最近一段时间市场成交量中枢连续走低，导致市场重心不断下移，交易量低本质就是没有资金愿意进来。现在市场面临的情况是：机构躺平，散户割肉，外资流出，游资投机，目前A股唯一的增量资金便是国家队，因此也患上了“国家队依赖症”，国家队买，则脉冲反弹，国家队不买，则自由落体。
2024年上半年我的投资是负的，不过我没有那么恐慌，毕竟投资是一个非线性的游戏，市场总是希望一家企业每年都能20%的稳定增速增长，希望自己的净值能够每年甚至每个月都能稳定向上。但实际上行业有周期，企业利润是有波动的。资本市场也有牛熊，大部分时候净值是上下波动，真正净值45往上的就只有一段时间。
那么在市场持续震荡行情下，热点板块快速轮动，我们如何在不确定性面前，抓住投资的“小确幸”？我们进行资产配置的主要目的就是为了平滑风险淡化波动，在时间的长河中带来比较稳定且不错的投资回报，享受时间的复利，实现财富的增值，而ETF基金不失为一个好的选择。
今天和大家聊聊一个清流已经用的很久的基金投资工具：ETF。作为公募基金的重要组成部分，是投资交易和资产配置的良好工具。最近几年市场热点此起彼伏，ETF的资产配置价值得以凸显，很多普通投资者也都开始将其纳入到自己的“后宫”中。那到底ETF基金是什么？ETF基金有何优势？如何投资ETF呢？今天这篇文章，就给大家讲清楚ETF，以及对应的投资策略。
1、ETF基金是什么？
这里我们科普一下：“交易型开放式指数证券投资基金”（Exchange Traded Fund，以下简称ETF），简称“交易型开放式指数基金”，又称“交易所交易基金”。ETF是一种跟踪“标的指数”变化、且在证券交易所上市交易的基金。投资人可以如买卖股票那么简单地去买卖“标的指数”的ETF，可以获得与该指数基本相同的报酬率。
ETF是一种特殊的开放式基金，既吸收了封闭式基金可以当日实时交易的优点，投资者可以像买卖封闭式基金或者股票一样，在二级市场买卖ETF份额；同时，ETF也具备了开放式基金可自由申购赎回的优点，投资者可以如买卖开放式基金一样，向基金管理公司申购或赎回ETF份额。
ETF通常由基金管理公司管理，基金资产为一篮子股票组合，组合中的股票种类与某一特定指数（如上证50指数）包含的成份股票相同，股票数量比例与该指数的成份股构成比例一致。比如上证50指数包含中国银行、中国石化等50只股票，上证50指数ETF的投资组合也应该包含中国银行、中国石化等50只股票，且投资比例同指数样本中各只股票的权重对应一致。换句话说，指数不变，ETF的股票组合不变；指数调整，ETF投资组合要作相应调整。
截至 2024 年 6 月底，全球 ETF资产总规模超 13万亿美元，资金大幅净流入超 6000 亿美元。从地域分布来看，美国 ETF 市场规模超 9 万亿美元，占比近 70%。欧洲ETF 市场规模近 2 万亿美元，占比约 15%。亚太 ETF 市场规模超 1 万亿美元，占比近 10%， 从下图可以看出近20年以来，ETF的资产规模每增加万亿美元规模的速度越来越快。
2、ETF基金都有哪些种类？
接下来我们聊一下ETF基金的分类，在国内从投资范围来看，ETF可分为股票型ETF、债券型ETF、商品型ETF，货币型ETF，跨境型ETF。国内投资者80%主要集中投资股票型ETF，债券型ETF，货币型ETF，极少数20%投资者汲给商品型ETF，跨境型ETF。
1）、股票型ETF细分：行业ETF，主题ETF，风格策略ETF，宽基ETF。45%主要集中在行业/主题ETF，35%集中在宽基ETF，20%风格策略ETF。从各国股票ETF来看，获利主要来源行业ETF和宽基如中小盘ETF。
2）、债券ETF，可分为国债ETF、地方债ETF、企业债ETF、可转债ETF，从到期期限来看,债券ETF可以分为短期债券ETF、中期债券ETF和长期债券ETF。国内投资者90%主要投资在短期国债类ETF代替货币ETF，作用用来对冲风险。
3）、跨境类型ETF，主要分发达国家ETF和新兴国家ETF。发达国家ETF主要以美股，日股，德股为主要投资市场，新兴国家ETF主要是以中国股市，香港市场为主要投资市场。国内80%投资者主要集中投资香港ETF，8%投资美股ETF。
4）、商品型ETF，主要分贵金属黄金ETF，白银ETF，原油ETF，金属ETF，农产品豆粕ETF。国内90%投资者主要集中投资黄金ETF。
国内ETF 的投资标的涵盖了股票、债券、货币、商品、境外股票等大类资产，其中股票ETF 规模1.81万亿元，占比 73%；跨境ETF规模3166 亿元，占比 13%；货币ETF规模1859 亿元，占比8%；债券ETF规模 1095 亿元，占比 4%；商品ETF规模 527亿元，占比 2%。
