业预期增加
预计将要失业的人数上升至4.4%，比去年同期增加了0.5个百分点，创历史最高比例。
#3. 求职人数激增
过去四周寻找新工作的人数比例达到28.4%，比去年同期上升了9个百分点，创下2014年3月以来的历史新高。
#4. 对当前薪酬的不满
对当前薪酬感到满意的比例下降到56.7%，比2023年同期下降了3个百分点以上。
#5. 福利满意度下降
对福利满意的比例下降到56.3%，比去年下降了8个百分点以上。
#6. 晋升机会满意度下降
晋升机会满意度下降到44.2%，比去年的53.5%有所降低，女性、无大学学位者、低收入群体（家庭年收入低于6万美元）下降尤为明显。
还记得这一波美股反弹的触发点吗？
7月美国零售数据超预期走强，环比增长1%（远超预期的0.4%，前值下修为-0.2%）。控制组零售环比增长0.3%（高于预期的0.1%）。
这在一定程度上打消了市场对美国经济衰退的担忧。
但是，再看看现在这份最新的纽约联储调查，数据又打架了，对吗？
—— 我要开始提供增量信息了 ——
有一家瑞典公司Klarna，专门提供先买后付（BNPL）服务，可以理解为海外版花呗。
服务提供3种模式：
1. Pay in 4：
可以分4次付款，免息。每两周付款一次，第一期付款应在购买时支付。
如果未付款，可能会收取最高 7 美元的滞纳金。
2. Pay Later：
客户可以在 30 天内完成购买并支付总金额，免息。
但未能支付可能会导致无法将来使用 Klarna。
3. Monthly Financing：
此选项专为大额购买而设计，允许客户在更长的时间内付款，通常在 6 到 36 个月之间。
每月融资可能会产生 19.99% 的固定年利率，尽管促销可以降低此利率。客户可以通过在六个月内还清购买来避免利息。
错过付款可能会导致高达 35 美元的费用。
Klarna占了先付后买这种模式的55%的市场份额。
这家公司发源地在瑞典，市场遍布欧美。
2019年他们还没有开展美国业务，现在，美国已经是他们最大的市场。
2019年，他们在美国有700万用户，到了2022年变成了2500万，2023年3400万。
2024年5月份，Klarna表示他们在美国业务第一季收入又同比增长了38%。
首席执行官 Sebastian Siemiatkowski表示，正在享受“美国稳健的销售”。
但这是靠先付后买支撑的消费。
再看另一个信息，沃尔玛交出了超预期的Q2业绩。
在交流会上，公司高层表示，他们能取得好成绩，归功于获得了“高收入人群的青睐”。
而沃尔玛，是主打性价比和低价的。
结合我之前收集到的各种信息，我依然认为，美国的消费力，并不像看起来的那么好。
降低消费支出正在出现，先付后买成为消费的支撑。但这非常考验现金流的持续性，也就是就业将变得非常重要。
而目前美国的失业率似乎还有走高的苗头。
现在市场究竟在交易什么？
本轮市场反弹，因为7月零售数据强劲，那应该是认为美国不会衰退。
但我看到的数据，虽然远谈不上衰退，但明显与7月零售数据代表的含义相悖。
所以，市场不是在经济强、消费好，而是在继续交易美联储降息吗？
看起来似乎是这样。
那对于降息，这周五杰克逊霍尔年会上，各大央行行长要齐聚。
到时候鲍威尔讲话又成了影响市场情绪的重点。
虽然我依然相信，降息是一定要降的。
降息的利好逻辑：
1、放水，增加整体资金量。
2、提振消费能力，推动企业利润。
3、降低企业资本开支的融资成本。
4、让货币市场资金这些稳健池子的收益率降低，资金外流，一部分进入股市。
前三点，我认为都需要降息降到一定程度才能起到实质效果。
第4点，市场会提前预判。但是现在的问题在于，美股的估值并不低，那些偏好安全的货币市场资金，是否愿意在高估值时进入股市？我觉得效果可能没有想象的那么好。
—— 总结 ——
1、市场反弹由7月零售数据走强而触发，但交易美国消费强劲的逻辑似乎站不住脚。因为升高的失业率可能成为阻碍。
2、市场似乎还是在交易以降息为主的方向，其底层逻辑，应该还是与放水、推升市场资金量等有关。但我觉得，实际影响来的没那么快。
3、市场情绪上，还是很在意鲍威尔的态度，这周五他将再一次讲话。市场可能会受到一些影响。但我认为，降息的大方向是不会改变的。
4、货币市场资金可能因为降息而有一部分流入股市。但当前的股市估值高，我觉得效果可能不会很好。如果是低估值，那效果应该非常明显。
5、英伟达目前对指数涨跌的贡献度占比超过1/4，堪比宁德时代对创业板的影响。目前市场对8月28日的业绩报告，重视、期待、看好。所以英伟达是没有退路的，如果业绩不超预期，很可能被反噬。只是它之前一路超预期过来。
6、现在的市场情况真的复杂，主要原因就在美股估值高了。如果低估值，大家都知道怎么选。目前我能想到的最好办法，就是保持粮草不动，继续陪跑。
—— 每日估值：指数PE-Bands ——
—— 以下是：股市消费记录 ——
美股：
**纳指**消费停止。等待中……
**标普**消费停止。等待中……
国内：
目前处于休息状态。等待给我入场买彩票的机会出现。
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海外消费记录：纳指无消费，标普无消费
Ps：在国内盘中下的美股QDII订单，对应的是当日晚上的美股收盘价，实际消费值是下图标记的下一根K线。
国内消费记录：今日无消费
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