价值投资一般只盯股息率而忌讳交易性溢价收益,因为那是可遇不可求的,而且容易乱了章法和心智。但市场先生有时就给你奉献股息和价差可双击的的股票,请问你要不要?今天说说平安银行。(只说个人计算结果,不摆复杂的推演过程。只是一次估值训练,不构成推荐和建议)。(一)轴线。当前A市价值投资股息率舒适区为5~7%,中轴线为6%。(二)回测:回测后推算平安银行近期分红额接近0.6888元/股。(三)锚点。平安银行后期股息率锚点为6.783%。价格波动范围8.59~11.98元。均价10.285元。(四)标定。建仓区间在10.285元以下即可享受6.69%以上的股息率的极端舒适区。五、决策。平安银行有永续性特质。所有基本面困顿己体现在股价中,对股东开始友好,值得长期拥有。六、展望。每4.6年可再赚一个平安银行,复投10年成本归0,10年内净资产可累进到37元,股价会涨到18.44元以上(也可能送股削平),加上分红复投收益,10年得利倍数为2.78倍(未考虑业绩增长和牛市溢价)。这是一只不可多得的既可企价差,又可图息差的标的。还是那句老话,如果你不想持有10年,那你1天也不要持有。(附平安银行年线图)。
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