最近,可转债市场有鬼故事,出现第一只违约国企转债——岭南转债。不过还好,10万以下的给刚兑了。
记得16年第一次科普转债时,当时可转债数量很少,我一直说,转债市场从未出现过违约,但未来必然会出现。这不,随着转债的大量发行,加上股市太差,已经出现违约的了,比如蓝盾转债,搜特转债。
这对认知的冲击很大。
原来低于90元的转债很少,因为最不济到期还按照100元面值加利息兑付,没人愿意低价去卖。但有违约风险的话,就不一样了,那可是本金全无,所以现在50元的转债都有。
以前因为不担心违约,所以转债溢价率很高,动不动溢价率就超过40%,实在下不去手。
这次转债风波的最大好处是,转债溢价率下来了。
比如我筛选了溢价率低于30%,持有到期年化收益率小于-1%的转债,其中AAA级的都有好几只:
AA+、AA、AA-的转债就更多了。以前这样的转债,大多溢价率都会很高。
![](https://gbres.dfcfw.com/Files/iimage/20240820/8A14F676B2E25DB19F98F6CF58E258B4_w2767h3383.png)
看不清的话,在公号对话框输入“数据20”下载详细表格。
我不是说这些都能买,而是如果你看好某家公司,而它的转债刚好在表格内,性价比不错,就可以买转债代替个股。转债不能无脑买,要跟股票一样,多研究公司基本面。
关于转债的优缺点,我在星球中详细写过了:
![](https://gbres.dfcfw.com/Files/iimage/20240820/A57A1ED4255A56DB44C196A39338CC76_w1777h1124.png)
每一次重大波动都是财富的再分配。希望大家一定要重视转债的机会,特别是市场毫无希望时,转债是很好的交易工具。
作者:布衣书生 自媒体:复利人生
$牧原转债(SZ127045)$$齐鲁转债(SH113065)$$可转债ETF(SH511380)$
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