三、ETF基金有何优势？
为什么投资ETF基金？不谈理论，最实际的，我们做投资最最重要的就是——要赚钱！ETF基金能赚钱吗？当然能。ETF基金的特点总结能一句话就是简单易学，可以实现分散投资风险，交易成本低，同时透明度高、流动性良好。
1、 ETF的成本较低。流动性有保证ETF的交易成本比股票还要低。在二级市场交易时，ETF一般只收取万0.5的佣金，而场外基金进本要0.1%的费率，而股票交易费用由三部分组成：佣金、印花税、过户费（仅上海股票收取）。
a、印花税：1‰(卖的时候才收取，此为国家税收，全国统一)。b、过户费：深圳交易所无此项费用，上海交易所收费标准(按成交金额的0.02‰人民币)。c、交易佣金：最高收费为3‰，最低收费5元。（每家证券公司不一样。
另外ETF的交易成本比普通的指数基金还要低。在二级市场交易时，ETF不涉及申购费和赎回费，交易费主要只收取证券公司的交易佣金，并且既不需要缴纳印花税，所获得的基金分红和差价收入也免缴分红所得税。
2、ETF投资节省时间。市场上很多投资者每天要花很长的时间在股票投资上，有一些还需要每天做盯盘。如果手里的股票数量多了，光看盘盯盘复盘，时间都不少。而ETF投资的优势就是省时间，你需要判断的是一个行业的趋势，看的也是行业相关的消息。
总体而言，花费的时间精力，明显就会少很多，重点还不会因为时间花的少，收益率就会下降。对于大部分兼职股民来说，就不用耗费大量时间，就非常的合适。更别提很多时间花下去了，也未必能够提高投资收益率了。
3）、ETF投资风险可控。ETF还有个很大的特色，就是风险相对可控，资金不论多少都能投资。先说风险可控，指的是ETF很少出现暴涨暴跌的情况。没有这种情况，就不存在什么跌停板，股票没法卖出，容易蒙受很大的损失。
ETF本身适合大小资金，是兼容的。原本如果你看上一支高价股，股票300块，那么买一手就要3万。如果你是小的投资者，那么3万可能这个门槛都达不到，即便达到了，加仓减仓补仓都会很无力，因为资金量不太足。但ETF相当于化整为零，让普通投资者都能踏入投资的门槛，再也不用为了分配仓位而犹豫不决了。
对于大资金，ETF同样表示非常的友好。大一点的资金最怕的，其实是重仓买入一支股票，搞不懂基本面，容易遭遇系统性风险。因此，仓位管理显得特别重要，但ETF可以巧妙解决这个问题。还有就是针对超级资金，也就是一些机构，他们也买ETF。
不是因为他们没有看好的股票，而是因为买入股票的动静可能太大，容易打草惊蛇。更何况，自己的资金体量太大，很有可能把一支股票给玩坏了，最后自己无法出逃。所以，ETF的大门不仅为普通投资者开放，就连这群大佬，也越来越喜欢投入ETF的回报。
四、ETF基金是如何盈利的？
一般而言ETF基金靠价格涨跌盈利，ETF基金主要是赚取买卖差价，低价买入，高价卖出才能获得收益，比如投资者买入ETF基金的价格为1.1，基金价格上涨到1.23，投资者持有份额为1000份，那么投资者盈利为：（1.23-1.1）*1000=130元。
当前ETF基金在证券交易所上市交易，投资者需要在券商平台开通场内基金账户或者股票账户才能进行交易，ETF基金主要是赚取买卖差价，基金价格上涨才能获得收益。此外还有三种盈利模式：
1、 股息收入。许多ETF持有股票，并从这些股票中获得股息收入。投资者通过持有这些ETF，可以享受到来自股票的分红收益。股息收入通常按照基金规模比例分配给持有人。
2、资本增值。ETF的市场价格会随着所持有资产的价值变化而波动。如果ETF所持有的资产价格上涨，那么ETF的净资产价值也会上涨，从而使得投资者在卖出时能够获得资本增值。
3、套利交易。ETF的市场价格通常会与其净资产价值存在一定的差异，这为投资者提供了套利机会。当ETF的市场价格低于其净资产价值时，可以通过买入ETF和卖出所持有的资产来实现套利收益。
五、如何挑选ETF基金？
选择ETF实际上就是在选择它所跟踪的指数，因为指数涨幅多，相应的ETF的收益也会较高。但如何挑选具备上涨潜力的ETF呢？最简单的窍门就是低估时买入，获取廉价的筹码，在高估时谨慎追涨，这个源于钟摆理论，也就是所谓的均值回归。
但如何判断指数是低估还是高估呢？一个关键的参考指标就派上用场，那就是估值。估值评估指数和其包含的一篮子股票的内在价值，但如何计算估值呢？不同行业通常采用不同的估值算法，其中包括市盈率（PE）、市净率（PB）、市销率（PS）、市现率（PZ）、以及复合增长率（PEG）等估值指标。
