825欧菲光中报看法

$欧菲光(SZ002456)$  中报看了一下，具体数据分析一会摘抄摘抄，先总体说一下个人观点。

中报还可以的。算不上特别的炸裂。但我觉得是特别的稳。基本所有数据都都在上升，稍微比预报的预期好一些。稳的数据其实要比一下爆炸的数据要健康，这样的数据后劲比较大。

其中我比较关注的还是研发费用的逐步上升，欧菲光作为一个比较老的企业，早些年以在业内属于龙头级的位置。整个产业链以及技术都比较完善。被苹果踢出以后，股价一路下跌。最终在华为的带领下，算是又逐渐的开始恢复。

去年11月。我11.5全仓清了欧菲飞，以及所有股票，休整了一个月，开始转战期货，之后删除了所有帖子，挺后悔的，因为里面100多个复盘帖子，几乎全是欧菲光的。现在想找也找不回来。

废话少说，说点大家最在乎的，傻坤，欧菲能涨不？

涨呢，兄弟，我不傻，我叫靓坤，欧菲光去年趁着华为热一字5个板上涨到9块，也是我第一次打板进来的，之后最高12.3，为啥涨，一是华为，但我认为最重要的还是因为23年三季度的扭亏，以及4季度的延续。

之后在12.3一路跌到6块多，为啥跌，一是股价迅速翻倍，资金需要获利离场，二是大盘开始下杀，这也是最重要的，去年大盘一路下杀到今年2月的2600，试问哪个股票没腰斩，欧菲光又是一字上去的，没杀回解放前已经是挺牛了。

随后大盘反弹，欧再次冲到11的位置，也是我第2次建仓，10.5跑了，第二次建仓一是因为带一下去年高点入手的套牢兄弟解下套，二是我看大盘反弹，趁势做了一波，也是那会我确定了欧菲光9.5的价值。

第三次我是8.8进，但连续阴跌，我就在止损位8.3跑了，这次阴跌，一个还是大盘原因，二是一季报没有特别亮眼表现，资金又怕中报暴雷，不敢入场，量能萎缩。

而在一段时间横盘后，中报前期，也就是这一个多月，出现了3次一日游，小阴吃大阳的情况，资金开始有所行动，波纹在涟漪。这是有所动作的时候，所以我又来了。

个人认为，配上现在大盘逐渐见底和欧菲光三季报的预期，碎步小阳的概率会比较大，毕竟去年三季报爆表，直接扭亏23年中报的几十亿，今年中报已经稳定。下半年应该会有不错的行情。靴子落地，涨起来吧，欧发光。

下面是摘抄这次中报

直接摘抄证券之星公开数据整理，近期欧菲光发布2024年中报。截至本报告期末，公司营业总收入95.36亿元，同比上升51.02%，归母净利润3914.45万元，同比上升111.07%。按单季度数据看，第二季度营业总收入48.9亿元，同比上升35.15%，第二季度归母净利润2323.41万元，同比上升429.0%。本报告期欧菲光盈利能力上升，毛利率同比增幅124.55%，净利率同比增幅109.24%。

本次财报公布的各项数据指标表现尚佳。其中，毛利率10.88%，同比增124.55%，净利率0.65%，同比增109.24%，销售费用、管理费用、财务费用总计6.15亿元，三费占营收比6.45%，同比减18.26%，每股净资产1.07元，同比增20.3%，每股经营性现金流0.1元，同比增396.6%，每股收益0.01元，同比增111.05%。具体财务指标见下表：

财务报表中对有大幅变动的财务项目的原因说明如下：

应收款项变动幅度为-23.25%,原因:本期收回的应收款项增加。

合同负债变动幅度为-36.94%,原因:预收款销售核销。

一年内到期的非流动资产的变动原因:一年内到期的债权投资重分类至一年内到期的非流动资产。

其他流动资产变动幅度为160.69%,原因:本期质押存单增加、增值税进项可抵扣金额增加影响。

债权投资变动幅度为-33.85%,原因:一年内到期的债权投资重分类至一年内到期的非流动资产。

其他非流动资产变动幅度为254.89%,原因:本期预付工程及设备款增加。

交易性金融负债变动幅度为-100.0%,原因:未交割远期结售汇公允价值变动影响。

应交税费变动幅度为-60.28%,原因:本期增值税加计抵减的影响。

其他应付款变动幅度为313.61%,原因:本期增加限制性股票回购义务。

其他流动负债变动幅度为-47.79%,原因:未终止确认的票据减少。

递延收益变动幅度为114.64%,原因:本期收到的与资产相关的政府补助增加。

库存股的变动原因:2024年第一期限制性股票回购义务。

营业收入变动幅度为51.02%,原因:客户订单増长，营业收入增加。

营业成本变动幅度为41.44%,原因:收入增加相应的成本增加。

所得税费用变动幅度为111.55%,原因:递延所得税变动影响。

经营活动产生的现金流量净额变动幅度为401.08%,原因:营业收入增加收到的现金增加影响。

投资活动产生的现金流量净额变动幅度为-8531.56%,原因:本期支付股权回购意向金影响。

筹资活动产生的现金流量净额变动幅度为138.46%,原因:本期收到2024年第一期限制性股票认购款及外部融资租赁款影响。

现金及现金等价物净增加额变动幅度为153.96%,原因:经营活动、投资活动、筹资活动变动共同影响。

业务评价：公司去年的ROIC为2.57%，近年资本回报率不强。公司业绩具有周期性。去年的净利率为0.44%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。

融资分红：公司上市14年以来，累计融资总额91.18亿元，累计分红总额6.48亿元，分红融资比为0.07。

商业模式：公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

建议关注公司现金流状况（货币资金/流动负债仅为23.99%、近3年经营性现金流均值/流动负债仅为15.87%）

建议关注公司债务状况（有息资产负债率已达36.32%）

建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达6280.83%）

持有欧菲光最多的基金为南方中证1000ETF，目前规模为241.3亿元，最新净值1.8268（8月23日），较上一交易日上涨0.08%，近一年下跌24.04%。

以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不构成投资建议。

中报还可以的。算不上特别的好。但我觉得是特别的稳。稍微比预报的预期好一些。