例如，在涉及盈利相对稳定的成熟行业，如食品饮料和传统制造业，市盈率（PE）常被关注，即每股股价与每股盈利的比值。当指数的PE相对于该行业自身的历史值较低时，这可能表明该指数已经跌至底部。然而，对于重资产的周期性行业，如金融和地产，钢铁和有色金属等，其盈利水平会有较大的周期性波动，因此PE并不适用于这些行业。
市净率，即PB，可看作是一项有助于寻底的指标。通常情况下，当我们说某个指数“破净”时，意味着PB值小于1，表示该指数当前的账面价值明显低于其资产价格。不考虑其他因素的情况下，这表明该指数可能处于低估区间。此外，还有其他估值算法，如市销率（PS）、市现率（PZ）和复合增长率（PEG），它们也用于不同行业的估值评估。
以上是各行业适用的估值算法，请不要忘记点赞并加以收藏。需要留意的是，相同行业在不同估值情况下，以及不同发展阶段，适用的估值指标会有所不同，这也导致得出的结论各异。举例来说，新能源汽车行业在高速成长初期，我们可以使用市销率（PS）和复合增长率（PEG）来评估估值。
在这个时期，预期增速较快，因此PEG指标相对较低，表示较为便宜。但当行业进入成熟阶段，盈利水平趋于稳定，我们需要考虑更多的是市盈率（PE），即每股股价除以每股盈利。这时，估值的重点是盈利和股价是否匹配，以及是否处于高估区域。
六、如何投资ETF基金？
普通投资者参与ETF投资最便捷、最高效的方式，就是像买卖股票一样在二级市场交易ETF份额。投资者只需持本人身份证到任何一家合法的证券公司开立证券交易所A股账户或者证券投资基金账户即可。
开立证券账户。开户很简单，如果本身就炒股的就用现有的炒股软件就行。如果本身不炒股的就下载个软件，市面上东方财富、华泰证券或者恒泰证券等等有好多，下载后按APP指引进行注册、转入资金就行。ETF申购和卖出。咱们普通人，买ETF基金基本就只在券商APP上操作，各券商流程也都差不多的啦，把握住精髓，万变不离其宗。
第一步：打开APP首页点击“搜索”。第二步：输入ETF基金名称或者代码，比如红利ETF或者代码510880。第三步：进入红利ETF界面，查看基金动态，点击买入。第四步：进入交易界面，选择购买ETF基金的份数，比如1000份。第五步：最后就是委托买入确认，确认提交即可。卖出步骤也很简单。
3、复盘和调整持仓。可以通过购买多只不同类型的ETF,实现对多种资产的投资，从而降低投资风险。定期查看自己的持仓情况，了解ETF的表现和市场变化。根据市场情况和个人需求，适时调整自己的持仓比例和品种。
4、长期持有。由于ETF的管理费用较低且流动性较高，投资者可以选择长期持有ETF,享受复利效应带来的收益增长。同时，长期持有还可以避免频繁调整投资组合带来的交易成本和税收影响。
这里再重点讲一下清流比较看好的ETF，目前来说就是海外市场，比如美股、日股、印股和黄金，如纳指ETF、标普ETF、黄金ETF等，主要是美联储议息会议释放9月份降息信号，美联储降息是利好全球市场的，到今年年底到四季度的时候，美股极有可能会重新再创新高，没有卖的最近要开始慢慢的去建仓了。
美联储降息利好全球市场，当然对A股也会有利好。而最重要的是一旦美联储开始降息，我们大概率也会跟上降息节奏，接着就是偏长线机会的科技板块了，这个话题清流之前有聊过，虽然科技市场的波动仍在进行中，但做为国家大力支持的赛道之一，公募、外资、和散户重仓的板块之一，科技未来依旧会有行情的，比如半导体ETF、芯片ETF、人工智能ETF。
值得一提的是每个产品都有适合它的投资者，在投资之前，我们不仅要搞清楚自己的投资目标、风险偏好等等，还需要搞明白投资标的特点，比如历史年化回报、区间最大回撤、指数的估值、未来盈利预测、行业构成、权重……等等，做一个明明白白的投资者，尽量做长期确定性的事，在心态上戒骄戒赌，落棋无悔。
建议喜欢ETF的朋友，偏稳健的投资者可以考虑多配置一些宽基指数，如沪深300ETF、中证A50ETF，特别是偏红利的、偏价值的宽基指数，偏激进的投资者可以考虑一些行业主题基金，但都需要把控好仓位。根据报告结论：在捕捉到热点时及时买入，并采用网格定投策略，能有效提升ETF持有体验。
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PS：本文仅为信息分享，以上内容仅为理财科普，不构成任何投资建议。投资决策应该基于全面的研究和分析，并且要考虑到个人的财务状况、投资目标、风险承受能力等因素。市场情况随时可能发生变化，投资者应该保持冷静和理性。
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